A2 March Quarter 预期

苍井空

初略做了一个预期，一个是根据历年来半年财报整理的
一个是根据历年来季度update整理的

反正两个结论组成了一个区间，Sales 季度大概234M - 243M， EBITDA 差不多 77.3 - 86.5

如果季度sales低于234M，那么说明不达预期，不足以支撑12.8的股指
如果sales在234-243这个区间以内，那么足以支撑年底有28C的预期，这个属于正常范围
如果sales超过250M，那么就是超预期，股价会火箭上13-15

当前Expectation的有11块的DCF fundamental价格，就是说股价任何时间低于这个价格都属于便宜的，但是A2一直有一些premium，很少到达过DCF 价格

版权所有苍满满（电脑坏了，竟然一时想不起密码了）
看完+++++++++++分，

kevinbai72

dcf分析目前是股票估值的最好的工具了。但是更适合稳定成熟性公司。其实也不用这么麻烦，对于成长性公司最简单的方法就是每年利润的增长大约应该等于股价的增长速度。所以把a2每年的利润增速和股价做个大致对比就行了。最重要的一点，只要利润保持增长，股价总会跟着同比例增加，只不过就是时间问题了。

aulin

市场施压a2出update, 看a2接不接招了。

maybeming

回血了给仓姐加分！

maybeming

aulin 发表于 2018-4-20 22:31
市场施压a2出update, 看a2接不接招了。

支持a2不出update，堂堂9b mc的公司不能只盯着股价被市场左右，年报见分晓，有重大事项（比如超过或者低于预期10%）再出公告

aulin

maybeming 发表于 2018-4-20 22:44
支持a2不出update，堂堂9b mc的公司不能只盯着股价被市场左右，年报见分晓，有重大事项（比如超过或者低 ...

我倒是觉得以a2一贯的作风，真的可能会出。

maybeming

aulin 发表于 2018-4-20 22:45
我倒是觉得以a2一贯的作风，真的可能会出。

只是感觉趁着这波把投机者，短线炒家洗出去，更有利于长线股价稳步上升，稍微跌一点赶快公告维稳是仙股才需要的

zbpanda

肯定会有压力，andy已经开始救火了，飞中国向光明集团写保证书，再来澳大利亚对几大代理商施压，严禁低于超市价格出A3，再向几大基金经理介绍一季度的情况。这两天看，至少澳洲市场是有成效的。

aulin

maybeming 发表于 2018-4-20 22:48
只是感觉趁着这波把投机者，短线炒家洗出去，更有利于长线股价稳步上升，稍微跌一点赶快公告维稳是仙股才 ...

近两个月股价表现低迷还是很挫伤投资者信心的。a2还在成长期，不会不重视这一点。

maybeming

zbpanda 发表于 2018-4-20 22:52
肯定会有压力，andy已经开始救火了，飞中国向光明集团写保证书，再来澳大利亚对几大代理商施压，严禁低于超 ...

老哥一看就是内行人士，回血了给加分！

vienna0126

zbpanda 发表于 2018-4-20 22:52
肯定会有压力，andy已经开始救火了，飞中国向光明集团写保证书，再来澳大利亚对几大代理商施压，严禁低于超 ...

最近礼品店朋友说小幅涨价，因为上面不放货抬价了又，都是层层利益

ReverY

maybeming 发表于 2018-4-20 22:44
支持a2不出update，堂堂9b mc的公司不能只盯着股价被市场左右，年报见分晓，有重大事项（比如超过或者低 ...

9B MC的公司应该发布quarterly report了，对越大的公司应该有越高的要求，不应该像普通公司一样只发布年报半年报。

ReverY

zbpanda 发表于 2018-4-20 22:52
肯定会有压力，andy已经开始救火了，飞中国向光明集团写保证书，再来澳大利亚对几大代理商施压，严禁低于超 ...

和光明有啥关系，还要写保证书？

矮司豹㯥剃呐

其实我想说一个，就是这种婴幼儿还有健康产品的产品周期问题，我一直觉得A2其实没有BAL好，因为A2从头到尾没有product differentiation，这种股票的股价可以说是说跌就跌，哪天代购们不给脸了或者主推其他牌子的时候，A2就倒下来了。

cppbug

矮司豹㯥剃呐 发表于 2018-4-21 11:32
其实我想说一个，就是这种婴幼儿还有健康产品的产品周期问题，我一直觉得A2其实没有BAL好，因为A2从头到尾 ...

A2没有product differentiation? 只含a2蛋白就是已经区别其他奶粉了

矮司豹㯥剃呐

cppbug 发表于 2018-4-21 11:42
A2没有product differentiation? 只含a2蛋白就是已经区别其他奶粉了

product differentiation指的是产品多样性，A2除了买奶粉还有什么，现在A3断货，各大代购炒作，是很火，但是今年已经没有去年那么火了，代购基本上不想推A2了，这玩意儿实在心累，有时候连大进货商都没货。

而且说真的，澳洲奶粉要跟欧洲，加拿大，新西兰这些七七八八地方的奶粉在中国市场竞争，中国现在虽然开了二胎，但是是开的起生不起，短期公司revenue是可以很快增长，但是你永远不知道市场什么时候饱和，一旦增长缓慢，主力资金撤出，山腰上的散户就要被割韭菜了

举个例子，iPhone吧，跟a2基本上一个德行，这种东西，没有新的市场，没有新的产品，真心说跌就跌，乔布斯挂了之后，iphone股票一直半死不活的。你看今天苹果随便一个市场评估就狂跌4%。

cppbug

矮司豹㯥剃呐 发表于 2018-4-21 11:56
product differentiation指的是产品多样性，A2除了买奶粉还有什么，现在A3断货，各大代购炒作，是很火， ...

