澳元对人民币贬值处于中长期趋势中（1）。

jeffxia

澳元对人民币贬值处于中长期趋势中（1）。

此话题说来话长，需极多篇幅，这里只是简单提供一些本人的看法。


--美元指数进入长达五至十年的升值周期。

百年一遇金融危机之后，世界经济在复苏过程中发展严重分化，发达国家中美国变现良好，欧洲日本均陷入通缩困境，至今找不到良方；发展中国国家中中国一枝独秀，俄罗斯巴西南非甚至印度均遭遇货币大幅贬值，有坠入经济衰退风险。

前文本人已指出：美国为保持金融霸主地位，中国为实现经济转型为高质量高效率“新常态”，共同在战略上打压大宗商品价格，此过程将持续数年按照马克思注意描述历史进程的说法：螺旋式上升，波浪式前进，美元指数未来若干年即为此走势。

--澳元形成机制历史：1966年2月14日，澳大利亚发行了现行流通的货币澳大利亚元，以取代先前流通的旧市澳大利亚镑，并规定1澳元等于1．12美元，可兑换0．5个澳镑。1971年8 月15日美元实行浮动汇率后，澳元于当月23日开始与英镑挂钩，1972年6月23日，英镑区的解体。1974年9月25日，澳大利亚重新实施有效汇率制，且澳元不再钉住美元，改为澳大利亚主要贸易伙伴国20种货币一揽子加权货币联系，并实行管理浮动汇率制度，1983年12月12日，澳大利亚取消了澳元盯住一揽子贸易加权货币的有效管理浮动汇率，而实行自由浮动，澳大利亚也因此取消所有外汇管制。从此开始，澳元的变动开始持续反应其贸易水平。

--从此，澳元又被称为“商品货币”，其汇率形成机制主要与铁矿石、金、铜、镍、煤炭和羊毛等六种商品的价格存在紧密联系，这些商品占澳大利亚总出口额的近2/3。因此，澳元的走势的高低通常受这些商品价格趋势的较强影响。

--大宗商品交易市场价格走势在长期趋势上与主导定价的美元指数存在负相关性；由于市场学习效应的存在，商品价格的中期波动趋势与美元指数间的负相关波动只追随主要趋势段，并有提前逆转倾向；当商品价格方向在美元指数的第一波趋势段未能做出正常反应时，其在第二波趋势段仍然会做出正常反应。而美元指数本轮上涨应只是开始阶段，因为美联储还没有开始加息，既是说所谓的“主要趋势段”应远未结束（我甚至于怀疑是否已经开始了）

--更为严重的是，通常只有在通涨的经济环境下商品价格才得以高涨（相辅相成），但目前的世界经济形势是明显的需求和增长不足，通缩压力巨大，作为商品货币的澳元更加没有支持其上涨的基础。

--澳元对人民币中长期贬值更为重要的逻辑是基于以下的考虑：（待续）

Clovelly12

sf

rains

洗耳恭听。

猴子请来的逗比

同意

dlcat

姐夫又憋出来一个大的，加油

jeffxia

APEC期间中美之间达成的真正成果对澳洲不利（1）。


--11月12日，中美两国在北京共同发表《中美气候变化联合声明》。


声明宣布，美国计划于2025年实现在2005年基础上减排26%－28%的全经济范围减排目标，并将努力减排28%；中国计划2030年左右二氧化碳排放达到峰值且将努力早日达峰，并计划到2030年非化石能源占一次能源消费比重提高到20%左右。


需要注意到，中美两国每年的碳排放总量和能源消费总量接近世界的二分之一、经济总量占世界的三分之一、人口占世界的四分之一、贸易额占世界的五分之一。因此，这次声明首次明确了2020年后中美的减排目标和时间表，既使中美两国未来实施低碳发展的国家战略高度契合。


石油、煤炭等大宗商品需求增长将逐年下降，至2030年其增量将达到峰值，以后将不再有增长（零增长），这对于依赖于大宗商品出口的国家之打击是致命的。


--澳洲经济一直以来分为西部经济（采矿业）和东部经济（以悉尼和墨尔本为代表的农业、建筑和服务业等）两大板块，历史上呈现出跷跷板效应，亦称为双速经济，于2011年开始，西部经济渐渐衰退，东部经济逐渐兴旺，许多澳洲人仍然对西部经济的复苏存有希望（比如澳洲大多数股民始终在期盼着其被套的矿业股解套）。而中美气候联合声明从根本上判处了澳洲西部经济的死亡（至少在中期观察）。


股民们需要注意，每次矿产股的反弹都是逃生的机会。


--澳洲今后必须依赖于东部经济的崛起，但目前看东部经济发展目前呈现出不健康的状态，最主要的表现就是建筑业一枝独大，而严重影响和压制了其他行业的发展甚至于生存。


最主要的理据是：大部分东部经济（包括零售、旅游、教育、医疗、金融服务等）均需要更加有竞争力（更低的）的澳元汇率，但是由于明显的房地产泡沫迹象使得澳洲储备银行没有降息的空间，而且高企的房价和不断上涨的房租迫使悉尼和墨尔本表显出越来越多的大城市综合症，中小生意生存空间日益缩小，劳动成本的昂贵已成为全世界的笑柄（澳洲工人的工资是美国工人的两三倍，跟中国工人更是无法相比），房价继续上涨，澳洲将会在全方位失去竞争力，东部经济崛起也必将成为空谈。


澳洲储备银行大多数经济学家对于悉尼房价继续上涨在思想深处抱有“敌视”，给RBA和澳洲政府的建议偏向于“打压”而非“扶植”。有人并且建议，二百五十万元外国人税假若打压力度不够，应逐渐降低为两百万、一百五十万。。直至让那些投机者“吃不了兜着走”。


