澳洲养老基金至2022年10月月度回报

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在 10 月反弹和 11 月开局良好之后，增长基金中值（增长资产占 61-80%）本财政年度迄今上涨 3.5%，有效抵消了去年的损失。

强劲的全球股市推动成长型基金中值回报率在 10 月份上涨 3%，并在 11 月上半月进一步上涨 1.1%。Chant West 高级研究经理 Mano Mohankumar 表示，澳大利亚股市 10 月份飙升 6%，而国际发达市场对冲上涨 7.2%，未对冲上涨 7.8%。新兴市场逆势下跌 2.6%。债券涨跌互现，澳大利亚债券上涨 0.9%，国际债券下跌 0.4%，因中央银行发出的利率方向信号不一。

“尽管地缘政治和经济背景充满挑战，但增长基金的中值比 2020 年 1 月底达到的 COVID 前高点高出 11% 以上，”Mohankumar 说。

美国股市因强劲的公司盈利和全球供应链压力（以及潜在的通胀）正在缓解的迹象而上涨。在欧洲，股票对限制能源价格的计划和 Rishi Sunak 被任命为英国新首相的计划反应积极。

中国股市下跌，原因是习近平总理保持历史性的第三个任期，持续的 COVID 封锁和房地产市场困境。

在澳大利亚，储备银行 11 月份现金利率上调 0.25% 低于预期，这引发了人们对通货膨胀和利率可能接近峰值并避免衰退的希望。

所有风险类别在 10 月份都出现了反弹，并且在本财年迄今为止都回到了积极的区域。重要的是，从 3 年到 15 年的所有时期的回报率都保持绝对正值。所有风险类别通常都达到了其典型的长期回报目标，范围从保守基金的 CPI（衡量通货膨胀的指标）+ 1.75% 到 All Growth 的 CPI + 4.25%。

自 1992 年 7 月引入强制退休金以来的 30 个财政年度中值成长型基金的逐年表现可以看到，中值成长型基金的年回报率为 7.8%。同期 CPI 年均涨幅为 2.6%，实际年回报率为 5.2%——远高于 3.5% 的典型长期目标。

即使回顾过去 20 年，其中包括四次主要的市场低迷——2002-03 年的科技崩溃、2007-09 年的全球金融危机、2020 年的 COVID 以及以高通胀和利率上升为标志的 2022 日历年——成长型基金的年回报率中位数为 7.1%，轻松超过典型的回报目标。

增长基金在过去 30 个财政年度中有 25 个产生了正回报。Mohankumar 表示，成长型基金的典型风险目标是在此期间不超过六次负回报（只有五次），因此既达到了风险目标又达到了绩效目标。