HISTORY PRESENT MYSTERY（2022年）

李闲闲

                 【鸽派美国亚特兰大联储主席Bostic表示 完全支持7月再加息75个基点】

美国亚特兰大联储主席Bostic表示，非农就业报告显示经济强劲，他完全支持在本月晚些时候的FOMC会议上再次大幅加息0.75个百分点。

Bostic指出，经济的巨大势头表明，美联储可以在下次会议上加息75个基点，并且不会看到对更广泛的经济造成太大的长期损害。

美联储7月加息75基点渐行渐近。周四，美联储理事Christopher Waller和圣路易斯联储主席James Bullard都认为，美联储应当在7月进一步加息75个基点。Waller表示，对衰退的担忧被夸大了，控制通胀更为重要。Bullard表示，如果不加息，美国实体经济将陷入动荡。

现在股市的最大风险就是美联储官员的嘴。股市上升了几天就有美联储高官出来说要大幅加息，股市大跌了有美联储高官出来说加息不能激进。所以现在美股没人愿意买进，也没人愿意大量做空，期权等市场也不会出现较大规模的对冲需求，从而使所有原有风险对冲作用的标的全部失效，全都在跌。

李闲闲

                 【富国银行：美国已陷入衰退，二季度GDP将萎缩】

富国银行投资策略部门表示，无需再猜测美国经济衰退的时间了，因为美国已经陷入了衰退。

美国第一季度GDP下降了1.6%，而亚特兰大联邦储备银行的实时数据显示，二季度美国GDP也出现了类似程度的下滑，但政府的初步估计官方报告要到本月晚些时候才会公布。如果数据再次显示为收缩，那么美国将陷入技术性衰退。

富国高级全球市场策略师Sameer Samana表示：“虽然现在衰退是技术层面的，但消费和就业状况明显恶化。”“技术上的部分是前半部分，失业和消费状况恶化将在下半年显现。”

除了季GDP增长数据显示下跌外，同时消费下跌和失业率上升，才是真正显示经济衰退了。

李闲闲

                【美联储“信誉”岌岌可危！】

美联储官员的最新表态，以及本周公布的6月FOMC会议纪要都表明，控制通胀依然是美联储的头号优先级，因为这事关美联储的“信誉”问题，只有继续以激进紧缩打消市场对美联储控制物价决心的质疑，才有可能真正控制住通胀预期。

周四，美联储理事沃勒和圣路易斯联储主席布拉德在公开场合讲话中都提及了美联储的“信誉”。

在美国全国商业经济协会主办的活动上，沃勒强调，美联储不会允许重蹈上世纪70年代的覆辙。当时，美联储的信誉受到质疑，通胀预期飙升，时任美联储主席的沃尔克被迫大幅提高利率，导致大范围的经济损失。

沃勒说道：通货膨胀是对经济活动的一种税收，税收越高，它对经济活动的抑制就越大。因此，如果我们不能控制住通胀，通胀本身可能会让我们在未来陷入非常糟糕的经济结果。

沃勒称：“我们所知道的关于期望的全部事情就是，一旦它们失去了锚定，你就输了。” 出于这个原因，他说美联储“坚决”要控制住通胀。

布拉德在阿肯色州小石城地区商会组织的活动上表达了同样的担忧。他警告称，目前的经济形势已经“令美联储在通胀目标方面的信誉受到威胁”。

美联储高官都以政治为主了，说话朝三暮四的，现在来口说“信誉”没法使人们改变原观点。

但是，如果这次美联储真的认真了，美联储真的把解决通胀放在第一位，甚至用经济衰退来治通胀手段都用上了，那些还顽固地认为美联储不会让经济衰退甚至看到经济放缓还会降息或再次宽松放水，那后果真的不堪设想。

