本轮调整的缘由和时间推测。

wca

jeffxia 发表于 2014-9-21 13:03
我主要是为了自己赚钱（或是不输钱），实现理财保值增值的目的，将研究结果与大家分享也达到交朋友的目的 ...

想请教Jeff一个浅显的问题，但你说那不是你的名字，只好像大伙一样以姐夫称呼了。我一直是懒人买股，只赚股息，少动多看那种，但一直没弄明白，若不再选择拿股息，而是选择股本的增长，不考虑其它因素，单单考虑二者的利弊分析，多谢赐教！

jeffxia

wca 发表于 2014-9-21 20:07
想请教Jeff一个浅显的问题，但你说那不是你的名字，只好像大伙一样以姐夫称呼了。我一直是懒人买股，只赚 ...

这几年澳洲银行的存款利息不断走低，成就了追求高红息的股市投资策略（tracing yield)盛而不衰，直到近期我自己也是实行的这种策略，买入的都是稳定高派息股票，比如四大银行 TLS WES WPL等。

但是自从这一波澳元澳股开始下跌（澳元从0.94跌到0.89），我开始对这种策略发生怀疑，尤其是四大银行的股票已经下跌了百分之五到十，看衰的分析师仍然为数众多，不得不引起我的警惕，所以我决定先撤出来看看清楚。

实际上，不管从P/E P/B等指标看，还是从四大银行赚钱的模式看，澳洲的银行从经济学上是无法看得懂的。

比方说：CBA P/E=14.49 P/B=2.58，而中国工商银行P/E=4.66 P/B=0.94，基本上澳洲银行的估值是中国各大银行的三倍左右。

再比如，在北京买楼花，你基本上要付百分之百的定金，而在悉尼买楼花，你最多只要付百分之十的定金。

如果不带着政治有色眼镜观察，哪个便宜哪个贵一目了然。

虽说这些年以来，多少次对冲基金沽空澳洲银行全都大败而归，说明澳洲银行股确实有外国人看不懂的特别之处。但是对冲基金为何如此“痴迷”与沽空澳洲银行，苍蝇是不是专叮有缝的鸡蛋？This time it may actually be different ?

美元进入加息周期，会不会引发全球资金走势逆转，对高息货币、商品价格和新兴市场构成重大冲击？如果因为去泡沫使得一些高估的资产价格（比如银行股价）向下调整的幅度大大高于股息回报率：比如你得到了百分之八的股息，却损失了百分之十五的本金，这样的买卖谁还会坚持？

这种情况这一次是不是一定会发生我也不很确定。但是我们看看对于澳洲房地产投资市场的观点：RBA多次警告泡沫风险，而财长treasurer joe hockey却一口否认，说那是懒人的分析方法。很明显，在重大经济问题方面，现在谁的话都不能完全相信，因为看得出即便是最高层的人士也都搞不太清楚，那些个理财师们就更不用提了。

试问，在日常生活中，你遇到一个重要的事情需要做决策时，你请来的那几位社会公认的专业人士产生了重大分歧，你会怎么做？（比如看病）你是不是只能选择先搁置下来，观察一段时间，多研究研究再说，不然你听谁的？命搞丢了怎么办？

总之，如果澳元的下跌没有结束，即使说在澳元这一波没有见底之前，我选择避开澳洲银行股。而澳元这一波的底部在何处，我相信今天无人知道。

自己懂得保护自己的资产不受损失才是唯一可以依靠的。

farmer

这个坛子里玩股票的估计要大大少于买房子的，姐夫还是多谈谈房事吧。

wca

jeffxia 发表于 2014-9-21 21:30
这几年澳洲银行的存款利息不断走低，成就了追求高红息的股市投资策略（tracing yield)盛而不衰，直到近 ...

