家族财富毁掉的5种方式，以及守住财富的5种做法

dootbear

澳洲金融时报：家族财富毁掉的5种方式，以及守住财富的5种做法

财富在代际之间流失，往往不是因为市场崩盘，而是因为心理上的过度自信、结构治理太薄弱、生活开销一路膨胀、再加上家庭关系被撕裂。

财富很少会在某个戏剧性瞬间“清零”。更常见的是慢慢变薄。

不是因为惊天大错，而是被心理、治理漏洞、生活成本上升、家庭矛盾一点点磨掉，也就是富不过三代的道理。

这个规律全球都一样，而且反复出现，几乎可以预测。

对很多刚变富的人来说，变化常常很“温柔”。比如公司卖了，或一次性变现到账，或拿到一笔遗产。银行余额一夜变大。

你会松一口气，也会更乐观。但新的风险也会悄悄冒出来。

在美国、欧洲，以及越来越多的澳洲，第一代财富正在以前所未有的速度堆起来。

但历史一直在提醒：会赚钱，和会守钱，是两套完全不同的本事。

1982年《福布斯》富豪榜上的家族，如今还能留在榜上的不到10%。

为什么家族财富总是容易“熄火”？又为什么只有少数人能把财富顺利传下去？答案常常不是“投资多聪明”，而是一些反复出现的模式，心理上的、结构上的、人与人之间的，决定这笔钱是长期资产，还是家族历史里的一阵烟花。

当成功扭曲判断

刚拿到大笔财富后，最直接的威胁往往来自心理。

创业者和企业主之所以能成功，是因为他们对行业非常懂，决策也快，但背后有多年经验、看过很多规律、还有严苛的问责机制。

可个人投资没有这些“自带护栏”。

当你身边围满了财富顾问、银行家、顾问公司、再加上社交圈迅速扩大，你很容易掉进最常见的陷阱：过度自信。

以前那个每一笔开销都要追问的人，现在可能只看一份漂亮的路演材料，或听一句“独家渠道”，就点头批准上百万、上千万的投资。

“独家”是一种很强的社交暗示。私募配售、精选路演、俱乐部式拼盘交易，常被包装成“稀缺就等于好”。在一群有钱人面前拒绝这些机会，可能会让你觉得自己的“圈内地位”受影响。

法国道德家拉罗什富科（La Rochefoucauld）把这种感觉说得很直白：

“奉承是一种让人受用的欺骗。”

可惜，财富行业很懂这个道理。没人挑战的自信，往往就是新财富地基出现的第一道裂缝。

治理真空

在公司里，结构会逼你做对决策。董事会、预算、风险框架、财务总监、管理层、审计，都会不断测试假设，让策略不跑偏。

可个人财富，除非你刻意去搭建，否则几乎没有这些系统。

一次大变现之后，很多家庭会掉进“治理真空”。

没有正式的投资政策、没有风险边界、没有合并报表、也没有统一的监督，财富管理就会变得七零八落。于是家庭往往会越攒越复杂，比如：

信托和各种实体；
多个顾问各看一部分；
缺乏流动性的私募投资；
跨国资产敞口；
慈善结构；
自管养老金（SMSF）或退休金安排。

复杂本身不是敌人。没被管理的复杂，才是。没人看全局时，小错误会很快叠加：税务申报漏掉、现金流对不上、重复押注同一类风险、顾问意见互相打架、投资组合缺乏统一逻辑。你等于是拿着几千万、上亿的“资产负债表”，却没有地图。

能长期守住财富的家庭，会把财富当成一门生意来管。他们建立类似企业的治理结构：

清晰报表、责任机制、决策规则、以及长期战略。

生活方式膨胀

如果说治理失败是“看不见的结构风险”，那生活方式膨胀就是“看不见的财务风险”。

大变现之后，开销通常会涨：买新房、装修、度假房、旅行、捐赠、教育支出，以及下一代越来越高的生活期待。这些单独看都不一定有问题。问题在于叠加后，会形成一条不断上升、而且很难回头的现金流负担。

问题不在“享受”，而在“承诺”。

生活成本很像公司的固定费用：会跟着通胀涨、维护费用涨、代际期待也会涨，但几乎不会自己降下来。可当市场下行时，高净值家庭往往仍维持甚至增加开销，因为他们相信未来投资回报会把缺口补回来。

但投资组合不可能永远跑赢不断复利增长的生活承诺。

能长久的家族，会像财务总监管理运营成本那样管理生活：

做预测和预算、守纪律、把取舍讲清楚。他们明白“账上钱多”，不等于“现金流永远撑得住”。

家庭关系

毁掉多代财富的，更多是人际关系，而不是市场。

研究一再发现：沟通差、继承人没准备、期待不一致，是财富失败的主要原因。

财富传给下一代后，兄弟姐妹的目标常常分道扬镳。

比如一个想增长，一个想随时能提现，一个想做慈善，一个想提前分到钱。

如果没有治理，比如家庭宪章、决策权限、争议处理机制、共同目标，这些矛盾会把策略拖垮。

父母为了“保护孩子”，常常回避谈钱，反而让问题更糟。

结果就是：孩子继承了资本，却缺乏背景信息、金融常识，也没有共同认知，这非常危险。

能守住财富的家庭，会把下一代当成未来的“管理者”，而不是被动的“受益者”。

因为财富先经过人，才会经过投资组合。

投资漂移

就算其它方面很自律，投资组合也可能因为“投资漂移”而出问题。

机构投资者有一整套硬规则：分散、再平衡、流动性管理、战略资产配置、风险预算。个人投资者往往没有这些护栏，尤其容易出现：
押注过度集中；
私募和不流动资产太多；
临时起意的机会投资，和策略脱节；
情绪化地在冒险与保守之间来回摇摆。

