原创：美联储的骚操作和啤酒游戏(20240505更新)

superdigua

美国：租金在攀升至记录后两年来首次下降
在全国范围内，在新公寓建设和消费者情绪疲软的情况下，8月份的租金按月下降。

Rents Drop for First Time in Two Years After Climbing to Records
Nationwide, rents declined on a monthly basis in August amid new apartment construction and weaker consumer sentiment
By Will Parker
Sept. 26, 2022 5:30 am ET

https://www.wsj.com/articles/ren ... records-11664135107

美国各地的公寓租金在近两年来首次从历史高位下降，为数百万在大流行期间看到急剧增长的租户提供了缓解的前景。

根据房地产数据公司CoStar Group的报告，8月份全国公寓的要价租金比7月份下降了0.1%。该公司表示，这是自2020年12月以来的首次月度租金下降。

其他调查也显示租金有不同程度的下降。公寓列表网站Rent.com显示，同月，一室公寓的租金下降了2.8%。房源网站Realtor.com的第三项措施也指出，今年8月的租金略有下降。

华尔街日报》的所有者--新闻集团也在全国房地产经纪人协会的授权下经营Realtor.com。

根据Realtor.com的数据，与2020年8月以来23%的整体租金增长相比，上个月的租金下降幅度不大，而且不能保证租金不会再次上涨。Zillow集团的经济学家Orphe Divounguy说，由于抵押贷款利率上升和接近历史记录的销售价格，越来越多的家庭感到被挤出了销售市场，对租房的总体需求不太可能大幅下降。

然而，许多经济学家说，在未来几个月，租赁市场可能会出现更多的下降。价格通常在秋季和冬季下降。CoStar预测，到9月底，租金将连续第二个月下降。

其他分析师表示，他们预计租金将逐月下降或至少在今年年底前保持平稳。这将与2021年同期形成鲜明对比，当时租金持续攀升。

在过去的两年里，租金增长迅速攀升至记录，一些分析家将此归因于早期大流行病封锁所造成的被压抑的公寓需求爆发。房屋销售价格的飙升，使一些人放弃了购买，也促进了租赁需求。

许多经济学家说，在未来几个月，租赁市场将出现更多的下降。

分析师说，现在，租金正在缓和，原因是各种因素的结合，包括新公寓建设的增加，以及消费者情绪的减弱，这可能使人们不愿意签署更昂贵的公寓租约。

然而，对于成本负担沉重的租户来说，任何实质性的缓解仍然是遥远的。大多数公寓租户都签署了为期一年或两年的固定月租合同。今天的市场租金价格和大多数租户实际支付的价格之间的滞后，也是劳工统计局的消费者价格指数所跟踪的住房成本仍然显示为上升的部分原因。

租房软件公司RealPage的住房经济学家Jay Parsons说，如果租房市场继续疲软，租金下降应该在2023年的某个时候在官方通胀数据中变得更加明显。

投资者也在从最新的市场租金报告中获取线索，而不是从标题通胀中获取线索。"投资公司Starwood Capital Group的首席执行官Barry Sternlicht在最近接受CNBC采访时说："租金上涨的速度，我们看到它在逐月下降。喜达屋是美国最大的多户单元业主之一。

尽管如此，美国大部分地区的公寓租金仍然比一年前高得多，即使现在的价格已经滑落到峰值以下。面临续租的租户，或者现在正在寻找新的公寓的租户，一般都可以期望支付比现在更多的租金。

根据CoStar的数据，在全国范围内，8月份的租金比去年同月高7.1%。

一些正在降温的市场在大流行期间出现了租金价格的大幅上涨。根据评估师乔纳森-米勒（Jonathan Miller）为道格拉斯-埃里曼（Douglas Elliman）撰写的报告，曼哈顿8月份的租金中位数在7个月内首次未能创下纪录。

