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[个股讨论] 美国的期权太奇怪了 [复制链接]

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:16 |显示全部楼层

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左边long call跌了67%，可是右边long put涨了23倍

要是我两头下注，不是稳赚的吗？

是不是我哪里有误解？

youken

木屐族

发表于 2020-2-25 20:20 |显示全部楼层

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Long means to buy and short means to sell. Call means the option to buy and put means the option to sell. So if I say long call, it means that I've bought the option to buy a particular stock in the future. Similarly, long put means that I have bought the option of selling the stock in the future.

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:27 |显示全部楼层

youken 发表于 2020-2-25 18:50
Long means to buy and short means to sell. Call means the option to buy and put means the option to ...

可是没人真的会行权，大家在乎的是期权的价格

不知道同一个券商可不可以同时long call和long put，不过这个问题不大，我可以在2个不同券商一个long call，另一个long put

等他们一个跌64%，另一个涨23倍的时候，分别卖掉期权就是了

我这么了理解有误吗？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

youken

木屐族

发表于 2020-2-25 20:33 |显示全部楼层

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本帖最后由 youken 于 2020-2-25 20:34 编辑

二者不是一样的东西呢。。。。

同一标的物。。。。。2种不一样的权力

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:41 |显示全部楼层

本帖最后由 woshidajiangyou 于 2020-2-25 19:14 编辑

youken 发表于 2020-2-25 19:03
二者不是一样的东西呢。。。。

同一标的物。。。。。2种不一样的权力

我知道

好比一个苹果，另一个香蕉

假如我昨天100块买了苹果，另100块钱买了香蕉
今天苹果跌了67%，只剩下33块
可是香蕉涨了23倍，成了2300块

然后我今天分别卖掉苹果和香蕉，200块成本不是成了2333块？

我这么理解有问题吗？这期权岂不是稳赚的？

～～～～～～～～～～
可能我问的问题不对，让你有误解
我并不是问put和call有什么区别，我清楚其中的区别

我意思是，我这么操作，岂不是稳赚不赔？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

xoyozo

布鞋族

发表于 2020-2-25 20:45 来自手机 |显示全部楼层

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预期行情波动比较大的时候，可以既买put也买call，赚波动性的钱。但如果波动比较小，无论是put还是call都波幅有限，价值还随着时间而衰减。

youken

木屐族

发表于 2020-2-25 20:47 |显示全部楼层

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woshidajiangyou 发表于 2020-2-25 20:41
我知道

好比一个苹果，另一个香蕉

我觉的。。。。你举例是个例。。。

这2者同时操作。。。并不能对冲风险

shiaojin

铜靴族

发表于 2020-2-25 20:50 来自手机 |显示全部楼层

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期权是我认为最难把握的一个品种，涉及到的技术或者说技巧太多。
同一券商下不可进行同时买涨或买空，不同券商进行反向操作我没试过，但感觉不好把握。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:54 |显示全部楼层

youken 发表于 2020-2-25 19:17
我觉的。。。。你举例是个例。。。

这2者同时操作。。。并不能对冲风险 ...

好吧，也许我凑巧看到的是个例

可是我刚好看到amzn也有类似的波动也

按照道理讲，只要有一边涨幅超过100%，那么另一边即使跌到0,你也是赚的

对吗？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
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此情可待成追忆，只是当时已惘然。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 20:55 |显示全部楼层

shiaojin 发表于 2020-2-25 19:20
期权是我认为最难把握的一个品种，涉及到的技术或者说技巧太多。
同一券商下不可进行同时买涨或买空，不同 ...

这问题不大

弄2个券商，一个long call，另一个long put就是了

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大飞熊

金靴族

发表于 2020-2-25 20:57 |显示全部楼层

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楼主你不用管别人怎么想，只要你觉得赚钱了，就去试试吧。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-25 21:03 |显示全部楼层

大飞熊发表于 2020-2-25 19:27
楼主你不用管别人怎么想，只要你觉得赚钱了，就去试试吧。

我是为了防止犯原则性的错误，因为我不太熟悉option的规则

我会试试的spy一手才300刀，亏完也不多

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
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此情可待成追忆，只是当时已惘然。

CAVOK

头像被屏蔽

禁止发言

发表于 2020-2-25 21:38 |显示全部楼层

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这是啥平台啊?

chinahare

铜靴族

发表于 2020-2-25 21:50 来自手机 |显示全部楼层

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关键是下单时候不知道标的物后期走势
如果你下单时候知道之后会大涨或者大跌的话，可以双买，赚多亏少
要是下单后是震荡行情，亏的就比赚的多，总体亏钱
还可能行权日标的物刚好收在行权价，沽购全归零

yoyowa

银靴族

发表于 2020-2-25 22:44 来自手机 |显示全部楼层

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妈呀好复杂

这是IB吗？

头大无脑

木屐族

发表于 2020-2-25 23:03 来自手机 |显示全部楼层

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Long call + put就是所谓的straddle，portfolio value就跟价格涨跌方向无关了，只取决于涨跌的幅度能不能超过买期权的价格了。如果买完后价格一动不动，那就亏了呗

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 00:32 |显示全部楼层

头大无脑发表于 2020-2-25 21:33
Long call + put就是所谓的straddle，portfolio value就跟价格涨跌方向无关了，只取决于涨跌的幅度能不能超 ...