嗯，言之有理，非常感谢回复。我的银行股，有些是在89年3月卖的，cba3年前$50时买的，mqg同时期$25时买的，所以也没想过卖掉它们。因为不考虑利用杠杆，多及有限，放着拿高股息吧。

wca

对不起，打错，89年3月买的。

wca

可能太晚了，困了，纠正，09年买的。

tinaking666999

毛巴马主席 发表于 2014-9-18 08:01
我不买澳洲股票，我买美股，港股和a股，A股我打新兼在新股筹资阶段吃进别人抛出来的便宜货，因为有大笔资金 ...

你的资金带有1000万吧，土豪啊

jeffxia

farmer 发表于 2014-9-21 23:01
这个坛子里玩股票的估计要大大少于买房子的，姐夫还是多谈谈房事吧。

感觉潘石屹像是个卧底，几天前他在接受采访时说：我从北京到上海，一下火车，无数个电话打进来。都是需要救一把的开发商。现在很多开发商就差那么一口气。资金接上了就活了 。

这不就是给李博士通风报信么？！要是真的只差一口气，这口气怎么会让你给顺过去。主政的人有可能这样想：这些人死了，对于除了他们自己以及跟他们有关联的那些贪官意外的所有其他人，都是好事情啊。

这样想的话，现在去抄底，就是去救开发商的命；等他们的这一口气过去了，跑路的，示威的，跳楼的全都出来了，那时候你再想一想：你到底要不要去抄底。

有朋友关于年底北京房价反弹的判断有可能正确，因为“一口气”最多只能憋三个月是大概率事件。

毛巴马主席

潘石屹不是朝廷的卧底，老潘和他的老婆是美国高盛房地产投资部门的代理人，他和她的任务就是勾结海南帮等炒作，呵呵。

farmer

jeffxia 发表于 2014-9-22 09:46
感觉潘石屹像是个卧底，几天前他在接受采访时说：我从北京到上海，一下火车，无数个电话打进来。都是需要 ...

中国的房地产的确是没希望了，澳村呢？

deen

wca 发表于 2014-9-21 23:32
对不起，打错，89年3月买的。

cba95年公开发行5刀一股。

毛巴马主席

呵呵，看不准就先挂起啦，犹豫不决问济公是不行的。

jeffxia

脑袋没有坏掉

这几天 一篇接着一篇地发表长文，许多朋友大概以为我像希特勒那样得了亢奋症，脑袋停不下来，手舞足蹈同时忧虑重重，乱套了。

不是那么回事，真的是因为事态很严重。

今天收市，ASX200跌掉70点或1.29%，其中四大银行下跌惨重：ANZ跌0.71 CBA跌1.36 NAB跌0.80 WBC跌0.77

本人星期五从公司帐号与养老金账号中总共卖出：ANZ 1890股 CBA 780股 NAB 600股 WBC 1800股，一个交易日内避免账面损失总计澳元$4268，并撤出本金20万澳元。

时点踩得还是蛮精准的吧，一个星期干成两次，不能再说我是瞎蒙了吧。其实也没有什么诀窍，花时间花精力踏踏实实学习认认真真研究，唯有此道。

现在可以抄底么？

还是先盯着澳元的走势吧，今天白天澳元死守0.89美元大关，守得住么？

deen

jeffxia 发表于 2014-9-22 16:43
脑袋没有坏掉

这几天 一篇接着一篇地发表长文，许多朋友大概以为我像希特勒那样得了亢奋症，脑袋停不下来 ...

还是那句话，再看四大行一个星期到一个月，很多问题应该明了了。

whitebeach

感谢分享

jeffxia

deen 发表于 2014-9-22 16:51
还是那句话，再看四大行一个星期到一个月，很多问题应该明了了。

没有那么省心的好事，什么时候也不可能“一切明了”，必须坚持好好学习天天向上，别无它途

jeffxia

流行的经济学理论令人十分担心

许多经济学家认为，美中澳出于各自经济周期的不同阶段，美国处于从百年一遇经济危机中挣扎出来、正在缓慢复苏的阶段。中国步其后，澳洲再后。

温故而知新：

美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。
2007年2月13日美国新世纪金融公司（New Century Finance）发出2006年第四季度盈利预警，面对来自华尔街174亿美元逼债，New Century Financial Corp在2007年4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工。
美国住房抵押贷款投资公司2007年8月6日正式向法院申请破产保护。
2007年8月8日，美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭，至此金融危机开始席卷美国及全球其他主要金融市场。