在凤凰城，选择续租的租户越来越少，根据RealPage的数据，7月至8月，租金下降了0.4%。RealPage的帕森斯先生说，现在的入住率较低，这可能是一些人选择双宿双飞和共享公寓的迹象。

superdigua

美国会议委员会领先指数采用 10 个最有效的前瞻性领先指标并将它们汇总为一个指数

它刚刚下降到-1.4

在过去的 40 多年中，每次该指标下降< 0 并保持 2 个月以上，我们都处于衰退中

100%命中率

https://twitter.com/MacroAlf/status/1583196878887231488

superdigua

国际天然气价格已经跌破了去年此时的价格，跌幅 5.5%！

https://finance.yahoo.com/quote/NG%3DF?p=NG%3DF

bjcxyd

天然气价格暴跌到战前水平了，可是我家的煤气费还是那么贵

superdigua

bjcxyd 发表于 2022-10-22 09:39
天然气价格暴跌到战前水平了，可是我家的煤气费还是那么贵

换句话说，企业利润会大幅度增长。

superdigua

如果美联储不调整，当前的情况将更像 1929 年。美联储在 1929 年提高利率以压制金融投机，然后，在 1930 年，国会通过了斯穆特-霍利法案，对 20,000 多种商品和将全球经济推入大萧条。

https://twitter.com/CathieDWood/status/1591562727943770112

cornmarry

bjcxyd 发表于 2022-10-22 10:39
天然气价格暴跌到战前水平了，可是我家的煤气费还是那么贵

从业人员薪水都需要升高，这也要算到终端价格里面去的

superdigua

如果美联储将利率维持在这些水平（或更高），我们将为债务支付 1.2 万亿至 1.5 万亿美元的利息。

美国政府征收约 4.9 万亿美元的税款。

https://twitter.com/WallStreetSilv/status/1619090919432798210

toughzero

哎，楼主你写这么多辛苦了，可惜好多都没写对。开篇就骂错美联储了。跟那些语不惊人死不休的小报差不多水平。哈哈

superdigua

toughzero 发表于 2023-1-30 03:18
哎，楼主你写这么多辛苦了，可惜好多都没写对。开篇就骂错美联储了。跟那些语不惊人死不休的小报差不多水平 ...

》》可惜好多都没写对

欢迎指出具体错误，而不是泛泛的否定。

jedi_knight

err.... 9月份的帖子。

toughzero

superdigua 发表于 2023-1-30 08:12
》》可惜好多都没写对

欢迎指出具体错误，而不是泛泛的否定。

比如你说美联储蠢。它能做的就是控制金融市场宽松或紧缩，进而间接去影响通胀。过去十多年美联储的货币超发，就是对美国国内和全球经济的“输入”性通胀，现如今它不得通过隔夜利率和QT来紧缩金融市场，把企业和个人消费、开支往回拉。
它在做它最本职的工作，搞不定通胀不是因为它路子不对，而是前面超发货币太狠。这帮学术和社会精英，哪个不是饱读经书和多年历练，你懂的它比你更懂，你不懂的人家照样懂。你发表你的学术观点就可以了，没必要攻击别人。

toughzero

再举一个，155楼你的回复，天然气降价会带来企业利润大幅增加，首先你贴的链接是天然气期货市场，不是终端消费市场（零售批发），完全不同的定价机制。其次，企业利润提升靠天然气降价？这是哪门子理论。利率高企、通胀高企延续期间，企业投资、支出和个人消费必然下降，由此带来的必然是EPS下降，利润怎么可能升，还大幅升？

superdigua

toughzero 发表于 2023-1-30 08:25
再举一个，155楼你的回复，天然气降价会带来企业利润大幅增加，首先你贴的链接是天然气期货市场，不是终端 ...

>>再举一个，155楼你的回复，天然气降价会带来企业利润大幅增加，首先你贴的链接是天然气期货市场，不是终端消费市场（零售批发），完全不同的定价机制。

当然有时延。6 到 12 个月。
但企业不会因为天然气零售总值下降 100 万美元，就把自己的产品总值跟着下降 100 万美元。所以企业利润会大幅度增加。

>>其次，企业利润提升靠天然气降价？这是哪门子理论。利率高企、通胀高企延续期间，企业投资、支出和个人消费必然下降，由此带来的必然是EPS下降，利润怎么可能升，还大幅升？

企业利润受很多因素影响。能源当然是其中之一。
产品销售总额今年很可能会大幅度下降，但这并不是因为天然气降价，而是因为利率飙升。

superdigua

toughzero 发表于 2023-1-30 08:10
比如你说美联储蠢。它能做的就是控制金融市场宽松或紧缩，进而间接去影响通胀。过去十多年美联储的货币超 ...

