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近月澳洲政府推出“5%首付购房政策”，意在帮助年轻人“上船”。有人举例，眼见两户三十出头的西人青年，靠父母银行的支持，借此新政勉强上车。看似圆梦，其实是被推入另一场风险的游戏。官方数据显示，澳洲家庭平均负债率已达收入的190%，是全球最高之一；现在基准利率在3.6%,大家都知道房贷利率在5%上下，基准利率3%是底线，目前的利率已经几乎触碰底线了。若再降0.25%，澳元或将面临约2.5%的贬值压力。这意味着再降息两次，汇率可能砸穿0.60，资本外逃、输入型通胀随之而来，整个体系便摇摇欲坠。 所以，这个“5%首付”的甜头，其实是政客与银行联手开的幻术。它不是在助人圆梦，而是在制造新血，为房地产这台老机器续命。因为过去十年，澳洲的房市增长靠的是移民红利与超低利率，如今移民高峰已现拐点，人口增速从疫情前的2.1%跌至1.5%，劳动力市场又被AI和自动化冲击。制造业回流、电力革命与新工业体系的重组，让“稳定中产”这个概念本身开始解体。未来五年，就业结构将经历洗牌，那些依靠父母首付款刚上车的年轻人，一旦遭遇失业或房价回调10%至15%，便是负资产的开端。 他们以为自己成了业主，实际上只是成为更长债务链的接盘者。政客要票，银行要利差，资本要廉价劳动力，于是中产的资产被转化为债务，而债务最终化作供给侧的锁链。父母银行被掏空，下一代的流动性被提前抵押。到最后，市场表面风平浪静，实则所有人的钱包都被默默摊薄。 房价并非永远只涨不跌。人口、政策、利率与汇率构成的平衡一旦偏移，泡沫的重量就会显形。真正的风险，不是买不起房，而是误以为买得起。5%首付看似门槛低，实则是债务陷阱的浅滩。那些被温情包装的“购房梦想”，或许终将成为中产阶层最后的集体幻觉。 不要提墨尔本了，墨尔本涨，是死蛤蟆跳，移民撑不住悉尼的压力，暂时跑去抢租房引发的，维州的政策根本不支持房地产涨。 |
