新足迹 › 论坛 › 澳洲生活区 › 投资理财 › 证券外汇 › 美国的期权太奇怪了

精华好帖回顾
· 跳槽记 (2007-9-11) joaquin	· 庆祝足迹三岁生日——一场完全由北京老乡们自给自足的北京小吃聚会（以及凝凝做滴生日蛋糕一只^^） (2011-1-15) feicunzic
· XXXX之往事系列 (2006-12-18) riverstone	· 错过的收获（小马照片来啦） (2005-2-26) bandf

12 / 2 页下一页

查看: 3544|回复: 30

[个股讨论] 美国的期权太奇怪了 [复制链接]

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:16 |显示全部楼层

此文章由 woshidajiangyou 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 woshidajiangyou 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

左边long call跌了67%，可是右边long put涨了23倍

要是我两头下注，不是稳赚的吗？

是不是我哪里有误解？

youken

木屐族

发表于 2020-2-25 20:20 |显示全部楼层

此文章由 youken 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 youken 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

Long means to buy and short means to sell. Call means the option to buy and put means the option to sell. So if I say long call, it means that I've bought the option to buy a particular stock in the future. Similarly, long put means that I have bought the option of selling the stock in the future.

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:27 |显示全部楼层

youken 发表于 2020-2-25 18:50
Long means to buy and short means to sell. Call means the option to buy and put means the option to ...

可是没人真的会行权，大家在乎的是期权的价格

不知道同一个券商可不可以同时long call和long put，不过这个问题不大，我可以在2个不同券商一个long call，另一个long put

等他们一个跌64%，另一个涨23倍的时候，分别卖掉期权就是了

我这么了理解有误吗？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

youken

木屐族

发表于 2020-2-25 20:33 |显示全部楼层

此文章由 youken 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 youken 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

本帖最后由 youken 于 2020-2-25 20:34 编辑

二者不是一样的东西呢。。。。

同一标的物。。。。。2种不一样的权力

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:41 |显示全部楼层

本帖最后由 woshidajiangyou 于 2020-2-25 19:14 编辑

youken 发表于 2020-2-25 19:03
二者不是一样的东西呢。。。。

同一标的物。。。。。2种不一样的权力

我知道

好比一个苹果，另一个香蕉

假如我昨天100块买了苹果，另100块钱买了香蕉
今天苹果跌了67%，只剩下33块
可是香蕉涨了23倍，成了2300块

然后我今天分别卖掉苹果和香蕉，200块成本不是成了2333块？

我这么理解有问题吗？这期权岂不是稳赚的？

～～～～～～～～～～
可能我问的问题不对，让你有误解
我并不是问put和call有什么区别，我清楚其中的区别

我意思是，我这么操作，岂不是稳赚不赔？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

xoyozo

布鞋族

发表于 2020-2-25 20:45 来自手机 |显示全部楼层

此文章由 xoyozo 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 xoyozo 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

预期行情波动比较大的时候，可以既买put也买call，赚波动性的钱。但如果波动比较小，无论是put还是call都波幅有限，价值还随着时间而衰减。

youken

木屐族

发表于 2020-2-25 20:47 |显示全部楼层

此文章由 youken 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 youken 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

woshidajiangyou 发表于 2020-2-25 20:41
我知道

好比一个苹果，另一个香蕉

我觉的。。。。你举例是个例。。。

这2者同时操作。。。并不能对冲风险

shiaojin

头像被屏蔽

禁止发言

发表于 2020-2-25 20:50 来自手机 |显示全部楼层

此文章由 shiaojin 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 shiaojin 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

期权是我认为最难把握的一个品种，涉及到的技术或者说技巧太多。
同一券商下不可进行同时买涨或买空，不同券商进行反向操作我没试过，但感觉不好把握。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:54 |显示全部楼层

youken 发表于 2020-2-25 19:17
我觉的。。。。你举例是个例。。。

这2者同时操作。。。并不能对冲风险 ...

