打工族的财务计划, 年度回顾（2）

longyu68

虽然明天是本财政年度的最后一天，理论上应该过了明天才能总结全年的状况。但是估计ASX不会在一天之内让我咸鱼翻身（很有可能是更糟糕），所以提前一天写出总结只会让数据更好看一些。

整体来说，除了投资回报非常糟糕之外，计划要做的事情都做到了和计划一致或者提前实现计划。

1.  CPA考试通过3门，获得1年MENTOR经验减免；
2.  工作稳定，已经进入第二阶段，争取内部职位升迁；
3.  老婆成功怀孕，年底就添一只小老鼠；
4.  家庭收入超出计划，总费用控制在计划之内，
        a.  18%的收入用于租房；
        b.  7%用于食物；
        c.  保险和医疗占7.5%；
        d.  学习 4%；
        e.  电，气，电话，宽带2.3%；
        f.   结余55%；
5.  投资回报 -41% （哈哈，没错，几乎损失一半） 同期澳股指数（全指）从6310下跌到5349，跌幅15%

说到投资，其实我很高兴能在投资澳股的第二年遇到这样一次大跌。虽然我损失惨重，但这个学费是免不了的，而且晚付不如早付。记得去年，我刚刚开始使用自己的估价模型的时候，发现澳洲近2000只股票，只有5只股票通过了测试，被认定为可以关注的对象。当时虽然犹豫，怀疑这一结果是股市整体偏高造成，但最终还是调整了模型参数，并依据结果购买了股票。一年后回头再看，参数是不该调整的，当时的股价确实是偏高的。

一年的折腾，让我对风险有了现实的体验。虽然几乎损失过半，但整体损失还是在可以承受的范围之内，还有足够的能力翻身再来。如果这一课是5年以后上的话，我估计自己会死得很难看。

为了测试模型，我找到了中石油10年的历史数据，并模拟了02年Berkshire购买时的定价，以及07年出售时的定价。我计算的购买价格比实际交易价高，出售价比实际价低，但已经很接近了。同时，我用中国股市的数据进行测算（5月末），发现1400多只股票竟然无一通过测试（不含B股）。而澳洲股市已经有56只股票被定义成价格偏低。港股状况整体好于深沪股市，测试的430只股票中，已经有50只被定义成价格偏低。

回顾一年的投资体会：
1.  股票定价要保守，在满足ROE的前提下，用大折扣来保证本金的安全；
2.  购买对象的价格不合适，就应该持有现金，而且即使等待期超过6个月或者更长，也不能购买。也许我会因此错过很大一笔收益，但那部分收益本就不属于我。
3.  股票价格跌落到计算价格之下后，也要耐心等待其从新走上正轨，才是购买的时机。


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打工族的财务计划，年度回顾（1）：http://www.oursteps.com.au/bbs/v ... 81%A3%A9&page=1

[ 本帖最后由 longyu68 于 2008-6-29 11:13 编辑 ]

MyMelody

很好,很成功. 可我还没分给你加.

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又过四年了，lz最近没有新帖？