好像的确如此，另外，这个-64%和23倍的振幅好像不是一天的结果

我好像误解了，我还以为是一天的振幅，这个貌似是累计的总共振幅？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
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沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 00:34 |显示全部楼层

chinahare 发表于 2020-2-25 20:20
关键是下单时候不知道标的物后期走势
如果你下单时候知道之后会大涨或者大跌的话，可以双买，赚多亏少
要是 ...

无论如何也要在行权日前卖掉吧？否则到了行权日，就是100%亏损？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
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沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
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吾生须臾

皮靴族

发表于 2020-2-26 01:44 来自手机 |显示全部楼层

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woshidajiangyou 发表于 2020-2-26 00:34
无论如何也要在行权日前卖掉吧？否则到了行权日，就是100%亏损？

取决于行权日的价格。
如果市价高于call的exercise price+option的价格，那就行权call并转手市场卖掉。
低于put的exercise price-option，市面买shares行权put。
如果在这两个区间，你就是亏钱的。

shiaojin

铜靴族

发表于 2020-2-26 02:08 来自手机 |显示全部楼层

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期权有一些特殊的指标比如：Gamma和Theta这些结合平值和虚值应用，以及波动率等。能玩转期权的我认为都是高手，特别是玩近期合约的

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 02:35 |显示全部楼层

吾生须臾发表于 2020-2-26 00:14
取决于行权日的价格。
如果市价高于call的exercise price+option的价格，那就行权call并转手市场卖掉。
...

期权在行权日当日还能买卖期权合约吗？还是只能选择放弃或行权？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 02:43 |显示全部楼层

本帖最后由 woshidajiangyou 于 2020-2-26 01:30 编辑

chinahare 发表于 2020-2-25 20:20
关键是下单时候不知道标的物后期走势
如果你下单时候知道之后会大涨或者大跌的话，可以双买，赚多亏少
要是 ...

美股目前跌得很凶，我觉得目前是买期权的好时机

因为要不疫情不可收拾，美股继续狂跌
要不突然发明了抗疫神药，那就暴力拉伸，涨回去

唯一不可能的就是现在跌在半道上震荡，这种可能性很小

我一正一反买了两手，不到2个小时，变化如下，吓死个人

美股期权买卖一般都没有问题吧？不存在卖不出去情况吧？

这是不是说，现在这种剧烈震荡行情，就是躺着赚钱了？

～～～～～～～～～～update～～～～～～～～～
果然，我看到有的期权一正一反，跌的有-30%，涨得才+10%的

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
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沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

k200

银靴族

发表于 2020-2-26 08:45 |显示全部楼层

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头大无脑发表于 2020-2-25 23:03
Long call + put就是所谓的straddle，portfolio value就跟价格涨跌方向无关了，只取决于涨跌的幅度能不能超 ...

strad..... at different strike prices.

楼主买卖的居然是同一个产品不过只要别SHORT就好.

chinahare

铜靴族

发表于 2020-2-26 09:25 来自手机 |显示全部楼层

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woshidajiangyou 发表于 2020-2-26 02:35
期权在行权日当日还能买卖期权合约吗？还是只能选择放弃或行权？

行权日当日还能买卖

chinahare

铜靴族

发表于 2020-2-26 09:29 来自手机 |显示全部楼层

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woshidajiangyou 发表于 2020-2-26 02:35
期权在行权日当日还能买卖期权合约吗？还是只能选择放弃或行权？

只要还有可观的内在价值，你可以选择卖掉不一定要行权
市场套利行为会让行权日的期权价格回到内在价值附近
注意只是附近，不一定刚好等于内在价值

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 09:33 |显示全部楼层

k200 发表于 2020-2-26 07:15
strad..... at different strike prices.

楼主买卖的居然是同一个产品不过只要别SHORT就好. ...

我胆子小，不敢short

是不是一般put和call都不同的产品的？有什么讲究吗？

我今天起床一看，一个-50%，另一个+100%，好刺激

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。

k200

银靴族

发表于 2020-2-26 09:38 |显示全部楼层

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woshidajiangyou 发表于 2020-2-26 09:33
我胆子小，不敢short

是不是一般put和call都不同的产品的？有什么讲究吗？

可以同一产品, 但在其不同的价位Strike, 或不同的delivery months. 你现在的做法, 等于同时买一张微软股票再卖一张.

woshidajiangyou

银靴族

发表于 2020-2-26 11:42 |显示全部楼层

本帖最后由 woshidajiangyou 于 2020-2-26 10:14 编辑

k200 发表于 2020-2-26 08:08
可以同一产品, 但在其不同的价位Strike, 或不同的delivery months. 你现在的做法, 等于同时买一张微软股 ...

不同的价位Strike, 或不同的delivery months这种有什么讲究吗？
怎么组合才能盈利？

我买一张再卖，波动不大可以保证两边基本平衡
波动大可以保证赚钱，参见上面amzn，一边随便就涨5倍，另一边即使跌到0也无所谓了

所以我这种策略应该适用于剧烈波动的股票，只要有一边超过100%就肯定能赚钱
如果波动不剧烈，也可以保证不至于亏太惨？

锦瑟无端五十弦，一弦一柱思华年。
庄生晓梦迷蝴蝶，望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，蓝田日暖玉生烟。
此情可待成追忆，只是当时已惘然。