好吧，也许我凑巧看到的是个例

可是我刚好看到amzn也有类似的波动也

按照道理讲，只要有一边涨幅超过100%，那么另一边即使跌到0,你也是赚的

对吗？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:55 |显示全部楼层

shiaojin 发表于 2020-2-25 19:20
期权是我认为最难把握的一个品种，涉及到的技术或者说技巧太多。
同一券商下不可进行同时买涨或买空，不同 ...

这问题不大

弄2个券商，一个long call，另一个long put就是了

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

大飞熊

金靴族

发表于 2020-2-25 20:57 |显示全部楼层

此文章由大飞熊原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者大飞熊所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

楼主你不用管别人怎么想，只要你觉得赚钱了，就去试试吧。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 21:03 |显示全部楼层

大飞熊发表于 2020-2-25 19:27
楼主你不用管别人怎么想，只要你觉得赚钱了，就去试试吧。

我是为了防止犯原则性的错误，因为我不太熟悉option的规则

我会试试的spy一手才300刀，亏完也不多

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

CAVOK

头像被屏蔽

禁止发言

发表于 2020-2-25 21:38 |显示全部楼层

此文章由 CAVOK 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 CAVOK 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

这是啥平台啊?

chinahare

铜靴族

发表于 2020-2-25 21:50 来自手机 |显示全部楼层

此文章由 chinahare 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 chinahare 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

关键是下单时候不知道标的物后期走势
如果你下单时候知道之后会大涨或者大跌的话，可以双买，赚多亏少
要是下单后是震荡行情，亏的就比赚的多，总体亏钱
还可能行权日标的物刚好收在行权价，沽购全归零

yoyowa

银靴族

发表于 2020-2-25 22:44 来自手机 |显示全部楼层

此文章由 yoyowa 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 yoyowa 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

妈呀好复杂

这是IB吗？

头大无脑

木屐族

发表于 2020-2-25 23:03 来自手机 |显示全部楼层

此文章由头大无脑原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者头大无脑所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

Long call + put就是所谓的straddle，portfolio value就跟价格涨跌方向无关了，只取决于涨跌的幅度能不能超过买期权的价格了。如果买完后价格一动不动，那就亏了呗

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 00:32 |显示全部楼层

头大无脑发表于 2020-2-25 21:33
Long call + put就是所谓的straddle，portfolio value就跟价格涨跌方向无关了，只取决于涨跌的幅度能不能超 ...

好像的确如此，另外，这个-64%和23倍的振幅好像不是一天的结果

我好像误解了，我还以为是一天的振幅，这个貌似是累计的总共振幅？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 00:34 |显示全部楼层

chinahare 发表于 2020-2-25 20:20
关键是下单时候不知道标的物后期走势
如果你下单时候知道之后会大涨或者大跌的话，可以双买，赚多亏少
要是 ...

无论如何也要在行权日前卖掉吧？否则到了行权日，就是100%亏损？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

吾生须臾

皮靴族

发表于 2020-2-26 01:44 来自手机 |显示全部楼层

此文章由吾生须臾原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者吾生须臾所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

woshidajiangyou 发表于 2020-2-26 00:34
无论如何也要在行权日前卖掉吧？否则到了行权日，就是100%亏损？

取决于行权日的价格。
如果市价高于call的exercise price+option的价格，那就行权call并转手市场卖掉。
低于put的exercise price-option，市面买shares行权put。
如果在这两个区间，你就是亏钱的。

shiaojin

头像被屏蔽

禁止发言

发表于 2020-2-26 02:08 来自手机 |显示全部楼层

此文章由 shiaojin 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 shiaojin 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

期权有一些特殊的指标比如：Gamma和Theta这些结合平值和虚值应用，以及波动率等。能玩转期权的我认为都是高手，特别是玩近期合约的

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 02:35 |显示全部楼层

吾生须臾发表于 2020-2-26 00:14
取决于行权日的价格。
如果市价高于call的exercise price+option的价格，那就行权call并转手市场卖掉。
...

