2016的潜力股TFC - 我的分析报告

lefeng999

1.4开始介入，中间加过一次仓。檀香木种植这个细分市场潜力很大，但是公司的业绩和增长非常难预测。整个财报看下来，销售端没有问题，现在又收购了几家加工和零售的企业，毛利会维持在高位。但是收成，土地评估，未来规划等项目都很难评估，我觉得这也可以解释前几年的股价变化：收成年出成绩收到资金追捧，到了种植年各种风险担忧导致资金离场。不论如何，TFC的增长绝对配得上更高的PE。

lefeng999

agrinmote 发表于 2016-2-28 11:52
第四篇

公司给出了预期5-10%的增长，很明显现在的PE是在低位的。从卖空的报告看来，tfc并不缺少关注，前段时间跟随大盘，尤其是农业股一直被打压最低到1.1, 如果大盘稳定的话我认为会一路奔到10倍PE以上。当然，我依旧认为tfc的增长很难预测，行业前景光明，但是周期太长不确定性太多。

lefeng999

22号大股东，执行董事大笔增持。看来股价要上天了。

lefeng999

agrinmote 发表于 2016-3-3 11:40
我觉得澳洲监管真是不严。22号增持，26号发年报。然后之前连续几个月一直破位砸盘。这叫那些割肉的散户情 ...

他是一月二十二号增持，on market平均成本$1.7，对得起散户了。

lefeng999

shichuangshen 发表于 2016-3-3 12:16
楼上哪里看到的22号？　交易不是26号，1/3和2/3么？ 半年报发布前肯定有禁止交易期的。   ...

lol我也看混了，看到last notice去了。

lefeng999

Trading halt了。我不记得他们的现金流有问题啊？

lefeng999

agrinmote 发表于 2016-3-31 11:40
TH里有提到现金流的事吗？

CR.我猜是要拿来还债

lefeng999

agrinmote 发表于 2016-3-31 11:53
CR把债务降下来，个人感觉应该算好事吧？

我个人认为不乐观。CR的价格肯定有折扣，而TFC又不像上年a2一样有高增长的预期，说死了全年5-10%，估计接下来又是一轮打压。当然如果是其他原因CR就另当别论。

lefeng999

http://www.acbnewsonline.com.au/ ... ews_0401/16307.html

$1.55价格稍高，但是用于扩张和提前收购种植户手中的檀香木。看来是看好未来檀香木的价格会持续走高。个人认为如果消息可信是个利好。

lefeng999

这次TFC的CR跟A2M有很多的相似性：已经签下的合同保证了檀香木的需求依旧强劲，CR用于收购mis project显著提高产出和改善balance sheet，Placement oversubscribed。我也会选择满额申购。

lefeng999

年报不能算相当好，但是outlook无限美好。预计FY17的cash ebitda至少增长25%，majority of harvests through to 2021 are now forward sold. 定增持有到现在，如果中途还在底部加仓了的朋友应该获利不菲。继续坚定持有。

lefeng999

开始清仓了。

lefeng999

大空头发布了做空报告，还持有或者感兴趣的可以看看。
https://glaucusresearch.com/wp-c ... N_March_22_2017.pdf