为何人民币大幅贬值将打击澳元？

外汇评论员

新浪财经讯 北京时间2月13日消息，随着大宗商品进入熊市，作为主要商品货币之一的澳元已经大幅贬值。从2011年顶部到最近低点，澳元对美元汇率下跌超过30%。不过美银美林(Bank of America Merrill Lynch)指出，澳元现在面临一个相对较新的风险，那就是人民币贬值。

　　美银美林在报告中指出：“虽然人民币大幅贬值不是我们的基准判断，但这一风险不可忽略，因为欧元和日元贬值对人民币贸易加权汇率冲击很大。在我们看来，在亚太地区以及G10国家中，人民币大幅贬值对澳元影响最大。”


　　美银美林认为人民币贬值将通过三条管道打击澳元。

　　首先是中国大宗商品购买力下降。人民币大幅贬值将造成中国大宗商品进口商的购买力下降，从而导致中国从澳大利亚进口商品的价值以更快速度下滑。中国是全球最大的大宗商品需求国，澳大利亚的大宗商品出口严重依赖中国需求，比如铁矿石。

　　其次是对澳元贸易加权汇率的影响。在澳大利亚联储编制的澳元贸易加权汇率指数中，人民币是权重最大的货币，占比接近1/3。人民币大幅贬值意味着澳元贸易加权汇率将大幅走高，从而迫使澳大利亚联储采取进一步的宽松措施，推动澳元汇率、尤其是澳元对美元汇率进一步走低。

　　最后是外汇储备管道。美银美林认为，在当前环境下，人民币贬值至少暂时将导致进一步的资本流出以及中国外汇储备下降。中国目前持有大约4万亿美元的外汇储备，中国的外储多元化一直是支撑澳元的一大因素，如果中国外储下降，将使得澳元失去这一支撑。

mwatch

很可能小幅上升，为3月内的降息铺路。

lostinbrisbane

那为啥前阵降准时澳币是升的呢？按这说法应该是降的啊。

外汇评论员

lostinbrisbane 发表于 2015-2-13 19:13
那为啥前阵降准时澳币是升的呢？按这说法应该是降的啊。

那个降准对中国经济来说没啥效果，澳币当时也就是技术反弹。

现在人民币的最可能的动作方式就是放宽对美元的波动率，如果放宽到5%的波动对澳币就是利空了。未来的一两个月如果欧元再遇到利空而跌倒1.1以内的话，有80%的几率人民币会放宽波动率.

人民币的第二选择方案就是在放宽波动率后再自行对美元贬值到1：8或1：10，这个估计在美元今年的第二次加息到0.75%的时候就可能执行。美元会在六月第一次加息到0.25%或0.5%，九月就会第二次加息到0.75%。人民币就看是壮士断腕的1：10还是小修小补的1：8了。

dlcat

这个分析完全是胡说八道。
如果说人民币贬值会打击澳元，那么现在人民币还在锚定美元，应该是激励进口，澳元升值。
论点完全就是和实际不符合的。

外汇评论员

dlcat 发表于 2015-2-13 19:39
这个分析完全是胡说八道。
如果说人民币贬值会打击澳元，那么现在人民币还在锚定美元，应该是激励进口，澳 ...

哎，你没理解这篇文章的内涵。

资金外逃是人民币贬值的主要原因。外币要是离开中国，中国央行是要收回人民币付出美元的。现在这个量还不是很大，还撑得住。如果加大外逃量，中国央行是要抛售手里的美国国债来得到美元的。在现阶段没有人会考虑人民币会升值吧，外资来中国这么些年无论是投资房子还是干点啥的都是赚的大发了，乘现在人民币还没怎么贬值换成美元等回头人民币像俄币一样跌个一半在回来捡漏不太爽。

dlcat

这文章得内涵我觉得就是人民币贬值，澳元应该贬值的更厉害，因为人民币贬值，买的澳元商品就少了。问题是现在两国是直接货币互换，现在澳元兑人民币已经贬值了30%了，也没看到澳洲商品出口中国增加，理论完全是自相矛盾的。

我得观点，人民币贬值是必然的，如果美元持续升势，人民币无法锚定住美元，
但是，有两个问题，

1 美元能维持今年的短暂升势么

2 澳元已经贬到0.7了，已经接近极限位置了，历史上，还没见过哪个稳定的国家30%的贬值后继续贬值的。

我更倾向于人民币对美元贬值，对澳元更贬值，因为澳元完全是过度反应了，六个月把人民币2年的贬值幅度都跌出来了，就像当年出现的4.5一样。

外汇评论员

委内瑞拉启用新外汇平台 本币暴跌69%

新浪财经
委内瑞拉周四启用新的自由浮动外汇平台后，委内瑞拉货币贬值69%。该平台是总统马杜罗为阻止资本外流，且在原油价格崩跌的情况下，为本国财政提供支持的部分措施。

　　此举或有助于缓解市场对可能出现债务违约的担忧，推动美元供给；不过在经济衰退，产品短缺和市场供应紧俏之际，恐会令本已飙升的通胀率继续上扬。

　　通过这项调整，在委内瑞拉开展业务的外国企业可能会减记数以十亿计美元，例如通用汽车、西班牙电信和德国药厂拜耳。

zkm2003210

外汇评论员 发表于 2015-2-13 20:53
哎，你没理解这篇文章的内涵。

资金外逃是人民币贬值的主要原因。外币要是离开中国，中国央行是要收回人 ...