--澳洲联盟但政府在本年财案中提出了一百多项改革，其基本倾向是“压制”房地产和建筑业一支独大，力助其他东部经济体尽快提速，已通过的财案在明年三四月正式实施后，其威力将会逐渐体现出来。


我们在股市里已经可以清楚看到：目前电信业、医疗服务业的股票（代表了其他东部经济）大幅上涨，而与房地产行业有关的银行等板块出现了下跌的迹象。


--人人都说巴菲特赚大钱是因为他采纳了“价值投资”，其实非也，巴菲特曾经说出过他的秘诀：那就是永远不要跟央行对着干。


结论：澳洲将来的发展主要依赖于有利于压制高房价（至少是与高房价无关）的东部经济。但是目前看这样的龙头板块还并没有成行成军。澳洲股市亦正在艰难寻找能够带动其上涨的rising stocks in rising industries。

hyue68

太长，难以看完

lui_gi

jeffxia 发表于 2014-11-16 12:42
APEC期间中美之间达成的真正成果对澳洲不利（1）。

夏姐夫威武

想问下美元如何？美国会为了誓死保卫美元的地位而力保坚挺，不顾国内经济真实经济复苏缓慢的实情而一味的放出升息信号吗？

第二，澳大利亚除了建筑业和相关金融业，旅游业和教育业，一部分的医疗制造。还有什么真正能拿出手的东西，我看来从自身体验角度讲也就是一个：吸引人来留学 （提供相应高质量的生源，且不需付出任何基础教育成本）-- 旅游（一大部分是留学生引流进来的）-- 置业（不用说了）-- 继续吸引留学及移民。

对于这个经济增长循环来说，背后的本质是这个国家对外幅值高，社会安定的国家形象。澳洲这次没事找事的搞什么反恐计划简直就是在拆自己的台。。。。以后因为福祉降低（大家有目共睹），社会环境的方方面面（社会安定，社会结构）都会受到影响。如果澳洲到达一天不能够真正吸引外来的移民，那就是这个国家真正步入经济大衰退的循环中。

一个国家的国际竞争力不是通过一代人两代人构架的，需要几代人甚至几十代人在一个领域孜孜不倦的追求。总览澳洲现在的国家策略，如果还是只是一味的发展这些提供人消遣的产业而没有什么那些可以真正出口的，可以供世界每一个角落的人消费的产品的话。澳大利亚整个国家，乃至所有的国民都只会慢慢从世界贸易的大构架中渐渐失去自己的魅力。

如果一个人失业了，只要年轻，有想法最终还能找到自己的前途。如果一个国家失业了，等待他的会是深远的灾难。

粤式烧鸭

有那么复杂吗？

30年浮动汇率是76美分，现在87美分。一句话说清楚一切。

wowmygame

粤式烧鸭 发表于 2014-11-16 13:09
有那么复杂吗？

30年浮动汇率是76美分，现在87美分。一句话说清楚一切。

下次涨到97分。

粤式烧鸭

wowmygame 发表于 2014-11-16 08:18
下次涨到97分。

我很支持。

richiz

是不是国内有工作机会应该考虑回国了？

粤式烧鸭

richiz 发表于 2014-11-16 09:42
是不是国内有工作机会应该考虑回国了？

未来的趋势基本是澳元对人民币3：1，你愿意留下可以自便

dorothy1

最近三五年澳币低都无所谓。几年后澳洲肯定有追平和超过美元的机会

AUDRMB

这么好的文章，赞！还有下篇吗？

wucxzx

lui_gi 发表于 2014-11-16 13:07
夏姐夫威武

想问下美元如何？美国会为了誓死保卫美元的地位而力保坚挺，不顾国内经济真实经济复苏缓慢的 ...

插一下嘴。
个人意见：美国在实行了几年的QE之后，其实经济并没有本质上的改变，QE其实救的是too big too fall的银行。现在银行已经缓过来，把危机极大部分地转移到其它国家。对于美国经济，继续低息其实没有什么真正好处，只是把危机向后拖，过个几年，只会更严重。另一方面，美国能够实行QE其实靠的是美元国际货币的地位。在多年的QE之后，美元其实失去很多reputation，其它国家都在试图建立另一个国际货币，中国现在就是在推RMB（大多数国家相互扯皮，没那么快出结果）。这样的情况下，美国应该会力挺美元。
个人以为，美国明年一定会加息，其实美国多年来一直在危机之前徘徊，进入危机是必然之事，除非一两年内再次出现技术革命，多年QE之后，美国已经成功地把其它国家一起拉下水，之后美国就是经济出现下滑，也还是最有实力的一个。

粤式烧鸭

dorothy1 发表于 2014-11-16 13:45
最近三五年澳币低都无所谓。几年后澳洲肯定有追平和超过美元的机会

意淫强国，手淫强身

farmer

观点基本赞同，建议题目改成”澳币资产（包括澳币及澳洲房产）对人民币贬值处于中长期趋势中“

catherinefh2003

多谢姐夫分享

乐享d天涯

足迹铁律，房价要涨啊

dflwjimmy

学习到了，楼主文章好

yang5637

Halsey

nis

关键是什么时候。这很重要。或者说，今年年底能到多少？

Tiger2959

shdanding

都认为要跌？

我认为澳元兑RMB中长期要涨，短期来说也是涨的概率更大

火车头

人民币只会升不会降

hss0898

hongmei886

顶！

二胖

十分想看姐夫谈谈中澳自贸