本人认为，宽松思维只有在低或正常通货膨胀时代可用。现在进入了治理高通胀时代，就该有高通胀时代的思维，还幻想着廉价资本成本已不合时宜了。

也许吵吵闹闹了一年，回头一看中性利率已是最低资本成本配置。时代不会一成不变。

李闲闲

                【英国央行首席经济学家：如有必要将更快加息】

继美国开启激进加息的进程后，全球大部分主要经济体都面临着同样的选择，通胀高企的英国也在准备加快加息的步伐。

周三，英国央行首席经济学家休·皮尔表示，如果看到进一步的迹象表明高企的通胀水平在英国持续，他愿意支持以更快的速度加息，这意味着英国央行最快下个月就可能加息50个基点。

在周四的公开演讲中，皮尔又重复了前一天的鹰派言论，并称目前他和货币政策委员会的重点仍然是通过提高利率将通胀率恢复到2%的目标。

在皮尔看来：如果数据显示物价上涨、工人加薪，那么英国加快加息步伐的理由就会变得清晰。正是因为提价和加薪，通胀才会持续。因此，我们可能有必要实施速度更快的紧缩步伐。

满大街的“加息”和“经济衰退”字眼，看着都累，但又不得不注意。说真的这不是悲观而是真正的现实。。。

李闲闲

                 【越跌越买！木头姐旗舰基金获15亿资金流入】

虽然科技股在今年经历了残酷的“大清洗”，但是这似乎并不妨碍木头姐继续享受粉丝的追捧。据数据公司TrackInsight统计，上半年共计15亿美元资金流入木头姐的旗舰基金ARKK。

自今年年初以来，ARKK跌幅已超过50%，较2021年2月的历史高点已下跌70%，并且ARKK所管理的资金规模也从近280亿美元的峰值缩水至不到90亿美元。

但从这15亿资金也能看出，许多投资者依旧认为木头姐值得“追随”，他们仍在关注主题ETF的长期投资机会。

不过同时，流入做空ARKK的基金SARK也流入了12.3亿美元，继续压注在现经济环境下ARKK的那些烧钱的创新公司股价会继续下跌。

从基金现规模来看，ARKK约90亿，SARK约5亿，做空的对ARKK基金影响甚微，也不会出现逼空行情。

李闲闲

水月境天 发表于 2022-7-8 20:49
油管上美股的分析说，有逼空行情的可能啊？ 空头会被打？

空头仓位并不高，而且近期是空头回补，多头很少买进。今天的成交量又创年内新低，没有多头进场，很难有逼空行情。至于做油管的主，小屁孩想赚流量的多，看看就是了。

李闲闲

                 【马斯克终止并购推特】

周五，马斯克团队终止了并购推特的协议，理由是推特严重违反了协议中的多项条款。

推特公司董事会成员Bret Taylor表示，已收到特斯拉CEO马斯克关于终止收购推特的意向。但推特方面表示，其将恪守承诺，将按每股54.20美元的价格和现有协议条款执行马斯克收购推特的交易，此外，推特还计划针对马斯克采取法律行动，以执行这宗并购交易。相信推特将在特拉华州衡平法院占上风。

媒体评论认为，虚假账号并不是导致马斯克明显改变主意的唯一因素。推特的股价已经从过去一年高点73.34美元骤降周五收盘的36.81美元，远远低于马斯克5月提出的推特每股54.2美元的收购价格。分析人士认为，寻求更低的价格成为推特股价暴跌后马斯克方面的核心诉求。

根据此前双方已经签署的法律协议，如果任何一方中断交易，他们可能要向对方支付10亿美元的费用。那么，解约方将需要支付推特10亿美元“分手费”，但如果马斯克方面咬定推特公司未遵守协议，那么该笔费用的裁决或将诉诸法院。

即使马斯克愿意付出高昂的代价，合并协议中包括的"具体执行条款"，即只要马斯克仍有融资，Twitter就可以把他告上法庭，迫使他继续进行收购。不过，相关行业人士表示这或将是一场“艰苦的战斗”。

tiansen90904

我肥来啦！

李闲闲

                【ERCOT警告：整个美国面临5个停电风险】

得州拥有独特的国营电网，但其极端天气问题以及平衡天然气和风能等问题，为整个美国因气候变化而面临停电风险提供了教训。

德州电网运营商周一呼吁公司和其他消费者自愿减少用电量，因为该州近 2900 万居民因创纪录的高需求使停电的风险巨增。

2021 年 2 月致命的冬季寒流，造成德州天然气设备在极端寒冷下被冻结，居民转用电取暖使电力短缺而停电造成 200 多人死亡，损失高达 200 亿美元。

本周，预计的热浪造成的电力需求创历史新高，而低风速使德州风力发电量不到容量的 10%，ERCOT要求当地时间每天下午 2 点至晚上 8 点之间，公司和其他消费者自愿减少用电量。