所以A股一定要慢牛， 这样才能留住钱钱，至少留住“自己人“的钱钱。

外汇评论员

zkm2003210 发表于 2015-2-13 20:49
所以A股一定要慢牛， 这样才能留住钱钱，至少留住“自己人“的钱钱。

无论A股涨的快慢，美元加息了就都要跌。美元加息就确定了美元在未来5年内的单方面升值成定局。美元的加息策略会是每年加1.25%到1.5%，连续五年加到8%左右。

现在中方都还在抱着侥幸的心理认为美国经济会变得不是很好，会推迟加息。

zkm2003210

外汇评论员 发表于 2015-2-13 22:02
无论A股涨的快慢，美元加息了就都要跌。美元加息就确定了美元在未来5年内的单方面升值成定局。美元的加息 ...

I doubt use economy is getting better as total electricity consumption is getting lower year by year.

外汇评论员

zkm2003210 发表于 2015-2-13 21:11
I doubt use economy is getting better as total electricity consumption is getting lower year by ye ...

你这回帖是英文的吗？我怎么看不懂呀，汗。

jennifercd

周末，慢慢看哦。

lui_gi

插不上嘴，围观一下

liu263

dlcat 发表于 2015-2-13 21:28
这文章得内涵我觉得就是人民币贬值，澳元应该贬值的更厉害，因为人民币贬值，买的澳元商品就少了。问题是 ...

看看澳元长期历史（40-50年）平均对美元汇率多少。。。再说77美分贵不贵。

2l8

use 改成 usa 就能看懂

dlcat

liu263 发表于 2015-2-13 23:40
看看澳元长期历史（40-50年）平均对美元汇率多少。。。再说77美分贵不贵。 ...

历史上英镑多少钱，日元多少钱，你觉得金英镑，超低汇率日元都能恢复到历史上么。时代在变化。
澳洲当年是建立在农业出口为主的汇率上，矿业爆炸期过了，但是不等于矿业不出口了，和20年前农业出口为主的国家天壤之别，铁矿煤矿天然气只是增长不迅猛了，不等于像20年前一样不出口了，其实我一直觉得说历史上多少钱是最不靠谱的，但是所有评论澳元的人都这么说。
各国国债规模不断扩大、货币超发、刺激不断的必然事实下，比的是各国货币的贬值速度，这点上，澳洲比较其他任何一个大国，都是非常慢的，尤其是货币超发速度和中美比都极其保守。这就是我认为0.7是极限位的理由。极端事件已经发生，人民币拐点，澳币已经做完了所有的反应。

澳洲行

只要是贬值都和澳元相干

hss0898

silverghost7

sdcmc

外汇评论员 发表于 2015-2-13 22:02
无论A股涨的快慢，美元加息了就都要跌。美元加息就确定了美元在未来5年内的单方面升值成定局。美元的加息 ...

美元的加息策略会是每年加0.5%到1.%，连续幾年加到3-4%左右。

chenyiz

关注了

jintianok

micyang

dlcat 发表于 2015-2-13 21:28
这文章得内涵我觉得就是人民币贬值，澳元应该贬值的更厉害，因为人民币贬值，买的澳元商品就少了。问题是 ...

澳元对美元的极限汇率好像是0.52左右，在2003年的时候，现在0.77，离极限汇率还早得很！

dlcat

micyang 发表于 2015-2-15 15:51
澳元对美元的极限汇率好像是0.52左右，在2003年的时候，现在0.77，离极限汇率还早得很！ ...

我说过，历史汇率是最不靠谱的依据。

dedge

2016年美国大选吧，共和党赢了中期选举，上台应该稳了吧，共和党后面可是石油和军火商啊。

按共和党的德行，不去中东打一仗就出鬼了，ISIS养肥留好就等共和党开刀了，一旦开打，油价以及大宗商品是涨还是跌？

还有一点一定要注意，美联储可不是美国，那是私人机构，代表的是华尔街，千万别以美国的利益作为美联储的目标。想想华尔街怎么通过控制美元汇率一轮轮剪全世界的羊毛就明白了，单边市投行赚不到钱，它没有交易对手。

当年中国几家航空公司在油价最高的时候跟高盛对赌燃油期货，亏得裤衩都没了，那时候投行一致看好油价，航空公司们就信了，然后就被宰了个狠的，所以投行的话最好反着听。

人民币的汇率问题不能单纯通过市场行为来考虑，当年索罗斯狙击香港就是这么败的，你必须遵守市场规则，但是政府可以不遵守，因为是政府制定的规则。

liquidator

历史汇率是不是靠谱，和时间相关的，如果离得近，就是重要的目标位，在那里聚集着重要的盈亏仓位，而且是包括了所有信息在里面的。

wowmygame

澳帀还跌个什么？大街小巷好东西都卖到中国了。

fangray

围观

Rolyat

人民币贬值是利中国出口，有出口才能刺激对资源的需求，澳元才能升