QE现金废纸论

anklos

最近版上很多关于经济不好，降息，QE，所以现金变废纸的论调。

我不是专家，但常识告诉我市场没那么简单。当大家都看好一个趋势的时候，就要格外小心了。尤其在危险的时候。

任何资产都有一个合理的价格。如果资产价格泡沫比现金贬值大，那么现金就会更值钱。反之亦然。

巴菲特拿着1400亿现金淡定看谁裸泳，跟他一起看会也不错。

jacsonlin

任何资产都有一个合理的价格？ 真的吗？

tryitagain

money有很多功能，其中一个是度量的功能。资产的泡沫化体现在他名义价格，也就是现金体现的价格。本来一个东西就一厘米，现在度量改一下，一厘米的就叫一米，难道这个东西就变长了？

随便说说

怕的就是资产价格泡沫不破，但是其他东西物价起飞，巴菲特有现金，但也有很多股票，他这样的人的话能信母猪都上天了。

anklos

随便说说 发表于 2020-3-7 18:22
怕的就是资产价格泡沫不破，但是其他东西物价起飞，巴菲特有现金，但也有很多股票，他这样的人的话能信母猪 ...

相对的百分比，现金占资产比是高位。

更不用说和负债的比了。

dok

其实大家都在屯现金 否则也不会出现零售下滑了 政府降息就是想逼大家把存款拿出来消费投资

dingyipu

dok 发表于 2020-3-7 18:57
其实大家都在屯现金 否则也不会出现零售下滑了 政府降息就是想逼大家把存款拿出来消费投资 ...

对，这个政策就是应对巴菲特策略的

anklos

dok 发表于 2020-3-7 18:57
其实大家都在屯现金 否则也不会出现零售下滑了 政府降息就是想逼大家把存款拿出来消费投资 ...

问题来了，为什么巴菲特保留这么多现金。

他当然比我们更清楚政府的意图

dok

anklos 发表于 2020-3-7 19:07
问题来了，为什么巴菲特保留这么多现金。

他当然比我们更清楚政府的意图 ...

其实道理很简单 政府想的是通过降息增加流动性 带动经济上升 巴菲特想的是躲避金融危机 不矛盾 不过会不会发生大规模的金融危机就是仁者见仁 智者见智了 不过真要避险的话还是买黄金靠谱

anklos

dok 发表于 2020-3-7 19:13
其实道理很简单 政府想的是通过降息增加流动性 带动经济上升 巴菲特想的是躲避金融危机 不矛盾 不过会不 ...

最担心的是事情是大家都是这种想法，包括我自己。

总觉得哪里不对。就这么简单？

dok

anklos 发表于 2020-3-7 19:15
最担心的是事情是大家都是这种想法，包括我自己。

总觉得哪里不对。就这么简单？

有的时候事实就是很简单的 不过预测会不会发生金融危机就没那么简单了 我个人认为会发生的概率大一些 现在尽量不要增加债务

黄豆花生

巴菲特这个坏老头在等资产价格崩盘

chcfy

哈！ ~~~“拿著1400億現金”~~~.....
這樣我一再想起, 那個中國公司, 要錯給所羅門群島國1000億美元, 20年流流長.....
這富有的中國公司也不是蠢的吧！ 難道也不怕這現金成為廢纸？
一于跟啦！ 各位財經界前輩們, 認為對嗎？

vivawj

如果现金变成了废纸 那时候可能拿一个馒头就能换一套房产

vivawj

如果现金变成了废纸 那时候可能拿一个馒头就能换一套房产

haomaomaojj

既然是废纸，不要了请给我吧，谢谢

zbpanda

巴菲特最近没去买地产股，也没去买地买大楼，他买了达美航空。

superdigua

anklos 发表于 2020-3-7 18:07
问题来了，为什么巴菲特保留这么多现金。

他当然比我们更清楚政府的意图 ...

也可能巴菲特心里对于囤积这么多现金非常后悔。。。。

CAVOK

chcfy 发表于 2020-3-7 18:34
哈！ ~~~“拿著1400億現金”~~~.....
這樣我一再想起, 那個中國公司, 要錯給所羅門群島國1000億美元, 20年 ...

中国是借啊...
澳洲还给NASA150亿...10年啊...这是给..不用还..

发达国家的货币不能像中国那样印钱的[中国是有钱]....如果不能放任通货膨胀..债券会被抛售...那么借不到钱..长期社会发展规划就会被打破..
其中还不含被恶意做空的情况.

