原创：股市，繁荣永续(20240707更新)

wxm611

给大家打打鸡血！

superdigua

利率上调，压缩生产和消费，导致税收减少，但政府开支（养老金，医疗，失业金，基建，国防，教育等等）会大幅度增加。

这样，政府赤字将增加，新发行国债的利息支出也会增加。

虽然企业和个人会减少贷款，压制信贷泡沫，导致投资市场（包括股票房地产债券等等）走弱，但，不管政府和央行希望怎么做，都会最终增加印钞，导致更多资金流入市场。

所以，从长远看，利率上调将导致股市上涨。

superdigua

MaryloveCathy 发表于 2022-11-3 12:46
樓主被啪啪打臉哦

每次股市下跌，都会有人跳出来“打脸”。

我已经习惯了。

2021-4-2：
https://www.oursteps.com.au/bbs/ ... 14&pid=39166854

2021-3-5：
https://www.oursteps.com.au/bbs/ ... 14&pid=38980118

2020-8-31：
https://www.oursteps.com.au/bbs/ ... 14&pid=37648516

superdigua

利率上涨是否压低美国股市？短期看，是的。长期看，不。
20230616 收盘，SP500 指数 4410

https://twitter.com/zerohedge/status/1670974569446768640

companymj

“（说“繁荣永续”并不准确。有大概率在2030年前后开始持续走低或者崩盘）”

这句话没有看见解释呢

spb

如果能永久繁荣，那当年的西班牙、荷兰、大英帝国都不会垮了。郁金香泡沫还能炒下去。

superdigua

spb 发表于 2023-6-21 07:14
如果能永久繁荣，那当年的西班牙、荷兰、大英帝国都不会垮了。郁金香泡沫还能炒下去。

大英帝国没有垮，正如日本。

但随着其它各国相继建成公平的制度，逐渐追了上来。

20230506 财富的根源。从黑死病谈起

superdigua

companymj 发表于 2023-6-20 23:08
“（说“繁荣永续”并不准确。有大概率在2030年前后开始持续走低或者崩盘）”

这句话没有看见解释呢 ...

2030 年前后，一方面标普指数的 PE 已经超过 50 ，一方面我认为会发生武统。

到那时候，股票投资风险会很高。

https://www.oursteps.com.au/bbs/ ... ead&tid=1655740
【20210807】

近几年一直在考虑一个问题： 在零利率环境里，股市这样涨啊涨，P/E 越来越大，尽头是什么呢？

负收益不可能。 考虑到最便宜的指数基金年收费 0.04%，加上账户管理等等，不妨假定最终交易成本 0.1%。 这应该就是收益的极限低值。

假定零利率是不可避免的长期趋势，按照目前实体经济每年增长约 4%， 股市每年增长 10% 计算，6% 的增长归功于利率下滑。

最终某一年，当实体经济收益相对于资金成本无限低时，股票上涨就到了尽头。

lg30/lg1.08=44, 2021+44=2065, 1.1^44=66

所以， 2065 年前后，股市增长将到达终点，相对于现在上涨约 66 倍。

在那以后，法币（投资）信用崩塌，不再具备投资功能。

零收益但供应有限的加密币会大行其道，逐步取代同样零收益而且供应量无限的法币。

债券->房地产->股票->加密币

从实体经济到虚拟经济的演变之路。

spb

西班牙是第一个日不落帝国，大英帝国是第二个，可是现在他们的日头每天都落下。

superdigua

https://xueqiu.com/9008934428/254054477

美股市场已经几乎丧失了融资能力，完全成为一台造钱的机器！
2022年度美股情况
1.回购达到 1.26万亿美元
2.分红总额 7780亿美元
3.共149个IPO，融资总额207.9亿美元
12600+7780-207.9=20172.1亿美元
如果把回购+分红当作股市的造血功能，融资是吸血功能，那么美股2022年的造血功能是吸血功能的近一百倍！
美股已经几乎丧失了融资能力，成为一台造钱的机器，万恶的资本家居然反哺股民，这是资本主义的奇耻大辱。
反观A股，抽血时用水管，造血时用吸管，如果没有散户和基民持续流入，池子里的水只会越来越少