电力供应短缺已是经济发达国家的短板。不切实际的限制传统发电，把大量资金投入发电成本很高的所谓清洁能源。电动车的数量增长使本来已很短缺的电力更紧张。

现在只有大力建造核电站才可能同时解决环境和电力供应的问题。但是，没一个国家在电力投资上有远见的计划。电力供应问题估计是今后十年里成为很大的问题。

李闲闲

                 【“新美联储通讯社”：过早转向宽松将导致1970年“通胀失控”的覆辙】

有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者 Nick Timiraos 撰文表示，对美联储来说，过早放松货币政策有重蹈上世纪70年代时通胀失控的风险。

美联储正在以上世纪80年代以来最快的速度加息。到目前为止一切都十分轻松，因为利率仍然很低，经济一直保持强劲。

但 Nick Timiraos 认为，最困难的部分还在后面。正如去年美联储很难判断何时开始加息一样，要知道何时停止加息也很难。例如，如果经济开始大幅放缓，但通胀仍然过高，会发生什么？

由于美联储已经有几十年没有遇到过这样的情况了，大多数投资者甚至连美联储的政策制定者都很难对其应对措施有信心。

期货市场目前预计，美联储将在明年3月前将目前在1.5%-1.75%之间的基准利率提高到3.5%左右。市场预计美联储将在明年晚些时候降息。

Nick Timiraos 指出，这些预期还依赖于通胀快速降温。如果美联储在通胀被消除之前，因为对经济增长的担忧而放松政策，它将有可能重复上世纪70年代所谓“走走停停”（go and stop）的紧缩政策，经济学家现在认为这是一个代价高昂的政策错误。

长时期的低通胀环境下人们已习惯了用宽松来刺激经济增长，早已忘了在高通账环境下再采用宽松来刺激经济增长，最终结果就是经济进入大萧条。

我们将面临着，紧缩结果可能是经济衰退，宽松结果可能会引起经济危机。但是，现在人们不愿意经济衰退，更不会承认会发生经济危机，所以估计这次的命运会和上世纪70年代命运差不多。

李闲闲

                  【从一箱难求到打折卖箱子 集运业“超旺季”行情落幕】

“最近热门航线即期货运价格下跌，究其原因，一方面，国内出口订单量同比有所减少；另一方面，集运市场供应链逐渐恢复，由结构性供需错配带来的超级大周期可能要结束了，此前‘抢完舱位抢箱子’的疯狂景象已经没有了。”一位货代从业者对《证券日报》记者表示。

经历了长达两年的“超旺季”，集运业似乎迎来了“拐点”。上海航运交易所数据显示，7月8日，中国出口集装箱运价指数（CCFI）为3232.18点，较上期（7月1日）下降1.2%，各路热门航线价格齐跌。其中，欧洲航线比上期下跌2%，欧线运价自2月份以来累计回落14%；美西航线比上期下降2.5%，美东航线比上期下降1.7%。

一位义乌外贸企业CEO对《证券日报》记者表示：“目前找舱位和箱子比去年容易了，同时海运价格也比去年下降了很多，但外贸工厂却面临着欧美订单减少的不利局面。”

国际航运研究及咨询机构Drewry发布的最新一期世界集装箱综合运价指数（WCI）显示，从上海到洛杉矶的即期运费下跌4%即300美元至7652美元/FEU，较2021年同期下降16%；从上海到纽约的即期运费则下跌2%至10154美元/FEU，较2021年同期下降13%。