2008年4月10日，高盛再次宣布裁员，瑞银集团预测华尔街企业可能不得不裁减最多达35%的员工，美国参议院通过价值超过41亿美元的一揽子房屋市场拯救计划。

2008年10月2日，美国参议院74票对25票通过了布什政府提出的7000亿美元新版救市方案，美参议院投票表决的救市方案总额从原来的7000亿美元提高到了8500亿美元。

2009年1月14日 北美最大电信设备制造商北电网络公司申请破产保护。

2009年3月2日，美国国际集团(AIG)2日宣布的历史性季度亏损，成了压在美国股市身上的最后一根稻草。2008年第四季度AIG亏损617亿美元，创下美国公司史上亏损之最。当日美国道琼斯工业股票平均价格指数收于6763.29点，创下1997年4月以来的最低收盘水平，亦为本次金融危机道琼斯最低点。本人于三日后飞往北京。

2009年6月1日，通用公司申请破产保护。

美国的昨天是中国的今天，中国目前的情况应处于类似于美国2008年下半年至2009年上半年的关键阶段。在未见到大规模倒闭潮之前，投资者应不可轻举妄动。相信中国政府有能力有智慧领导国家和人民顺利渡过此次难关。

澳洲借助矿产资源超级牛市之福，已连续24年未经历经济衰退，为世界发达国家中的唯一。但是自2011年起已经处于其经济之本即矿产资源从牛转熊的大周期过渡中，国家收入剧烈减小，急需实行根本性的改革（生产力低下，福利过高等），但是由于民主国家的政府必须讨好选民才得以维持继续执政，遂放弃痛苦改革，放任金融界肆意炒作房地产以图一时之快,至今制造业全军覆灭，全国人民sell dirt to overseas,sell house to each other。

中国的今天就是澳洲的明天，问题是届时澳洲能找到如习大大般铁腕人物力扭乾坤么？

rdou10

jeffxia 发表于 2014-9-21 13:03
我主要是为了自己赚钱（或是不输钱），实现理财保值增值的目的，将研究结果与大家分享也达到交朋友的目的 ...

对极了。

jeffxia

且跌且收集。

2014年开年（一月二号）ASX 200收于5368点 ，四大银行股价分别收于：CBA $77.84 NAB $34.83 ANZ $32.22WBC$ 32.34 ，而澳元兑美金0.888。

今天九月二十四日，ASX 200 盘中低于5368点（收盘高七点），澳元兑美金同为0.888，但四大银行收盘价为：CBA $76.42 NAB $33.04 ANZ $31.38 WBC $32.47。

大家看到，持有ASX 200指数九个月完全未涨（也叫作抹去全年涨幅），而所谓价值投资者持有四大银行股价二百七十天反而下跌了2%(CBA)至5%（NAB)。

又，今年七月一号，ASX 200起自5395.7点，今天收于5375.8点；四大银行开盘于：CBA $81 NAB $32.81 ANZ $33.36 WBC $33.88 ，至今CBA下跌5.65%,ANZ跌5.94% WBC跌4.16%仅 NAB微涨0.7%，可以断言，本财政年度至今，大多数人的养老金回报应为负数，大家可自行查证。

动荡时期，股票只能是炒来炒去才有钱赚，事实胜于雄辩。

有鉴于此，本人已将上星期五卖出的四大银行股票在今日内逢低买回,将四千多澳元的差价锁定（可算作利润）。

今天看了RBA关于金融稳定性的报告，以及纽省财长对悉尼房地产市场的看法，以目前形势看，澳洲房地产市场并无大的风险；而澳洲四大银行的股息回报率均已超过百分之八，在此价位即便被套牢亦可泰然处之。

本人认为，除非澳元有效跌破0.88，不然的话，在目前价位，铁矿石、澳洲三大矿股、四大银行股票，包括澳元汇率，均见吸引，且跌且收集。

大桥西

jeffxia 发表于 2014-9-22 16:43
脑袋没有坏掉

这几天 一篇接着一篇地发表长文，许多朋友大概以为我像希特勒那样得了亢奋症，脑袋停不下来 ...

