HISTORY PRESENT MYSTERY（2022年）

hxsh2000

李闲闲 发表于 2022-6-24 08:33
今天标普500指数上涨0.95%，VIX上涨0.35%，成交量和昨天差不多说明买盘意愿不高。明天罗素指数一年一度调整 ...

纳斯达克在之前的跳空缺口还大大的开在那，挑战了两次了，都还没回补得了。如果还是冲击不过去，可以考虑考虑空了。

最近几个月都是这种走势，公布通胀率一直超预期，于是对于美联储涨息超预期，股指大跌。在美联储做出反应，无论是三月的没按新预期超预期加息，还是五月和六月的超预期加息，都在过后没多久，就变成了预期变现。接着就出现各种经济的坏消息，加息预期减弱，接着股指反弹。直到下一次公布CPI又超预期...

实际上，从这种走势的方式，美联储也是不打算那么加息的，无奈CPI每次都超预期的高，只能顶着上了。可无论如何，只要有任何通胀可能的下跌，大家都觉得美联储会缓慢下来。所以鲍威尔说什么，说与不说，发出多么鹰派的打压通胀的言论，大伙儿也不太在乎，看通胀数据就行了。这也是从去年开始的政策，使得美联储和RBA的声誉都受到挑战

李闲闲

【马斯克：担心特斯拉破产】

“特斯拉今年新开的德国柏林和得州奥斯汀工厂是巨大的烧钱炉，已经损失了数十亿美元。”

不过特斯拉在第一季度握有现金175亿，加上现有的资金流入，还够烧几个季度。

“过去两年绝对是供应链中断的噩梦，一件事接着一件事，我们还没有走出困境。”马斯克在采访中说道。


一直在关心着特斯拉，因为每年有几次期权大赚的机会。而这个做期权的机会，需有月级别趋势改变才敢下单。

水月境天

李闲闲 发表于 2022-6-24 08:13
明天收盘后，原成长股META、NFLX和PYPL将同时调入罗素1000价值指数。

由于大量跟踪投资组合需要根据所追踪 ...

调入罗素1000价值指数====加速下跌吗？

李闲闲

水月境天 发表于 2022-6-24 09:43
调入罗素1000价值指数====加速下跌吗？

这三个股，下星期开始成长股指数有，成现价值股指数也有。这边减少那边增加，应该和跌不跌没多大关系。

因为这二个罗素成份股牵涉到很多股，有的是被纳入指数，同时也把一些股踢出指数，所以有的股有买盘，有的股有卖盘。

chcfy

李闲闲 发表于 2022-6-23 08:22
澳洲房市的3个事实

1）三分之二的家庭有自己住房，三分之一的家庭在租房。

Re  #670  " 三分一的家庭在租房 ”
感謝分享,！

三分之一的家庭在租房.....
那麼  這三分之一的房東  有多少是沒有貸款的？

Ps. 只是提問而已, 答案不重要.....

李闲闲

chcfy 发表于 2022-6-24 10:26
Re  #670  " 三分一的家庭在租房 ”
感謝分享,！

第三条已说明，可以推算。

李闲闲

【价跌量涨 美国5月新屋销售意外上涨】

“美国5月新屋销售环比上涨10.7%，达到年化69.6万户。专家认为由于利率继续上升，预计6月份的销售量将回落。新房平均价格从年内历史高点的56.95万美元跌至51.14万美元，为1月以来最低。”


越跌越买，失业率不倒，哪有房价会大跌的可能？

李闲闲

【6月密歇根大学消费者信心指数终值创历史新低】

“周五公布的数据显示，美国6月密歇根大学消费者信心指数终值50，预期50.2，初值50.2，5月终值58.4。分项指数方面，现况指数终值53.8，再创新低，不及预期的55.4，初值55.4，5月终值63.3；预期指数终值47.5，较初值的46.8小幅回升，5月终值55.2。”

消费者信心降低，市场用老思路认为，长期通胀预期松动的担忧暂时缓解，这可能会降低美联储更激进加息的紧迫性。

市场开始欢乐起来，暂且不管市场预期是对是错，太多的空头和超卖的市场，是该来场反弹了，短线做多也未必不可，只要控制住卖出时机。

李闲闲

【基本金属】

伦敦期镍跌7.92%、伦敦期锡跌5.36%、伦敦期锌跌4.17%、伦敦期铝跌1.11%和伦敦期铜跌1.03%。

美国基本金属ETF 已连续跌了三个月，跌破了长期上升趋势。从最高点到今天已下跌了25%：



基本金属价格下跌，是世界各主要工业生产国对金属材料需求下降所致，这关系到各工业生产国的工业产值。中国是世界工业生产大国，基本金属需求下降不但显示中国工业生产值在放缓，也说明世界对工业产品需求在减弱。

澳洲是世界基本金属主要供应国。澳洲政府的财政三分之一收入来自于澳洲矿业。

李闲闲

【美国衰退，大宗商品就完了吗？】

“目前，从石油到小麦，从天然气到铜，大宗商品普遍正在遭遇抛售。”