海运下落，好消息是对通胀影响是通胀会有所回落，坏消息是说明经济增长放缓。

李闲闲

                【美国楼市显著降温的又一信号：购房者取消交易的比例创疫情初期以来最高】

美联储大举加息后，美国房市降温的信号频频显现，美国房地产销售数量、房贷申请数量迅速下降，一些互联网房屋中介企业率先开启裁员潮；6月美国住宅建筑商信心指数下降2个点至67，创下2020年6月以来的最低水平；最近美国房地产市场“速冻”又出现一个新的信号。

根据Redfin最新报告数据，6月份被取消的现房销售协议，占所有签订销售合同房屋的比例接近15%。该比例创下自2020年初以来的最高，彼时受到疫情影响购房活动一度暂停。一年前，取消购房的比例约为11%。

同时，房屋建筑商也看到了更高的取消率。John Burns房地产咨询公司（JBREC）对建筑商的调查显示，在6月份房价出现最大幅度的上涨之前，5月份房屋取消率就已经跃升至9.3%，而2021年5月这一比例为6.6%。

繁荣和衰退，总是以周期形式交替，聪明人是计划如何应对变化。

李闲闲

               【美国电车渗透率跨越关键门槛】

在过去的6个月里，美国、欧洲和中国这三个最大的全球汽车市场，共同超过了5%的临界点。如果美国延续这一趋势，到2025年底，美国电动汽车销量可能会占到新车销量的四分之一，这将比大多数主要预测提前一到两年。

为什么5%这一临界点如此重要？

大多数成功的新技术——电力、电视、手机、互联网，甚至LED灯泡，都遵循一个S型的渗透曲线，S曲线的顶端代表了最后一批拒绝放弃旧有设备的人。在早期阶段，销售进展缓慢，但如果它一旦成为主流，销售量就会出奇地加速。

消息虽好，别忘了现在股市处于熊市。

李闲闲

                 【通胀太凶猛 450万英国家庭面临“严重财务困难”】

在英国，每个人的日子都很艰难，尤其是那些低收入者，更能感受到物价上涨的影响。英国人目前的工资水平基本上已经停滞，跟不上通胀的步伐。

在那些面临“严重财务困难”的人中，有71%的人降低了他们的食物质量，36%的人出售或抵押了财产，27%的人取消或不再续保保险。尤其令人担忧的是，他们可能在为自己积累未来的财务问题。

澳洲情况可能会好一点，因为我们的统计局把通胀数字压得很低，看上去通胀比较小，尽管疏菜等一些日常用品已翻倍。

我们华人的情况估计要好很多，但现在不少华人喜欢用自己的情况当作是澳洲人民普遍情况。

tiansen90904

李闲闲 发表于 2022-7-12 06:05
【美国楼市显著降温的又一信号：购房者取消交易的比例创疫情初期以来最高】

这就叫踏准市场节奏，和市场共舞

李闲闲

                【全球对冲基金年中成绩优秀者出炉】

公开信息显示，有两只宏观基金在今年前六个月取得翻倍收益，整体表现列全球对冲基金前列。

拔得头筹的是成立于1997年的Haidar Capital，年内收益高达170%。疫情之前该机构管理规模为5.5亿美元，在华尔街一直扮演“小而美”对冲基金的形象。

这家纽约的对冲基金“膨胀”于疫情时代。

2020年3月，Haidar Capital并没有像其他买方机构逃离市场，而是精准寻找事件驱动型机会，单月取得25.26%的收益。

到了2020年4月末，Haidar资本的管理规模增至185亿美元。受到大量投资人追捧，该机构短短四个月时间规模增速高达4000%，成为对冲基金界的“火箭发射器”。

Haidar资本官网显示：该对冲基金通过利用机会性交易策略进行全球宏投资，通过广泛投资流动性证券来向投资人提供高流动性机会。投研团队的判断基于经济数据、地缘政治风险、财政和货币政策，灵活捕捉市场机会。