CAVOK

superdigua 发表于 2020-3-7 20:45
也可能巴菲特心里对于囤积这么多现金非常后悔。。。。

高手和普通人的区别....就是在于一个后悔...高手永远在寻找下一个目标..没时间后悔.

你要想..别人优秀的人才..优秀的团队..什么都优先..犯错的几率很低.

anklos

superdigua 发表于 2020-3-7 21:45
也可能巴菲特心里对于囤积这么多现金非常后悔。。。。

他倒不会后悔，他赚多赚少根本无所谓了。

我觉得他是以上帝视角在看待整个市场。当市场开始高估，他就慢慢加大现金比例。他知道肯定有爆的一天，时间可长可短。越长就越脆弱，这是客观必然的。弹簧越拉越长越容易崩断，小学生都懂。

然后就开始他最喜欢的节目，看谁裸泳，非常有意思。

gifox

巴菲特做什么不要紧，要紧的是你是否打算跟 ？

anklos

gifox 发表于 2020-3-7 22:10
巴菲特做什么不要紧，要紧的是你是否打算跟 ？

很难选。

一方是炒房大妈房产中介，一方是巴菲特。

按道理说该选后者，但是现实里大家好像都选前者。

gifox

anklos 发表于 2020-3-7 21:14
很难选。

一方是炒房大妈房产中介，一方是巴菲特。

我不认为炒房大妈有什么问题哦。

1 这东西可以杠杆，而且是成本最低的杠杆。搞定首期就够了。
2 这东西可以复利。

两者结合，在过去20年的回报劲过很多基金经理。基金经理，巴菲特每年全职去调研学习，大妈买了房子就那样摆在，该吃吃该喝喝。低一点回报也没亏。

巴菲特也没错啊，战绩在那边。为什么要非此即彼呢？

如果你有100万投资，拿30-40万做首期买投资房。你还是有70多万可以做巴菲特做的事情。有什么关系呢？
有了200万投资的时候，你再买一个投资房，然后double 你的其它投资也可以的啊。

anklos

jacsonlin 发表于 2020-3-7 18:20
任何资产都有一个合理的价格？ 真的吗？

有偶尔的资产可能是长期不合理，但你要有那个能力选出来，而且要保证它还能继续不合理下去

anklos

gifox 发表于 2020-3-7 22:18
我不认为炒房大妈有什么问题哦。

1 这东西可以杠杆，而且是成本最低的杠杆。搞定首期就够了。

嗯， 你是很理智的。

我主要想说的是，即使在资产泡沫堆积到比较高叠加全球疫情的情况下，仍然选择投入所有现金加杠杆买房的。因为担心降息导致现金变废纸。

gifox

一个事实，2009年以来巴老的投资一直输给大市。

GFC 暴跌42%，假设市场可以更惨烈一些，跌55%。

但是All in FAANG 早就翻了4-5倍，跌55%你怕什么？

就比如amazon， 800多升到2100多。跌回去一半都未怕。为什么就一定要学巴老呢？

而且钱少又是不一样，09 以后巴老年化还不够14%。 要是只投入了5万10万。亏光不用怕，少赚没意思。13%一年真的不顶用。10年以后3倍多是很厉害啊。但是5万你不富有，变成了15万也干不了什么。

你有5000万 又不一样。多赚不太会改变生活，太激进亏回去就生活降级，而且可能降几级。13%已经是很好的回报。

所以巴老处理财务的方法，真是不一定适合你。

gifox

anklos 发表于 2020-3-7 21:27
嗯， 你是很理智的。

我主要想说的是，即使在资产泡沫堆积到比较高叠加全球疫情的情况下，仍然选择投入 ...

如果要全部现金投入杠杆才买房的人。和担心现金贬值真的同一批人么？我有所怀疑。
要全部现金，还要杠杆才能买房，明显没什么钱。
但是另外一方面，钱多的人才要担心现金贬值.

StoneLight

2009的GFC是可能是人类历史上第一次所有中央银行一起联合印钱把危机给熬过去。这带来的后果是显然的。市场上还是很多热钱，利息有史以来的低。美国股市涨的让人心慌慌。。。

巴老估计赌的是会有新的一轮流动性危机，这样它手上的钱就忽然值钱了。什么情况下才会出现流动性危机呢？利息猛涨？大规模战争？气候突变？全球瘟疫？随便那一个出现，都不单单是央行的问题了，是整个政府都会跳进来干涉了。

Simplelife

现在这种形式，全世界都不得不QE，谁还会考虑该不该QE