西田商场股票 SCG

南边来的

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李闲闲 发表于 2020-5-15 17:49
这里大多数是想买进后明天最好就翻倍或者买进赚了点草纸钱赶紧就卖出的主，谈价值投资人家不鸟你。  ...

没资格加分，关注你。

picotcr

楼主我也看好SCG 理由是资产的地段是护城河，因此很难有新的竞争者。
同时可以关注一下工业地产REIT cip
我的工作也是跟商业房产有点联系的可以讨论一下
现在股价普遍低于资产价值
但往后有资产减值的风险，这个也是需要考虑的。

xu大可

picotcr 发表于 2020-5-16 08:44
楼主我也看好SCG 理由是资产的地段是护城河，因此很难有新的竞争者。
同时可以关注一下工业地产REIT cip
...

感谢推荐，之前想买涉及物流仓储的reit，goodman显然是老大，但已经是高位，不知道还有没有其他推荐？

xxqqxx89

picotcr 发表于 2020-5-16 08:44
楼主我也看好SCG 理由是资产的地段是护城河，因此很难有新的竞争者。
同时可以关注一下工业地产REIT cip
...

资产减值是不是就是估值减少？

DBOY123

xxqqxx89 发表于 2020-5-16 09:06
资产减值是不是就是估值减少？

估值已经是按depressed cash flow 算的

picotcr

xxqqxx89 发表于 2020-5-16 09:06
资产减值是不是就是估值减少？

资产减值多少要等年报 或者 公告出来才知道。

估值是打比方 高盛觉得2块，是经过 未来现金流变现值模型得出的。其实就是靠猜。

唯一可靠的是租金。因此我们分析商业房产的价值，说白了就是未来租金的预期。

picotcr

stevenhu 发表于 2020-5-15 10:35
赶脚真心不如vcx

能分享一下你觉得觉得SCG 的 不如VCX的原因 ?
管理？
地段？
发展潜力？

很多人都说VCX比Scg要好。因为我在布里斯班这里没啥VCX的大项目没办法横向比较。

limaaa

DBOY123 发表于 2020-5-12 11:47
美国商场股票这两周在疫情没控制下，还在说开放预期的情况下都涨了30%多。澳洲都要清零了，7月份全部恢复， ...

开放以后，疫情是否会反复，再封关，这是不确定的。
新冠卷土重来，罗斯福号航母有五人二度感染新冠。得过病的都可以二次得病，何况澳洲绝大部分人没有免疫力。
炒股不怕好消息坏消息，最怕不确定性。

picotcr

huang003261 发表于 2020-5-13 23:00
看到楼主一直提到SCG的market cap 是equity value 的50%，所以认为低估了。
我这里好心提醒一下
1. 疫情之 ...

没错就是这样

DBOY123

picotcr 发表于 2020-5-16 09:54
资产减值多少要等年报 或者 公告出来才知道。

估值是打比方 高盛觉得2块，是经过 未来现金流变现值模型 ...

估值是按周一出的公告算的，计算方法有说明，用discounted cash flow,模型已经考虑3个月没有租金，和后期盈利下调15%

DBOY123

picotcr 发表于 2020-5-16 10:03
能分享一下你觉得觉得SCG 的 不如VCX的原因 ?
管理？
地段？

Vcx只有一家旗舰商场，澳洲前10的商场，7个都是scg的

DBOY123

picotcr 发表于 2020-5-16 10:11
没错就是这样

同样理由，现在你的投资房租不出去,现金流估值算，你的投资房应该减记80%，但你会把你2个月前100w房子20w卖了？因为市场觉得新观永远不会结束，你的投资房永远租不出house觉得20%折扣就是天大了，商业地产要等80%折扣。为什么足迹认为房价要涨，商业地产就该减记80%？不管以后病毒会不会消失，然到人们都不生活了？现在明显零售，旅游业股票是跌得最惨的，航空旅游还看不到基本面变化，REITs的基本面在经济开放后，会迅速改善

DBOY123

足迹一般都认为今天买了，明天涨了就是好票，否则就是垃圾，所以都是去追apt，a2m了.

clovedsm

DBOY123 发表于 2020-5-16 10:35
足迹一般都认为今天买了，明天涨了就是好票，否则就是垃圾，所以都是去追apt，a2m了. ...

投资房咋不今天买明天卖顺带赚20%？

DBOY123

clovedsm 发表于 2020-5-16 10:44
投资房咋不今天买明天卖顺带赚20%？

是呀，都说买房只要不卖，7年肯定翻倍。买商业地产股票，就希望第二天翻倍。因为股票市场高流动性，你能看到。现在说你的投资房只值以前50%，必定一些人出来跟你拼命

李闲闲

DBOY123 发表于 2020-5-16 10:35
足迹一般都认为今天买了，明天涨了就是好票，否则就是垃圾，所以都是去追apt，a2m了. ...

奇葩的是如果买进的票跌了，你不肯认错不止损有人就说你道德和人品有问题。浅薄的投机者（针对个别人）哪里懂得价值投资是如何赚钱的。

huang003261

李闲闲 发表于 2020-5-16 10:51
奇葩的是如果买进的票跌了，你不肯认错不止损有人就说你道德和人品有问题。浅薄的投机者（针对个别人）哪 ...