Haidar资本最新对持有人表示，海外市场对通胀触顶的预期言之尚早，海外风险资产面临更大压力。


另一只欧洲股票多空策略基金上半年取得翻倍业绩。

管理人Odey资管是一家英国机构，创始人Crispen Odey在1991年建立该机构，1980年代他在牛津攻读历史和经济学。

资事堂发现：Odey资管这只欧洲股票基金相当“老牌”，今年是其成立时间整整30年之际，跨越了多个市场周期。

值得一提的是，今年上半年欧洲股市波动较大。上半年英国富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利富时MIB指数分别录得11.70%、22%、24%和25%的最大回撤值。上述指数相当于英法德意四国的“沪深300指数”。

相对高波动的环境里，可见Odey资管的多空策略得到了充分发挥。

Odey资管在业内有“熊市操盘手”标签，已经“预言”市场崩溃多年，并在6月“劝说”投资人继续“持基”。


桥水的旗舰基金斩获了32%的收益，这与大幅做空欧洲股市有紧密关联。

实际上，桥水今年的做空非常高调——先是运用一篮子信用衍生品做空欧美公司债，然后押注超百亿美元规模的欧洲股票空头头寸。

桥水“灵魂人物”达利欧年内曾表态：美联储对通胀无能为力，如今的加息政策，将会把美国带往滞胀的道路上。


年内收益突破30%的还有一家名为Graham资本，该机构成立于1994年，最新管理规模为170亿美元，主打量化投资。

巴菲特的基金上半年下跌8.6%，比标普500指数下跌20.6%表现好，但和那些不用价值投资理念的优秀基金相比，无论是长期的或短期的年复
合收益率都属于很普通的水平·。

至今为止长期年复合回报率第一的是大奖状基金，长期年复合增长68%。采用的是，非内行人士声称短期波动不可预测的短期交易，每个交易持仓为1到2天。

往往成绩一般喜欢高调谈论理念，而那些成绩优秀者却低调的只有业内人士知道。前者成为散户的崇拜者，后者成了业内人士的崇拜者。

李闲闲

tiansen90904 发表于 2022-7-12 08:49
这就叫踏准市场节奏，和市场共舞

别再被人投诉啦，被投诉数量多了，自动禁言会越来越频繁的。

tiansen90904

李闲闲 发表于 2022-7-12 07:14
别再被人投诉啦，被投诉数量多了，自动禁言会越来越频繁的。

咳 还是年轻气盛 谢谢提醒

说到市场节奏，最近的市场节奏只有一个，就是趁着空头回补做多。

什么大宗都不给力，尤其对于澳股矿股来说，没有大宗引领就没有动力

日内机会都不多

tiansen90904

李闲闲 发表于 2022-7-12 07:03
【全球对冲基金年中成绩优秀者出炉】

我觉得短线才容易找到应有的节奏

响应版主号召

李闲闲

tiansen90904 发表于 2022-7-12 09:38
我觉得短线才容易找到应有的节奏

看了眼俺过去6个月的P&L，净收益率是43%。当然啦俺的体量比较小 ...

现在熊市，很多人都在损失，就不提自己赢利啦，不合时宜。

tiansen90904

李闲闲 发表于 2022-7-12 07:42
现在熊市，很多人都在损失，就不提自己赢利啦，不合时宜。

哦哦 骚瑞

其实我也有问题，就是不敢提高仓位。有机会的时候前辈帮忙提点提点，感激不尽

冲出藩篱

事实证明,生产力的提高才是社会财富整体增加的好机会.
在经济低迷的时候大放水,只不过做了一个财富转移的游戏.
这次疫情引起的大放水,看起来是政府发钱到了每个穷人手里,其实最终通胀带来的,却是大多数人生活水平的下降,富人更富,穷人更穷.(核心原因是生产力还是原来那个生产力啊!)
美联储的预期管理总算回到了正轨,而且从坚决的态度看,就是2%的通胀.
说实在的,美国是怕通胀失控,恶性金融危机使美元失去信誉,进而造成美元体系崩塌.没有了铸币税,美国后面再玩放水游戏成本是很高的.所以在大是大非面前,美国的华尔街精英和政治精英是清醒的.