作者：脫贫姐
链接：https://xueqiu.com/9008934428/254054477
来源：雪球

superdigua

spb 发表于 2023-6-21 08:44
西班牙是第一个日不落帝国，大英帝国是第二个，可是现在他们的日头每天都落下。

但这两个国家，尤其是英国，收入中值很高啊

superdigua

二战和新冠都只带来了小波动

经济增长势不可挡

https://slatestarcodex.com/2018/11/26/is-science-slowing-down-2/

superdigua

AI公司股份，基本上都在 NASDAQ。买被动指数基金就很好。

转：这个观点我也认同。下面是我的空想：AGI的出现可能代表“永久的阶级固化”，而不是历次科技/政治革命反复失败兑现的“人人富足”的乌托邦愿景。实际上，分化和财富的集中在随着“进步”而加剧。这就是为什么我一直坚信“在AGI之前要疯狂积攒资产”。这些资产是指：AI公司股份，机器人，有限制的物理资产（房地产，土地等)。因为在AGI之前的价值范式是: 想法/问题/需求—->资产(源)/工具/人才—->实现。 而在AGI的时代是: 想法/问题/需求—->资产(源)/AI—->实现。对，处在“工具和人才”价值创造的人会被AI取代。而这是大多数人。UBI的出现更加是维护社会基本和谐以及保存人类DNA样本。(这其实是我一直在准备的一个视频中要分享的点，但是看到现在因为A(G)I闹的这些个Drama，觉得在这里发出来会比较符合当前的context)。

https://twitter.com/onenewbite/status/1727152716487467481

tomwu98

superdigua 发表于 2023-7-28 12:36
https://xueqiu.com/9008934428/254054477

美股市场已经几乎丧失了融资能力，完全成为一台造钱的机器！

股市通常只有熊市和牛市，想想为什么不会常有奶牛市

superdigua

美股有两股力量支撑：第一，美国投资者现金极其充裕，趴在货币基金里有57万亿美元。目前暂时留在货币基金，可以赚到5%超低风险收益；第二，海外投资者追捧。除了中国大陆和香港投资者，韩国散户赌性很强，他们偏爱美国科技股杠杆ETF。全球货币(GlobalMoney)追踪发现，美国杠杆型交易所交易基金(ETF)，在韩国散户投资者中非常受欢迎，在一些最知名的美国上市基金中，韩国散户投资者持有逾20%的股份。

https://twitter.com/GlobalMoneyAI/status/1731608095690834089

superdigua

tomwu98 发表于 2023-11-24 20:07
股市通常只有熊市和牛市，想想为什么不会常有奶牛市

过去 200 年，扣除通货膨胀，美国股市平均每年平均上涨 6.8%

熊市在哪里？

PS: 数字来自于“Just Keep Buying”

superdigua

十年期美债目前是 4%，SP500 指数已经再次进入 4700

等十年期美债跌到 1%，SP500 估计要 6000 了

如果按照 PE 计算，SP500 可以破 8000

https://www.wsj.com/market-data/stocks/peyields

superdigua

高盛交易员：6万亿美元货币市场基金即将涌入股市
https://twitter.com/zerohedge/status/1735399291571540193

aboutime

难道又进入keep dancing until music stops ?

superdigua

aboutime 发表于 2023-12-15 22:41
难道又进入keep dancing until music stops ?

目前看，俄罗斯的化石能源已经不再大幅度推高通货膨胀，但去全球化和可持续能源仍然会推高商品成本
https://www.oursteps.com.au/bbs/ ... 74&pid=43893978


只不过，市场上现金太多。

过去 12 个月，仅美国政府就支付了九千多亿美元国债利息，让市场上的资金多出来九千多亿美元

明年很可能更多

这些钱，在商品和服务市场上转一圈，就会慢慢进入投资市场
20200828 通货膨胀早已吞噬世界，而世人却懵然不知

https://tradingeconomics.com/united-states/government-debt

superdigua

aboutime 发表于 2023-12-15 22:41
难道又进入keep dancing until music stops ?