》》比如你说美联储蠢。它能做的就是控制金融市场宽松或紧缩，进而间接去影响通胀。过去十多年美联储的货币超发，就是对美国国内和全球经济的“输入”性通胀，现如今它不得通过隔夜利率和QT来紧缩金融市场，把企业和个人消费、开支往回拉。
它在做它最本职的工作，搞不定通胀不是因为它路子不对，而是前面超发货币太狠。这帮学术和社会精英，哪个不是饱读经书和多年历练，你懂的它比你更懂，你不懂的人家照样懂。

美联储根据过往数据而不是预期数据制定政策，而过往数据有 6 到 12 个月时延。这当然很蠢。

说美联储蠢的绝不是只有我一个。很多经济学家，华尔街分析师，大基金经理等等，都有类似看法。
一楼已经附上了相关链接。

》》你发表你的学术观点就可以了，没必要攻击别人。

美联储不是“别人”，而是一个权威机构。权威机构不能批评？

superdigua

很多著名人士，包括马斯克木头姐和一些华尔街的分析师和基金经理，都认为美国今年会发生严重的经济衰退。Alfonso Peccatiello 甚至给出了具体时间：2023 年 5 月。

经济衰退的主要标志之一是市场萎缩，失业率飙升。

这会导致什么事情？利率大幅度下降。

公司利润普遍下滑当然会导致股价下滑，但利率下降也会导致市场上资金充沛，从而推动股价上涨。

那么，经济衰退到底会让股价上涨还是下跌？

我倾向于上涨。因为失业率飙升让政府别无选择，只能开动印钞机。这和 2020 年的情况类似。

PS: 1929 年的经济萧条导致股市崩盘。这主要是因为金本位。政府手中没有印钞机。另外，当时也没什么社会福利制度。

superdigua

到目前(202301)为止，美国经济仍然强劲。

按照数据时延推算，4月份会看到经济衰退的迹象，7月份则明显衰退。

拭目以待。

https://twitter.com/JosephPolitano/status/1621930761644294147

css2015

superdigua 发表于 2023-2-5 07:45
到目前(202301)为止，美国经济仍然强劲。

按照数据时延推算，4月份会看到经济衰退的迹象，7月份则明显衰退 ...

两种解释：
1、就业市场恢复良好，供给恢复的情况超出预期，通胀将会下降，没有必要加息了；
2、失业率超低，劳动力成本上升带来的通胀压力犹存，证明了美联储坚定加息是对的；

我选2，因为美国工资上涨非常快，显然不是恢复，而是过热。

这次衰退，恐怕是人类历史上预期最充分的衰退，学界，投资界，政府，企业，吃瓜群众，都在为这次衰退做准备 ，也许，或者，可能，反而就不会衰退。

其实，衰退一下挺好，就像感染病毒了最好发一下烧。经济需要波动起来，才能更健康。

superdigua

css2015 发表于 2023-2-17 21:56
两种解释：
1、就业市场恢复良好，供给恢复的情况超出预期，通胀将会下降，没有必要加息了；
2、失业率超 ...

你觉得美国的劳动力紧缺，有没有可能是因为一部分制造业回流美国？

若非如此，我实在不明白为什么美国的就业市场这么热，而中国的出口这么冷。

css2015

superdigua 发表于 2023-2-18 08:28
你觉得美国的劳动力紧缺，有没有可能是因为一部分制造业回流美国？

若非如此，我实在不明白为什么美国的 ...

我觉得美国制造业复兴是原因之一，但可能不是全部原因。疫情造成一批人提前退休，以及长新冠的影响，也是真实存在的。

中国出口疲弱，也和全世界都在采用China+1的供应链策略有关。

superdigua

个人认为，不可能在国会通过

https://twitter.com/KobeissiLetter/status/1633879279917252608

拜登的税制改革摘要。

1. 将资本利得税从20%提高到39.6%，这是1978年以来的最高值。

2. 最高税率从37%提高到39.6%。

3. 公司税率从21%提高到28%。

4. 个人就业税从3.8%提高到5.0%。

5. 在《减少通货膨胀法》800亿美元的基础上，将国税局的资金增加15%。

6. 对净资产超过1亿美元的家庭征收25%的最低税率

7. 取消对加密货币投资者的税收优惠

8. 取消结转利息的税收优惠

9. 将股票回购税从1%提高到4%。

这些变化是在美国连续21个月与5%以上的通货膨胀作斗争，住房可负担性低于2008年水平的情况下发生的。

这个2024年的预算为6.9万亿美元，它将。

1. 在未来10年内增加17万亿美元的赤字

2. 2. 将2024年的赤字增加到1.8万亿美元

3. 包括在未来10年内增加5.5万亿美元的税收

maxinfang

superdigua 发表于 2023-3-10 20:46
个人认为，不可能在国会通过

https://twitter.com/KobeissiLetter/status/1633879279917252608

你说 经济搞不起 只能加税 来揽钱
数据好看是因为，是多少保住政策补助 还有基建项目咋进去的 中国基建项目 成本那么低都有亏钱的
中国蓝领是被剥削出中国美丽的数字 拜登简直东施效颦 看了别人家飞机漂亮 不去改变结构而去 砸钱升级一定亏本的 基建
蓝领的高就业率对冲了科技业的惨状
新房屋建筑是持续下降 但是开工却是再创新高