另外通胀会如美国预期那样回到2%吗? 这个过程必然是痛苦的,受制于能源博弈和逆全球化进程的开启,这个过程也充满了不确定性.
但是未来已来,一个时代已经过去了,新的时代开启了......
准备迎接颠簸吧!

冲出藩篱

另外我们有理由继续看多新能源:
1. 能源安全博弈.
2. 气候变暖,政治正确.
3. 货币投放的锚点.(如果印钱要找个抓手的话,新能源是个出口).
4.新能源对行业的洗牌,是动了欧日的蛋糕,却是中美所乐见的.

但是看多,并不是现在就马上去做多,谢谢!

李闲闲

                【这次熊市唯一对冲避险物------美元】

美元指数在过去一个月飙升 4%，今年迄今已上涨近 13%，而其他主要货币则遭受重创。



欧元今年下跌了 12%。周二，由于对俄罗斯在乌克兰的战争引发的对该地区经济的担忧促使投资者抛售所持资产，欧元兑美元汇率在 20 年来首次触及平价。英镑已回落至大流行最严重时期的水平。

美元的上涨始于对美联储加息的预期，这使美国成为一个更有吸引力的存放现金的地方。

当人们对全球经济的健康状况感到焦虑，经济衰退的可能性增加时，投资者会争先恐后地抢购美元作为价值储存手段。

瑞银全球财富管理首席投资官马克·海菲尔在最近的一份研究报告中表示：“在当前市场避险气氛下，美元反弹可能在短期内持续。”

因为美国经济看起来强于其他国家，这是美元攀升的一个主要推动力。

这次熊市，传统的股票组合可用的对冲物都失效。期权时常出现大市跌它也跌，这主要是期权只有大市大幅单边下跌时它的对冲功能才能表现出优异效果，而至今美股多是振荡为主，下跌也是振荡下跌。

黄金价格毫无趋势可言。由于利率上升债券也失去对冲股票下跌的功能。日元由于日央行宁愿通胀也不愿放弃宽松立场使得日元对美元大幅下跌，日元也失去避险对冲功能。

纵观之下只有美元对其它资产是上涨的，现金（美元）为王周期又一次来临。

李闲闲

               【欧元跌近平价】

7月12日盘中，欧元兑美元跌至接近1.0000的重要心理关口，为2002年11月以来的首次。但随后欧元扭转跌势，迅速回到1美元上方。

实际上，许多衍生品投资者正在阻止欧元兑美元触及平价。美国存管信托与清算公司（DTCC）的数据显示，自从欧元首次跌破1.05美元以来，平价已逐渐成为欧元交易量最大的期权行使价。这意味着，大量的交易者都会捍卫这个关口，周二的走势就是一个教科书式的案例。

欧元跌破平价，这意味着欧元区衰退担忧占据了主导。

欧元区已经历10多年来的负利率，通货膨胀创下了历史最高水平。欧洲央行正在考虑7月加息以遏制通胀，管委Robert Holzmann上周表示支持在 9 月前将利率上调125个基点。欧洲央行“激进”加息的预期助涨了市场的衰退恐惧。

与此同时，美联储已经赶在欧元区前头加息，并有可能加快加息步伐，导致美欧债券息差持续扩大，使投资者抛弃欧元转向美元，欧元进一步承压。

通常来说，欧元疲软将有利于增加欧洲商品在国际市场的竞争力，进一步刺激经济增长，因而通常会受到欧洲政策制定者的欢迎。

但是同时，欧元继续疲软也将继续推高欧洲进口成本，进一步推高通胀。尤其在当前通胀率升至创纪录的8.6%的情况下，欧元疲软可能不是欧央行现在想看到的。

如果世界经济出现衰退，欧元可能跌至0.8美元以下，澳元可能跌至0.5美元以下。

李闲闲

                【美国 住房为通胀“加油”，其他领域价格大跌整体通胀才能下降】

美国通胀数据中的住房通胀很重要，因为它约占核心CPI的40%，在PCE通胀指数中也占据了六分之一的权重。美国CPI数据中衡量的年度住房通胀率在2021年初创下1.4%的近年低点，而今年5月这一数值为5.4%，远高于2015-2019年间3.5%的平均水平。