期权在行权日当日还能买卖期权合约吗？还是只能选择放弃或行权？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 02:43 |显示全部楼层

本帖最后由 woshidajiangyou 于 2020-2-26 01:30 编辑

chinahare 发表于 2020-2-25 20:20
关键是下单时候不知道标的物后期走势
如果你下单时候知道之后会大涨或者大跌的话，可以双买，赚多亏少
要是 ...

美股目前跌得很凶，我觉得目前是买期权的好时机

因为要不疫情不可收拾，美股继续狂跌
要不突然发明了抗疫神药，那就暴力拉伸，涨回去

唯一不可能的就是现在跌在半道上震荡，这种可能性很小

我一正一反买了两手，不到2个小时，变化如下，吓死个人

美股期权买卖一般都没有问题吧？不存在卖不出去情况吧？

这是不是说，现在这种剧烈震荡行情，就是躺着赚钱了？

～～～～～～～～～～update～～～～～～～～～
果然，我看到有的期权一正一反，跌的有-30%，涨得才+10%的

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

k200

银靴族

发表于 2020-2-26 08:45 |显示全部楼层

此文章由 k200 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 k200 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

头大无脑发表于 2020-2-25 23:03
Long call + put就是所谓的straddle，portfolio value就跟价格涨跌方向无关了，只取决于涨跌的幅度能不能超 ...

strad..... at different strike prices.

楼主买卖的居然是同一个产品不过只要别SHORT就好.

chinahare

铜靴族

发表于 2020-2-26 09:25 来自手机 |显示全部楼层

此文章由 chinahare 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 chinahare 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

woshidajiangyou 发表于 2020-2-26 02:35
期权在行权日当日还能买卖期权合约吗？还是只能选择放弃或行权？

行权日当日还能买卖

chinahare

铜靴族

发表于 2020-2-26 09:29 来自手机 |显示全部楼层

此文章由 chinahare 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 chinahare 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

woshidajiangyou 发表于 2020-2-26 02:35
期权在行权日当日还能买卖期权合约吗？还是只能选择放弃或行权？

只要还有可观的内在价值，你可以选择卖掉不一定要行权
市场套利行为会让行权日的期权价格回到内在价值附近
注意只是附近，不一定刚好等于内在价值

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 09:33 |显示全部楼层

k200 发表于 2020-2-26 07:15
strad..... at different strike prices.

楼主买卖的居然是同一个产品不过只要别SHORT就好. ...

我胆子小，不敢short

是不是一般put和call都不同的产品的？有什么讲究吗？

我今天起床一看，一个-50%，另一个+100%，好刺激

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

k200

银靴族

发表于 2020-2-26 09:38 |显示全部楼层

此文章由 k200 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 k200 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整

woshidajiangyou 发表于 2020-2-26 09:33
我胆子小，不敢short

是不是一般put和call都不同的产品的？有什么讲究吗？

可以同一产品, 但在其不同的价位Strike, 或不同的delivery months. 你现在的做法, 等于同时买一张微软股票再卖一张.

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 11:42 |显示全部楼层

本帖最后由 woshidajiangyou 于 2020-2-26 10:14 编辑

k200 发表于 2020-2-26 08:08
可以同一产品, 但在其不同的价位Strike, 或不同的delivery months. 你现在的做法, 等于同时买一张微软股 ...

不同的价位Strike, 或不同的delivery months这种有什么讲究吗？
怎么组合才能盈利？

我买一张再卖，波动不大可以保证两边基本平衡
波动大可以保证赚钱，参见上面amzn，一边随便就涨5倍，另一边即使跌到0也无所谓了

所以我这种策略应该适用于剧烈波动的股票，只要有一边超过100%就肯定能赚钱
如果波动不剧烈，也可以保证不至于亏太惨？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。