      我很不明白，在澳洲为什么要把资产用美元计价衡量，如果打算移民美国的不算；最多你有多少打算投资美国的财产按美元计算，而且就算投资盈利了你还是要回到澳洲的话，还是要以澳元计价的。还有如果以美元计价的话，当初美元贬值澳元大涨，我们就该都换成美元，这样才能真正盈利，而现在澳元贬值我们应该大量用美元换澳元，等澳元升值在兑回美元，这样才能保证美元切实的增加。
      我认为如果一个国家的货币没有恶型通货膨胀，国家没有完蛋，这个国家的人民还是要持有本国的货币好。

jeffxia

大桥西 发表于 2014-9-24 19:40
我很不明白，在澳洲为什么要把资产用美元计价衡量，如果打算移民美国的不算；最多你有多少打算投资 ...

铁矿石等大宗商品都是以美元计价，黄金一样，财富也是这样，这个是常识。

全部资产都是澳元资产本来就不符合分散投资的基本原则。不少人的资产更是单一到只有悉尼房地产，其他一无所有，那就更是错误的可笑了。

wrh

毛巴马主席 发表于 2014-9-16 08:47
想抄美国人的底？这个没看明白，咱们该咋抄美国人的底呢？不要太自信，跟美国人玩金融，只能顺着它，想玩逆 ...

deen

jeffxia 发表于 2014-9-24 18:36
且跌且收集。

2014年开年（一月二号）ASX 200收于5368点 ，四大银行股价分别收于：CBA $77.84 NAB $34.83 ...

小心

jeffxia

本轮调正结束（1）。

借用近年来屡测屡错已成为笑柄的李大校所长昨天的讲话：钻石底是非常确定的，而且正在发光。往后展望，钻石底将会成为中国股市一个非常扎实的底部，而且重心是不断上移的，钻石底一去不复返，永别了钻石底。

我觉得，他这一番话对于澳洲股市很可能也同样适用。

现在是一地鸡毛，同时也是遍地黄金。问题是你现在手里还有发起进攻的预备队么？

除了四大银行和三大矿股，还有不少大蓝筹股值得乘低吸纳、持有或是增持，比如：

--WOODSIDE PETROLEUM LIMITED (WPL)

On June 17,Shell said it would sell 78.27 million shares in Woodside – equivalent to 19 per cent of the company -- to institutional investors at $41.35 per share.Investment banks Citi and Goldman Sachs are believed to be underwriting the sale of the shares.

昨天收盘价41.50，即是说，机构投资者于三个半月之前每家买入成百万股，与你今天入货价也只有每股一毛五分钱（0.36%）的折扣，呵呵，看来买的早买的多不如买的巧啊。

WPL今年最高价44.23，发生在本轮调整之初（八月底），即是说该股于一个月内下跌了6.17%。该股去年末期息派了1.149澳元，今年中期息派了1.189澳元，均为fully franked,红息回报率至少为8.05%。

美国佬为了制裁俄罗斯，人为打压石油天然气价格，为中国人民实现“世界第一经济大国”的梦想努力做贡献。

大桥西

jeffxia 发表于 2014-9-24 22:05
铁矿石等大宗商品都是以美元计价，黄金一样，财富也是这样，这个是常识。

全部资产都是澳元资产本来就不 ...