没有统一的投资框架，组合就会变成一堆零散仓位，而不是一套系统。

复杂度升高，流动性变差，风险集中，表现也会越来越弱。

能长期守住财富的家族，有哪些不同

能守住财富的家族，并不是靠“投资天才”。

他们靠的是结构、纪律、谦逊、以及协同。

他们通常会做这五件事：

1. 把财富当成一门企业来经营：建立治理，包括投资政策、风险边界、合并报表、顾问协同，很多家庭还会配“家族CFO”或专业支持团队。

2. 有意识地保留流动性：现金不是闲置，而是战略资产，用来保持选择权、抗风险能力和决策质量。

3. 主动做分散：跨资产类别、跨地区、覆盖公私市场、并拉长时间维度。

4. 有目的地培养下一代：金融素养、责任感、结构化参与、以及清晰的规则和期待。

5. 欢迎挑战，而不是只听好话：挑选顾问的标准是能“拆台、挑错”，而不是会奉承。

结论很明确：赚钱和守钱，是两门不同的学科。

成功会带来自信；但没有结构的自信，就是风险。

复杂失控会慢慢腐蚀，生活成本会悄悄爬升，家庭会因分歧而碎裂。

能跨代成功的家族，会很早看见这些危险，并用系统把财富从“一个瞬间”变成“一个传承”。








来源：

https://www.afr.com/wealth/perso ... hem-20251126-p5nirt

Paul AshworthWealth management specialist
Dec 20, 2025 – 5.00am

dootbear

本文要点:

1. 家族财富常不是市场崩盘毁掉，而是自信过头，被“独家机会”牵着走。

2. 大变现后若缺治理机制，顾问各管一摊，税务与风险容易叠加失控。

3. 生活升级像固定成本，房产、旅行等承诺累积，现金流很难再降下来。

4. 代际沟通不足、继承人没准备，会让兄弟姐妹目标分裂，策略被扯碎。

5. 投资漂移让组合失去框架，集中押注和私募堆积会抽干流动性与收益。

6. 能守住财富的家族靠制度：留流动性、分散、育下一代、请顾问来挑错。

Mushroomm

昨天在AFR读这篇文章的时候就在想，小红妹如果能把它翻译到足迹，应该会对很多人有帮助。
今天就有了
难得的一篇好文章

fuyao

首先不瞎投资 资产保住大部分；
其次保持理性消费，小于资产增值就可以永续；
最后教育好下一代。。。

rains

1 不自大不轻信，谨慎投资；
2 由俭入奢易，保持清醒不胡乱造钱；
3 家和万事兴，做好沟通协调，取得理财共识。

Kdst494

不怕富二代挥霍，就怕富二代创业。

阿德莱德的流氓

最好的保值方式应该是买房地产，收租吧。

这样子孙也挥霍不掉。

马.自达

能守住就好了

Isydney

阿德莱德的流氓 发表于 2025-12-21 10:59
最好的保值方式应该是买房地产，收租吧。

这样子孙也挥霍不掉。

国内很多房产投资破产的

chcfy

無賒無貸  終老  就已經很幸啦 .....！
給孩子的  一片没欠債的瓦頂  比一般同齡的幸運 ....

SISIMAMA

儿孙有出息，留钱做什么
儿孙没出息，留钱做什么

花花花

feihong

阿德莱德的流氓 发表于 2025-12-21 10:59
最好的保值方式应该是买房地产，收租吧。

这样子孙也挥霍不掉。

收租慢啊 直接卖掉换大游艇

damogao

不要乱投资。
不要乱花钱。

记住这两点，财富就不会忽然变泡影。

hellobottle

国内很多朋友 张嘴就是 大数据人工智能 算力 头头是道

plainbbs

SISIMAMA 发表于 2025-12-21 11:05
儿孙有出息，留钱做什么
儿孙没出息，留钱做什么

有出息的儿孙，也需要启动资金
没出息的儿孙，更需要保命资金

plainbbs

damogao 发表于 2025-12-21 11:55
不要乱投资。
不要乱花钱。

说来简单，但判断什么是‘乱’，这需要很多知识和运气

乾坤离析

我家族蛮大的，我家就很奇葩。我家族现在可能就我家和我三叔这两房还算能在国内混的好。我很多观念就和足迹普通网友差别很大，比如教育。比如金钱观。而且家族资产传承本来就是伪命题。甚至是统治阶级和既得利益集团的一种洗脑方式。孩子的教育还有政策的改变充满了变数，很多家族的暴富往往是抓住了时代的机遇。而不走政商结合的路子，财富要想传承下去就很难。比如我父亲穷屌农民工，我穷屌摆地摊的。鬼知道我可以遇到神仙带我发达。。。