A2M和BAL半年报预测讨论

fendouzhong

A2一般会攒一批大大小小的利好分期发出的。股东增持报告了，产品价格提价了，半年报了，市场预测了，都是慢慢钓大家胃口。

wanghui1015

我特佩服买MGC的朋友，勇气可嘉，和自己的钱过不去。

MGC是什么？

MG Trust Unit

MG是澳大利亚最大的奶制品公司，但是他是合作制的，他的股东是上千的奶农，不是你们MG trust unit的持有人啊。

MG先给奶农分钱，剩下的才给Unit Holder。每年至少5亿澳币要给奶农维持产业运营，换句话说，如果MG盈利低于5亿，unit holder一分钱也分不到，MGC就一文不值。NPV大家学校里都学过吧，如果国际奶价持续低迷，MGC业季持续低迷，分红持续降低，MGC的NPV还能维持在$2。

我个人认为MGC的风险比AHF还要大，MGC业季的大雷还没引爆呢。

风河

wanghui1015 发表于 2016-2-13 22:48
我特佩服买MGC的朋友，勇气可嘉，和自己的钱过不去。

MGC是什么？

MGC比AHF利润率高，70%以上（预期，2015年前比例是54%）的奶源被深加工后销售，而不是直接销售原料。去年下半年德运奶粉的销量看代购的疯狂应该是上涨的。

关于trust的问题，大家都不爽，不过已经在PE上体现出来了。

2.01入了一些，准备拿到3月初分红后，再比较一下跟其他几个奶的收益情况。

lifecasino

wanghui1015 发表于 2016-2-13 22:48
我特佩服买MGC的朋友，勇气可嘉，和自己的钱过不去。

MGC是什么？

大神叮当说可以拿，咱就下注了。赌一把，愿赌服输

wanghui1015

lifecasino 发表于 2016-2-14 00:32
大神叮当说可以拿，咱就下注了。赌一把，愿赌服输

大神还推荐IVO吧

wanghui1015

风河 发表于 2016-2-13 23:24
MGC比AHF利润率高，70%以上（预期，2015年前比例是54%）的奶源被深加工后销售，而不是直接销售原料。去年 ...

风险不在于这半年的业绩好坏，风险在于是否能达到市场的预期，半年报是否能给一个大家接收的业绩预期。MG自己的profit guide太理想化，我说的风险就在这里。

fendy002

wanghui1015 发表于 2016-2-14 07:53
风险不在于这半年的业绩好坏，风险在于是否能达到市场的预期，半年报是否能给一个大家接收的业绩预期。MG ...

而且好像前两年的财报销售一年比一年少

Pannytam

希望A2公布业绩后来个三连阳就好了，不要见光死吧

wanghui1015

NZX.com ATM announcement 12.2.2016

https://nzx.com/files/attachments/229727.pdf

Challenger Limited (ACN 106 842 371) and its entities.

Sold ATM 18,497,000 shares from 29/12/2015-13/1/2016
Bouht ATM 20,772,000 shares from 18/1/2016 - 10/2/2016

wanghui1015

该到揭晓的时候了

cppbug

wanghui1015 发表于 2016-2-16 16:57
该到揭晓的时候了

虽然excited，还是告诫自己把期望值放低...

zxy1234

不跌我也很高兴

fendy002

wanghui1015 发表于 2016-2-15 09:19
NZX.com ATM announcement 12.2.2016

https://nzx.com/files/attachments/229727.pdf

Cgf不会有故技从来吧,拉高然后再出货。

wanghui1015

fendy002 发表于 2016-2-16 18:36
Cgf不会有故技从来吧,拉高然后再出货。

我也挺想知道他拉多高再出？

wanghui1015

半年销售额139m，奶粉73.5m，奶制品才66m，比我原先预计的低了9m。

EBITDA18m，毛利13%，比我预计的15%也低一些，NPAT12.5m，EPS 0.015。换算成澳币要除以1.07。

预盈公告如约而至，全年又增加了EBITDA到45-49m，增幅33%，算是如期而至。

报表不错，价格真不低，看看市场怎么反应了。

louisliuau

wanghui1015 发表于 2016-2-17 07:43
半年销售额139m，奶粉73.5m，奶制品才66m，比我原先预计的低了9m。

EBITDA18m，毛利13%，比我预计的15%也 ...

你之前关注的美国英国市场怎么样

wanghui1015

louisliuau 发表于 2016-2-17 06:47
你之前关注的美国英国市场怎么样

澳新非婴儿奶粉才增长5%，有点低。

澳新收入占85%,中国和英美说了一堆好话但是没给数字，中国已经能够盈利了，英国年底盈利，美国低于预期，公司追加3m广告费。

就把注意力集中在婴儿奶粉吧。

bondzh

wanghui1015 发表于 2016-2-17 06:43
半年销售额139m，奶粉73.5m，奶制品才66m，比我原先预计的低了9m。

EBITDA18m，毛利13%，比我预计的15%也 ...

现在没分了，回血补上

mileswu2000

wanghui1015 发表于 2016-2-17 07:57
澳新非婴儿奶粉才增长5%，有点低。

澳新收入占85%,中国和英美说了一堆好话但是没给数字，中国已经能够盈 ...

英美刚起步吧，国内市场没法统计代购太多

wanghui1015

bondzh 发表于 2016-2-17 07:00
现在没分了，回血补上

你觉得公告怎样？

我觉得一般般，仅仅符合预期而已，而且提到中国奶粉监管改革，很不爽的字眼。

bondzh

wanghui1015 发表于 2016-2-17 06:43
半年销售额139m，奶粉73.5m，奶制品才66m，比我原先预计的低了9m。

EBITDA18m，毛利13%，比我预计的15%也 ...

跟之前出的预测公告比，如何？

wanghui1015

bondzh 发表于 2016-2-17 07:04
跟之前出的预测公告比，如何？

我觉得自己的预测BAL比较准些，对A2M有点太乐观了。不知道市场会怎么反应，有点糊涂了。

草场

wanghui1015 发表于 2016-2-17 08:06
我觉得自己的预测BAL比较准些，对A2M有点太乐观了。不知道市场会怎么反应，有点糊涂了。 ...

根据新的数据，目前的股价怎么样？

mileswu2000

bondzh 发表于 2016-2-17 08:04
跟之前出的预测公告比，如何？

跟12月那个比 又改进了不少吧

bondzh

wanghui1015 发表于 2016-2-17 07:06
我觉得自己的预测BAL比较准些，对A2M有点太乐观了。不知道市场会怎么反应，有点糊涂了。 ...

不是你的预期，是跟a2m12月出的预期比较如何

mileswu2000

总体来说 代购帮了大忙，中国数据都不好统计

wanghui1015

草场 发表于 2016-2-17 07:08
你觉得不如预期？

不如我的预期，但是不知道市场和大庄是不是有同感。
我现在反而觉得BAL更安全了，但是中国婴儿奶粉改革到底是个什么政策呢？

wanghui1015

bondzh 发表于 2016-2-17 07:09
不是你的预期，是跟a2m12月出的预期比较如何

提高33%

louisliuau

wanghui1015 发表于 2016-2-17 07:57
澳新非婴儿奶粉才增长5%，有点低。

澳新收入占85%,中国和英美说了一堆好话但是没给数字，中国已经能够盈 ...

我看了下好像美国和英国市场亏了大概5M。公司好像有计划投入在select international country。估计会加大对中国市场的投入。

草场

louisliuau 发表于 2016-2-17 08:12
我看了下好像美国和英国市场亏了大概5M。公司好像有计划投入在select international country。估计会加大 ...

还亏的？