ZT:如何设定停损和停益

alex1031

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停损(Stop Loss) 在投资中的重要性。对於任何投资，投资人首先要评估风险，即在最差的情况下会损失多少，然后才是盈利，确定投资回报和风险之比，再评估该投资是否值得。因为股市永远都充满了机会，只要有资本就不怕没机会，可怕的是机会来时已经没有资本了。投资界中有一箴言，折损资本比错失良机更可惜，就是这个意思。
亏损卖出股票是一种违背人心理的事，因为投资人经过研究选定的股票，亏本卖出意味著自己错了，认错不易是其一；担心认赔卖出后是否该股票会大涨，患得患失是其二；更令人困惑的是，当停损卖出后，有一半的情况下股票反弹大涨。往往投资人会得出一个片面的结论，即设立停损是不对的。

但投资者应该知道，如何事情都不是绝对的，以下是如何进行投资心理建设和设立停损点的一些基本原则，供大家参考：

停损是为了控制风险。股票小幅度亏损，很快可以弥补。但是损失超出50% ，即需要涨一倍才能回本，如果损失90%就要成长10倍才能回本，这是很困难的。例如，2000年的熊市，有多少高科技股票下降90% ，甚至99% ，即使如绩优的龙头股朗讯，思科何时可回復原来的辉煌。如果没有停损机製，这样的投资人早晚会被清出场，所谓股票毕业了。投资人在心理上最不能接受的就是，当停损后股票又上涨。如何来克服此心理障碍，大家购买房屋保险因为预防很难弥补的不测，但投保人不会因为去年没有发生不测而取消保险。停损也是一样的，为了避免投资股票不可挽救的损失或毕业而付出的代价。

停损的一般设立。一般停损设立在买入价格的8%-10%，这是因为长期研究表明，如果基本面和市场大环境符合投资的基本条件，很少有情况会下降10%以上。但是影响股价的因素很多，停损是预防不测。投资人在买入股票后，可以马上建立一个比买入价低8%的长期(GTC) 停损卖出指令，即所谓的STOP SELL。所有的证券公司都有这样的服务，在卖出(SELL) 指令中 ，选择停止(STOP) ，给出停损价格(STOP PRICE) ，时间限制可选择(GTC) 一般为45天至60天内有效。停损卖出单的含义是，当该股票价格比指定的停损价格低时，该指令就变成市价卖出指令(SELL MAR-KET) 。这样无论是如何原因，只要该股票价格低于停损价格，股票就卖出而防止损失继续扩大。

停损的精确设立。上述停损设立是有其人为性和随机性，如果需要精确地设立停损点和买入价和股票的波动性有关。如果股票突破修正区间，进入新一轮上升通道，一般不会再回到修正区间，如果会可能是假突破。图一中VTS经过一个暴涨前经典线型-碗加手柄的修正后，重新开始上升并且伴随大交易量，就是最佳入场点35至36美元。一旦突破之后，不会重新回到盘整区间，作为停损点，在33-34元，区间在5%-9%之间。停损点的设立不没有完全正确数学公式，而是根据个人的经验和风险承受能力而定。

停利的设定。一旦股票确立了上升通道，为了保护获利但又不影响股票成长，投资人可以将停损点提高，将停损改为停利。一般停利可以根据其上升通道的下端作为停利点，每几天(3至5天)调整停利点，至到股价达到目标价格或者被停利出场。

PeterWay

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