价值投资也要在投入之前留足够的safety margin, 同时还要分散投资。 什么现金流计算intrinsic value或者relative value 都是有很大的变动范围的。

孤注一掷和过分自信也不是价值投资，依然还是赌博。

haperkelu

limaaa 发表于 2020-5-16 10:10
开放以后，疫情是否会反复，再封关，这是不确定的。
新冠卷土重来，罗斯福号航母有五人二度感染新冠。得 ...

这个二次感染的说法有些夸大了，有是有，但非常非常少。我求证过国内的专业朋友，也是这样的。之前传的大部分复阳都是测试的问题， 所以只要测试准，就不用担心二次感染。楼主推荐的这个股票，还是不错的，适合中长线握着。

DBOY123

limaaa 发表于 2020-5-16 10:10
开放以后，疫情是否会反复，再封关，这是不确定的。
新冠卷土重来，罗斯福号航母有五人二度感染新冠。得 ...

市场就是现在把这个不确定性price in 到股票价格里，估值大概少了15%，股票价格跌了50%？因为这个不确定性你不会觉得你的一个月跌了50%把。

南边来的

感谢分享

李闲闲

huang003261 发表于 2020-5-16 10:54
价值投资也要在投入之前留足够的safety margin, 同时还要分散投资。 什么现金流计算intrinsic value或者r ...

既然谈开了价值投资，我就说说我对SCG的看法，和楼主看法不一样的地方，请楼主凉解。SCG因这次温疫，平均估值从3.76澳元被下调到这个星期的2.48澳元，下调幅高度达34%，更大的问题是它的估值向下趋势还没见底，所以以现在价格从价投来说不便宜，确切来说还没便宜到买进的价格。不过楼主看的是净值和股价的关系，如SCG未来不减值的话，现在的价格还算便宜。有些价投者说股价低于净值买进，前提是这净值不会被减值，还会随时间升值，否则就会陷入价值陷井里去了--------估值或净值一直被调低。

limaaa

商业地产，长期的投资逻辑因为疫情彻底改变了。
就像航空公司，疫情结束以后早晚会好，但是长期投资的巴菲特都跑了。

DBOY123

李闲闲 发表于 2020-5-16 11:11
既然谈开了价值投资，我就说说我对SCG的看法，和楼主看法不一样的地方，请楼主凉解。SCG因这次温疫，平均 ...

周一高盛给的估值$3.76，包含3个月shutdown,你看的$2.56哪里来的？现在明显市场对于REITs和旅游业极度悲观，对于科技股和大众必需品又极度乐观，导致一边极度低估，另外一边又极度高估。短期大盘要回调，肯定是高估的行业要回归价值。

澳洲股票市场会受到同类型质产欧洲和美国影响，这次疫情澳洲比其他国家好太多。NT 已经全部开放，完全和欧美不一样的基本面。而且REITs再低息情况下是有利的质产

DBOY123

limaaa 发表于 2020-5-16 11:27
商业地产，长期的投资逻辑因为疫情彻底改变了。
就像航空公司，疫情结束以后早晚会好，但是长期投资的巴菲 ...

说零售被电商取代已经说了10年了，所以西田新的项目都是以体验为主。美国按人口有太多商业地产，而且物流发达。澳洲是a级商业稀缺，所以租金在疫情前一直再涨。前两年说Amazon 来澳洲会干死澳洲所有线下零售业，实际是，街边商业物业人流越来少，越来越像中心商场集中，2020年一二月是西田历史同期最好的人流量。上周mother's day, 在还在封闭状态中，人流是去年的80%。

DBOY123

西田的股价在疫情前$4多的都是被低估，所以scg在3月前还一直在回购。疫情的原因，每个人包括澳洲政府都觉得会最少，lock down 6个月以上，外加市场对公司现金流的担忧，所有这些悲观情绪都反映到股价中。最后lock down 只持续了一个多月，现在政府都在提提前收回刺激计划，计算case 不清0,现在政府也不会再选择回到lock down. 利空都出进了，后面没有坏消息就是好消息。

这里只是分享个人看法，后面不会再跟帖了。买卖股票是个人行为，自己做研究做决定

haperkelu

DBOY123 发表于 2020-5-16 12:02
西田的股价在疫情前$4多的都是被低估，所以scg在3月前还一直在回购。疫情的原因，每个人包括澳洲政府都觉得 ...

再给个分，投资是个人做判断，楼主能解释这么多，已经非常慷慨了。

我在大洋洲

DBOY123 发表于 2020-5-16 12:02
西田的股价在疫情前$4多的都是被低估，所以scg在3月前还一直在回购。疫情的原因，每个人包括澳洲政府都觉得 ...

时间会证明一切，支持楼主

李闲闲

DBOY123 发表于 2020-5-16 11:31
周一高盛给的估值$3.76，包含3个月shutdown,你看的$2.56哪里来的？现在明显市场对于REITs和旅游业极度悲 ...

我看到的是11个机构分析师包括高盛的对SCG的估值，最高估值是3.76，最低估值是1.53。我一般把这些估值加起来再除分析报告总数得出一个平均数来看。有很多通信你付几百美元一年就可查世界各大主要市场上市公司的资料。价值回归那是必然的，不同的是预期1年后可能有多少收益再出手投资的问题。

DBOY123

李闲闲 发表于 2020-5-16 14:20
我看到的是11个机构分析师包括高盛的对SCG的估值，最高估值是3.76，最低估值是1.53。我一般把这些估值加 ...

最后一次发帖，刚刚在Westfield，找车位找了20分钟。