     不能把大宗商品的计价跟普通人的投资混为一谈，各人永远没有能力和国家机构对抗，而个人投资的终极目标是追求幸福，财务自由只是其一。所以不能因为股市大赚就放弃买房，只因买房的收益不高（这是许多男士投资高手会犯的错），也不能因投资房子赚钱就都拼命卖房，而忽视风险。而一个不在美国居住的人把自己的所以资产以美元计价只会降低幸福感，使自己被迫参与到外汇交易的风险中。

    您所说的分散投资理念我很赞同，在不同的国家和不同的市场有不同的投资的确很重要，做好资产配置是避免系统风险的好方法，但也要分一个主次。最重要的是怎么衡量不同国家不同市场的收益呢，我认为应以所在国的货币来衡量收益，而不是都转化成美元来衡量。我觉得这个非常重要，我们必须首先要搞清自己的度量衡，否则你所做的投资很可能和你的标准相反，甚至完全违反自己的投资逻辑。

daniel6616

仁者见仁，智者见智

dimao111

shdanding 发表于 2014-9-21 11:49
洗完睡醒了，看完回帖有些懵，长篇大论，但跟我的回帖貌似没什么关系麻。。。

你觉得美帝是病人，我觉得 ...

真理越辩越明,希望论坛多谢这种有营养的帖子和辩论,别整天房事房事的,赞!

jeffxia

若澳股继续下跌，则预示着澳洲在不久将来将进入经济衰退。

本轮调整始自九月五号，当时澳元兑美元为0.9390，现在是0.8780，二十天，澳元跌掉6.49%。

相对于今年高点，澳洲四大银行与世界最大矿股BHP分别下跌了：CBA 8.66% ANZ 10.69% NAB 10.68% WBC 10.50% BHP 12.56。

即是说，以美元计价，他们已经分别下跌了：CBA 15.15 ANZ 17.18% NAB 17.17% WBC 16.99% BHP19.05 %，加上今天开盘时的下跌，澳洲大型蓝筹股几乎全部进入了熊市（尤其是矿股）！

即是说今年投资在澳洲股市的外国人（他们的资产当然是以美元计价）全部输钱！

所以有两批人必须割肉、止损、离场：

一个是外国人，主要是外国机构投资者；在他们眼中澳洲资产已经进入熊市，以往多年来澳洲是Safe Haven的假设现在已让位给美国（之所以美元强势），而众多的澳洲投资者（尤其是个人投资者）正因为他们的资产全部是以澳元计价，他们并没有外国人或是精明并且具有全球视野的澳洲大型基金那样坏的感受 ；

另一个很可能是澳洲的基金，主要是那些养老金，他们为了业绩好看不致亏损或是保存住过去几年已经赚到的利润不致完全打回原形，也只能是斩仓出局，因为再输下去，有人会组织游行示威了。

本人昨天早上本看好澳洲股市会寻底成功（实在不愿相信澳洲经济会那么差的假设），不成想开盘后澳股极度疲软，加之澳元不久便向0.882重要支撑位反复冲击，直觉告诉我澳元大势已去，在此点位已经守不住，随即将前天买入的银行股尽数获小利出局，并微信告诉其他股友：现在我们知道要买什么，但并不知道底在何处。

对于澳洲股市投资者来说，今天这个点位非常重要，因为如果澳元和澳股继续大幅下跌，则澳洲股市（以美元计价）不久将正式宣布进入熊市，若成真，则在未来一段时间，外国资金将陆续撤离，澳洲资产价格将全面崩塌，最终将导致澳洲经济进入二十四年以来的头一次衰退！

问题是，美国经济正在缓慢复苏，中国经济也未见极差（增长百分之六以上），澳洲怎么会就进入衰退了呢？百思不得其解。

正因为对未来澳洲经济走向的争论会很大，预计机构投资者在目前的点位应会有反复争夺。

一句话，你如果相信澳洲房地产市场即将崩盘，则澳元和澳股熊市确立，会跌去那里无人知道（熊市不言底）；如果你相信澳洲经济not good but will be fine，则在今天的价位澳洲银行股是有买入理由的（分红很高）。

oldqin

顶姐夫，全球视野还是很必要的

paladinyw

大桥西 发表于 2014-9-25 09:52
不能把大宗商品的计价跟普通人的投资混为一谈，各人永远没有能力和国家机构对抗，而个人投资的终极 ...

说到关键了。有人根本就没搞明白要钱干啥，在追求金钱的过程中已经忘了追求金钱的目的了。。。
如果我有个200万就先买个水景房，管他增值不增值