AI 淘金浪潮正在扑面而来。

如果卖铲子的英伟达，AMD, 台积电，ARM，等等，都能赚得盆满钵满，那么，这个金矿有多大？

接下来股市会发生什么事情？

大企业的利润持续攀升，同时不断裁员。

superdigua

“木头姐”押注技术革命，预计未来7年股价复合增速超40%！163页重磅年度报告来了
https://www.oursteps.com.au/bbs/ ... 71&pid=44057834

在AI技术突破的推动下，到 2030 年，与颠覆性创新相关的全球股票市场价值可能会从占总市值的16%增加到60%以上。因此，与颠覆性创新相关的年化股票回报率可能会在2030年超过40%。未来七年，其市值将从目前的约19万亿美元增加到2030年的约220 万亿美元。

报告称，下图可以看出蒸汽机、铁路与电报等技术、电力与电话、电台等通用技术对经济产生的影响。如今，AI、机器人等颠覆性技术融合对经济的影响将超越此前的通用技术：

Pippa

这么说，美指五百强指数可以放心买啦

superdigua

Pippa 发表于 2024-2-14 07:05
这么说，美指五百强指数可以放心买啦

是的。

风险永远存在，例如武统甚至第三次世界大战。

但总体上，风险很小。自动化导致经济不断增长。

Pippa

superdigua 发表于 2024-2-14 08:11
是的。

风险永远存在，例如武统甚至第三次世界大战。

我比较多对象是养老金的投资选项，大股灾到达的时候所有基金也无法幸免于难啊。另外这也是我不会把所有钱放到股市投资的原因，房子虽然涨幅低，但至少有实体，自己可以住啊

superdigua

Pippa 发表于 2024-2-14 07:45
我比较多对象是养老金的投资选项，大股灾到达的时候所有基金也无法幸免于难啊。另外这也是我不会把所有钱 ...

前几天我还和朋友讨论这个问题

房地产的问题在于，远期看，

1. 有上限

扣除通膨后，如果收入中值每年增加 1%，而房价每年增长 5%，这个上限就一定存在

2. 自动化

如果从能源到采矿冶炼，到零配件生产，到所有物流，到最后盖一幢 40 层高的公寓楼，完全由机器人完成，其成本是多少？

目前澳洲房地产上涨，空置率低，是因为房屋供不应求。但 AI 浪潮的崛起，一定会解决这个问题。

每年自动化技术如果取代 1% 到 5% 人工，对经济的冲击是：高科技大企业利润不断增长，同时世界范围内所有企业不断裁员。

这会导致商品和服务价格不断下滑，同时收入中值跟着下滑。这对股市有利，但对房地产等等，不利。

Pippa

superdigua 发表于 2024-2-14 08:54
前几天我还和朋友讨论这个问题

房地产的问题在于，远期看，

建房成本可以因为自动化下降，但土地稀缺性永远不会改变（只会越来越紧张，除非三战死很多人）。所以房地产投资一定要买：有土地的（面积大小看预算）、未来不会被海水淹没的、位置好的（好地段永远稀缺）。当然，我也不认为囤房几十套是很好的投资方式，一般人也就几套顶天了。反正投资要分散风险，啥都投点吧。另外，最值钱、有价值的投资就是我们的身体健康，这点永远是对的。

superdigua

Pippa 发表于 2024-2-14 08:21
建房成本可以因为自动化下降，但土地稀缺性永远不会改变（只会越来越紧张，除非三战死很多人）。所以房地 ...

》》但土地稀缺性永远不会改变

不完全正确。

近一段时间，星链让大家获得了通讯自由，太阳能面板+大电池让大家获得了能源自由

剩下的是水。从空气中获取淡水需要消耗大量能源，但并非无法实现。只需要把能源的价格降下来。

总体上，偏远地区的居住成本在迅速下降。

另外一方面，对于高质量的高层建筑，很少一点土地就可以容纳大量人口。

两万年前，全世界人口不足一千万；500年前，几亿人；目前，80亿（个人认为，150亿没问题）。一旦能够化学合成碳水化合物和蛋白质，1000亿。

所以，土地是否稀缺，取决于科技的发展程度。

而科技目前在迅猛发展。

Pippa

superdigua 发表于 2024-2-14 10:38
》》但土地稀缺性永远不会改变

不完全正确。

但优越地理位置的土地我觉得还是很稀缺的。等到你说的科技成为现实，估计我已经作古，也就没所谓啦

superdigua

Pippa 发表于 2024-2-14 09:55
但优越地理位置的土地我觉得还是很稀缺的。等到你说的科技成为现实，估计我已经作古，也就没所谓啦 ...

科技不会一步到位成为现实，而是每年一点点，例如 2%

但这 2% 影响巨大

我个人觉得，2027 年以前，这个世界就会发生巨大变化。