但是美国fed这么做不断加大美元强度 收的也是爽奈何，没被逼迫的国家卖美债都来不及了
这样的现实 为了实现他的政见 既然已经靠基建项目拿了蓝领得票，把科技业七伤拳打到半死 不如直接放弃富人票 再次割富人一刀

superdigua

maxinfang 发表于 2023-3-10 20:32
你说 经济搞不起 只能加税 来拦钱
数据好看是因为，是多少补助 还有基建项目咋进去的 中国基建项目 成本 ...

》》新房屋建筑是持续下降 但是开工却是再创新高

是否可能制造业回流美国？

》》没被逼迫的国家卖美债都来不及了

欧元日元澳元都在跌，美元涨，说明各国愿意持有美元美债。

maxinfang

superdigua 发表于 2023-3-10 21:35
》》新房屋建筑是持续下降 但是开工却是再创新高

是否可能制造业回流美国？

是基建项目促使的开工数据 还有类似建台积电这种也算开工 附近商品都会跟着要建的 但是是补助了的 等于花钱买的数字 到美国建厂 制造业 不是跟澳洲一样 没补助怎么开工 蓝领工资跟亚洲有竞争力吗

日本想卖的 被叫停了 澳洲只敢卖一点点好像20亿 否则要被打成汇率操控的

稍微主权独立点的国家 卖都来不及 连以色列都自己在卖美债 上限加了又如何 真的靠吸自己股市的血吗 所以说 一定要加大税收 没办法
是美国人民开始还债的时候了 如果拜登继续这么搞下去 与美联储对着干
2024军事预算也是增加了也是8400亿的 真的是入奢容易 入检难 基建还要补8000亿 越补失业率越低啊

superdigua

maxinfang 发表于 2023-3-10 20:39
是基建项目促使的开工数据 还有类似台积电这种也算开工 但是是补助了的 等于花钱买的数字 到美国建厂 制 ...

》》没补助怎么开工

都有补助。中国越南美国。

》》日本想卖的 被叫停了 澳洲只敢卖一点点好像20亿 否则要被打成汇率操控的

日本去年卖了很多。上个月还在卖。
https://tradingeconomics.com/japan/foreign-exchange-reserves


》》稍微主权独立点的国家 卖都来不及 连以色列都自己在卖美债 上限加了又如何 真的靠吸自己股市的血吗 所以说 一定要加大税收 没办法
是美国人民开始还债的时候了 如果拜登继续这么搞下去
2024军事预算也是增加了的 真的是入奢容易 入检难 基建还要补8000亿

不，总体上，其它国家仍然在不断购买美债。
https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt

maxinfang

superdigua 发表于 2023-3-10 22:01
》》没补助怎么开工

都有补助。中国越南美国。

你要联系背景来看数据的
美元生息的开始 是要疯狂购入美债的 去年竟然只是打个平平手 那美元加息的结束的时候 美债的吸引力 也就没有那么高了 那这个时候有什么资格加上限那

maxinfang

superdigua 发表于 2023-3-10 22:01
》》没补助怎么开工

都有补助。中国越南美国。

日本本来一直卖的 后来美国访日 日本就停了 因为日本 不想加息鸭 日本是生产国 能源是美元结算 150 是多么凄惨的数字啊

superdigua

maxinfang 发表于 2023-3-10 21:05
你要联系背景来看数据的
美元生息的开始 是要疯狂购入美债的 去年竟然只是打个平平手 那美元加息的结束的 ...

我认为去年各国卖出美债，主要是为了阻止本国货币下跌。

superdigua

maxinfang 发表于 2023-3-10 21:08
日本本来一直卖的 后来美国访日 日本就停了 因为日本 不想加息鸭 日本是生产国 能源是美元结算 150 是多 ...

日本不希望日元大幅度下跌，所以卖美债买日元。

maxinfang

superdigua 发表于 2023-3-10 22:10
日本不希望日元大幅度下跌，所以卖美债买日元。

已经被叫停了 日本要么加息 要么卖美债