由于美国劳工部计算租金价格的方式，有分析预计，今年夏天租金通胀可能会继续上升，然后在未来几个月达到6.5%左右的峰值，倘若如此，这将是36年来的最高点。虽然今年整体通胀可能会下降，但这种放缓将不得不来自消费市场的其他领域。

美国通胀数据中记录的住房成本，有两个主要组成部分，一个是租房者的每月成本，另一个是屋主的等效租金，也就是如果屋主要租自己的房子，每个月需要支付多少租金。这两项指标中的第一项相当滞后，这意味着今天报告的变化反映了六到九个月前的租金变化。由于租金在过去一年中强劲上涨，过去的租金涨幅正在反映在CPI报告中。

美联储官员们已接受上调利率会导致经济衰退的风险，因为他们决心阻止更糟糕的事情：能够令通胀维持在高位的消费者心理变化。

很简单的事，经济衰退导致小部份人失业，伤害的是少部份人和大部份人只是受小影响。通货膨胀却使所有人受影响，从而导致消费萎缩，这同样会导致经济衰退，而且会形成一个恶性循环使经济走入萧条，社会巨烈动荡。

所以宁愿经济衰退使通胀恢复正常，也不要高通胀引起经济衰退。前者使经济恢复增长代价小，后者使经济恢复增长代价巨大。

但大多数人有猴子思维，习惯了早四暮三，改到了早三暮四就受不了，以活在当下为主。

李闲闲

                 【供应链压力缓解是通胀压力下行的信号，也是经济衰退风险上升的信号。】

6月份，花旗全球供应链压力指数出现明显下降，这是年初以来全球供应链压力演变和整体经济表现的关键转折。

花旗在最新的报告中指出，好消息是未来几个月商品驱动的通胀可能有所缓和，这对各国央行的下一步加息至关重要。坏消息是压力缓解的根本原因似乎是消费者商品支出放缓，在一定程度上引发需求遭破坏的担忧。从这个方面，供应链状况改善可能是经济衰退风险加剧的信号。

供应链压力缓解只是通胀压力下降，通胀率能不能回落到2%才是关健。

李闲闲

                【产业链库存不断累积，下半年锂价上涨空间或被压缩。】

中信证券表示，需求持续超预期叠加成本上行，锂价在2022年下半年涨势依然可期，但产业链库存累积和明年供应紧张趋势有望缓解等因素影响，锂价后市涨幅或有限。

根据产业链各环节耗锂量推算，目前动力电池环节拥有较高的锂原料库存。2022年下半年若锂价再度快速上涨，企业或可通过降低库存水平的方式应对锂价过快上涨。

高锂价刺激下供应端扩产不断加速，预计2023年全球新增锂供应量将达到40万吨LCE，推动行业供需格局反转。根据测算的供需平衡表，预计2023-2025年全球锂供应过剩占需求总量比例为6%、23%、30%，呈现逐年上升态势。2023年由于过剩比例较小，预计锂价或维持30万元/吨以上。2024年供应料将大幅过剩，预计锂价将显著下跌，价格或跌至15万元/吨以下。

这基本说明了本人几个月前所分析的方向和结果没错。但是这篇报告出的还是太晚，澳洲已盈利的二大锂矿股AKE现在已从高点跌了32%,PLS 已跌了42%，其它还没出矿的股腰折已是平常。

做股票，知道市场规律远远比简单的基本面分析重要的多。简单的基本面在于表面人人都知道，市场规律是内在隐藏的很少有人花时间精力去精研。

。。。。。。

tiansen90904

李闲闲 发表于 2022-7-13 06:24
【产业链库存不断累积，下半年锂价上涨空间或被压缩。】

因为一句我是长期投资可以作为一切赔钱的借口

chcfy

李闲闲 发表于 2022-7-13 06:41
【欧元跌近平价】

Re  #817   " 澳元可能跌至0.5美元以下 ”

澳洲是否 也可以賣資源 只收澳元這一招.....！？