产品多样性是product diversity，跟恒天然合作后，这方面应该会做的更好。anyway，我个人认为a2的春天会随着大家对a2蛋白有更深的认识而到来

frankmanzhu

矮司豹㯥剃呐 发表于 2018-4-21 11:56
product differentiation指的是产品多样性，A2除了买奶粉还有什么，现在A3断货，各大代购炒作，是很火， ...

A2 鲜奶见过了没有？A2冰淇淋你见过了吗？A2成人奶粉见过了吗？
而且A2奶跟其他杂牌A1奶不一样，有不可替代性

产品单一，只面向中国卖奶粉，去其他国家都没听过的牌子就是你看好的那个腰斩股

heybaby

感谢分享

winwin

waiting123

感谢分享

aulin

矮司豹㯥剃呐 发表于 2018-4-21 11:56
product differentiation指的是产品多样性，A2除了买奶粉还有什么，现在A3断货，各大代购炒作，是很火， ...

搞笑的吧，我倒想问问BAL除了奶粉还有什么？有什么不可替代性？随便一个品牌就可以推出所谓的有机奶粉。

tuboshu1986

如果A2能顺利在近期推出孕妇奶粉，然后再找代购推一下，把这块蛋糕吃下就是个新闪光点，目前这块领域没啥竞争性。
另外其实我倒是觉得A2没啥大必要开拓韩国市场啥的，韩国人对国有品牌忠诚度那么高，（砸了钱未必有啥好结果），把这钱继续大力进攻中国市场，拿下更多市场份额，产品多样性更丰富一点，可以考虑再增加比如液体奶钙（给儿童的奶钙片（保健型零食那种）、孕妇、老人的）；奶昔粉、奶茶粉等等。甚至可以考虑投资别的领域来分散风险。
只是我个人的想象

maybeming

tuboshu1986 发表于 2018-4-21 13:50
如果A2能顺利在近期推出孕妇奶粉，然后再找代购推一下，把这块蛋糕吃下就是个新闪光点，目前这块领域没啥竞 ...

a2开发新产品和新市场都很保守，这点我觉得很好，当年如日中天的bkl就是栽在了进军婴儿奶粉市场上，不盲目自我膨胀不容易

矮司豹㯥剃呐

cppbug 发表于 2018-4-21 12:23
产品多样性是product diversity，跟恒天然合作后，这方面应该会做的更好。anyway，我个人认为a2的春天会 ...

我不看好A2长期，短期应该还不错，毕竟2胎政策在。只是A2现在很依赖国内市场的增长，而韩国市场完全就是无厘头的举动，以前跟韩国人了解过，他们人均代购数量和消费力和中国没法比。韩国这个市场肯定是要亏钱的，中国市场如果没有办法持续增长，真的很难讲长期怎么样，恒天然本身名声也没有说好到哪里去，而且恒天然也不是中国公司，我觉得现在A2基本上也就是买个信仰。毕竟这么多人看好。你看上来稍微说一句A2长期不行就被一群人攻击，可见A2在中国人当中庞大的股东群体。

矮司豹㯥剃呐

frankmanzhu 发表于 2018-4-21 12:26
A2 鲜奶见过了没有？A2冰淇淋你见过了吗？A2成人奶粉见过了吗？
而且A2奶跟其他杂牌A1奶不一样，有不可 ...

不好意思，A2鲜奶我偶尔喝，冰淇淋不care，成人奶粉我只买过德运，没有你见的世面广

矮司豹㯥剃呐

tuboshu1986 发表于 2018-4-21 13:50
如果A2能顺利在近期推出孕妇奶粉，然后再找代购推一下，把这块蛋糕吃下就是个新闪光点，目前这块领域没啥竞 ...

我是觉得A2这次进军韩国其实就是想扩大亚洲市场，估计是数据降了很多，管理层压力有点大，然后从屁股里想出来这么一个策略。我很同意与其花钱进韩国，不过把中国这个大市场彻底搞定

cppbug

矮司豹㯥剃呐 发表于 2018-4-21 14:16
我不看好A2长期，短期应该还不错，毕竟2胎政策在。只是A2现在很依赖国内市场的增长，而韩国市场完全就是 ...

现在的确很依赖中国市场，但管理层也很努力的想要改变这种局面。anyway，至少目前来讲a2依然可能是很多人一辈子才会遇到一次的机会

矮司豹㯥剃呐

cppbug 发表于 2018-4-21 14:43
现在的确很依赖中国市场，但管理层也很努力的想要改变这种局面。anyway，至少目前来讲a2依然可能是很多人 ...

是啊，市场动荡，很难说哪天又金融危机了，Trump就是个不定时炸弹，也没有什么好的股票买了最近，矿业经常抽风，金融跌成狗了，零售没什么起色，通信也是跌成狗，几个奶是为数不多短期能有点稳定小幅增长的。我现在都是挂单买仙姑的女儿厘姑，指望着哪天哪个股票抽风翻个10倍100倍什么的。希望A2不要步TPG后尘

maybeming

矮司豹㯥剃呐 发表于 2018-4-21 14:23
我是觉得A2这次进军韩国其实就是想扩大亚洲市场，估计是数据降了很多，管理层压力有点大，然后从屁股里想 ...

很正常，你不看好可以卖，看好的人就买，这样才是市场，才有买卖，也没有人攻击你，都是说自己看法，大可不必玻璃心