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今天，超微电脑公司（SMCI)公布了业绩报告。 这家服务器和存储公司的收入增长了143.6%，达到53.1亿美元，略高于分析师预期的53亿美元。其调整后的每股收益为6.25美元，低于预期的8.07美元。 业绩公布后有5位分析师（美国银行、巴克莱、高盛、富国银行和韦德布什），SMCI至收盘股价下跌了-20%+。 超微电脑是AI服务器的制造商和云计算供应商。在近期的AI热潮期间股价增长了25倍以上。 SMCI是AI热度的指引，股价飙升25倍以上已经说明了AI的狂热度，现在SMCI业绩指出公司正处于“走量不争利”销售状况，指引了AI的基础建设前景并非市场期望的那么高。 近期科技股尤期是芯片股的抛售潮引起了机构的交易员和分析师们的热烈讨论和争论。 生成式人工智能 ChatGPT 2 于2022年11月下旬推出时，市场兴奋不已，像第一次发现互联网的那一刻，或者是 iPhone 推出的时候，那时不少人会有一种世界的一切都会改变的感觉。 （每当市场出现一种全新的可热炒的概念时，资本市场就会异常兴奋，实质是因为能热炒的概念出现就等于出现了一坐巨大的金矿。） 可是自 从ChatGPT 推出以来，我们在过去18个月或近两年中看到的是，应用程序的改变比人们想象的要花费更长的时间。如果要考虑人工智能，可能会从三个层面来考虑。芯片，模型，应用程序。芯片方面有很多创新，模型方面也有很多创新，而且这些模型的改进速度非常快。 但是如果你看看你的主屏幕，哪些应用程序因为人工智能的发展而发生了根本性的变化？非常少，尤其是在电子商务或旅游领域。原因是成熟人工智能需要很长的时间。ChatGPT是一个人工智能模型的人工智能界面，它在人工智出现时就存在，现在我们所有的界面还是以前人工智能界面。 AI应用程序应该是一种全新的模式，就像2008年iPhone 的多点触控一样。但是象智能的Airbnb 应用程序应该不仅仅是一个搜索框，您可以在其中输入目的地、添加日期并查找列表。它应该更像是一个旅行礼宾服务，可以与您交谈、学习并适应您。 高盛的科维洛总结了这一切：“......生成式人工智能问世十八个月后，人们却没有发现一个真正具有变革性的应用，更不用说具有商业效益的应用了。......过度建设世界没有用处或尚未准备好的东西，通常会导致糟糕的结果。......如果人工智能技术的使用案例和采用率最终远低于普遍预期，很难想象这对许多在该技术上投入巨资的公司来说会不会是个大问题。” 如果人们对AI发展进度越来越失望，投入的资金必然趋冷，那么那些在AI基建中已获巨大利益的芯片股很难再有快速增长获利的能力和条件，SMCI的财报可以提供指引。 金矿的含金量远低于淘金者预期，在金矿旁卖铲子和牛仔裤的生意还会火热吗？ 现在的讨论和争论其实都无所谓，争论半杯水是半满还是半空没啥意义。AI股或芯片股是否存在巨大泡沫的问题，在今后的价格走势中，市场会作出判决。 有一点要指出的是，历史上大热过后的市场结果总是一地鸡毛，盛宴过后流下的总是杯盘狼藉。例如，远期看2000年的互联网，近期看锂矿热潮。 可叹的是主力们正在质疑AI的商业前景，散户们却在热火朝天地在接盘。英伟达正在以飞快的速度散户化。 [yt]h8uECHZ-aeE?si=J6ZLbRGrhbkCN8U3[/yt] |