这个问题的思路其实是把因果关系颠倒了，很多评论者会这样做。

正常的思维是，大宗商品价格走熊，是经济衰退的信号。而且这不仅仅是美国经济衰退，而是世界性的经济衰退。


“有分析指出，无论美国是否会陷入经济衰退，对大宗商品的长期前景仍然表示看好。”


看好未必，价格不会大跌那是可能的。


“现在不是卖出大宗商品的时候”

如果价格上涨趋势和动能都没了，只留下信仰又有什么用？难道一直拿在手里，等几年以后回本？


“大宗商品整体牛市仍将持续”

世界经济都衰退了，需求没了，大宗商品整体牛市如何持续？

李闲闲

【交易】

每天记录一下市场消息和评论，只是留下当天市场发生的情况和媒体的新闻。对于交易员来说，这些只是看看而已。

交易员最主要的还是寻找可盈利的交易机会，对市场的看法並不重要，因为每天都在变。

昨天说道，今天6月24日是罗素指数重组日，由于一些股票要加入指数同时另一些股票要被踢出指数，交易量会上升市场波动也会上升。

“上升市场波动也会上升”，从交易角度来说就是个交易机会，用跨式期权做多市场波动上升。

为了说明，这里引用期权收盘价。

昨天SPY收盘在378，买进7月15日到期执行价在378的看涨期权，同时买进7月15日到期执行价在378的看跌期权，组成跨式期权结构。

昨天该看涨期权价格是9.50，今天价格是16.40；昨天该看跌期权价格是10.00，今天价格是5.04.

这样每手看涨期权赚了690元，看跌期权亏了496元。赚亏相加等于每手跨式期权净赚194元。一手跨式期权占用资金1950元，赚194元，那来个M手。。。

李闲闲

机构观点

【美股这波反弹能到何时？摩根大通：标普破4000，高盛：涨到7月初】

“月底季末的美国养老金再平衡的资金净流入或将成为美股反弹的潜在催化剂，华尔街多头分析师表示再平衡可能推动股票上涨7%。”

标普500指数ETF SPY K线图：




注：原图是错的，现纠正如下：



反弹也许会继续。

根据上个星期的烛图，原下跌趋势被修正，下跌趋势在加速。反弹的空间可能接近新下跌趋势通道上延线止步。冲破了那就是趋势可能改变。

这是趋势分析的玩意，参考一下就可。

李闲闲

油价，逃过了这星期，能逃过下星期吗？



大宗商品在跌，粮食价格再跌，美国消费者信心在跌，这都可预期通胀涨幅可能会缓和，所以这次反弹是对通胀和利息过度情绪化的修正。

下面还有个预期经济衰退交易在等着呢。

李闲闲

呵呵，过些日鲍鱼出来说美联储要把通胀打到2%的首要目标不会变，那些人从讨论减息转身又开始热议是加0.5还是0.75了。

hxsh2000

终于舒服了，看到股市连续反弹，那种持续下跌的势头止住，需要继续再积累那种下次下跌的势能了。

经过一段时间的反弹后，FTSE 100又回到了7,240左右，居然距离之前想空又没空到的7,399的点又接近了不少，重新把FTSE 100的空单7,399放回去了，等待在一两周之内有成交的机会。

李闲闲

【美国6月得州制造业指数两年来首次跌破荣枯分水岭50】

“达拉斯联储公布的6月得州制造业调查总体企业活动指数从5月的-7.3跌至-17.7，创2020年5月以来的最低点。受访者表示，美国制造业的“过度依赖进口”、高企通胀带来的原材料成本骤增、过度监管以及拜登政府的能源政策构成了目前制造业遇到的“困局”。

你不能忽视导致可能出现经济衰退的经济基本面，而拜登政府要么固执己见，要么像头灯下的鹿一样瘫痪。

政府的超额支出和转移项目使货币供应量膨胀，同时导致不受约束的腐败和浪费。我们将为这一账单付出几代人的努力，这是多么巨大的资源浪费和机会错失。

这场灾难之后的两年，我们能有一份工作都是幸运的。”


评：通胀交易可能告一段落，股市可能正从对通胀和利率的过度反应进行反弹修正。等到了一个平衡点，市场可能开始转向对衰退的交易。所以，现在的经济数据所显示的趋势便是下个阶段的市场趋势。

李闲闲

【美国5月耐用品订单意外强劲，连续第三个月增长】

“美国商务部周一数据显示，美国5月耐用品订单环比初值增长0.7%，超市场预期的增长0.1%，4月数据由增长0.5%修正增长0.4%。耐用品订单环比数据连续第三个月增长，同比增速达到惊人的12%。

核心资本货物出货量连续第二个月增长，环比增长0.8%。所有耐用品的未完成订单增长0.3%，而库存增长0.6%。”

评：万红丛中一点绿

李闲闲

【机器人还没问世，已有机构喊出万亿空间】

“上周特斯拉人形机器人消息刷屏。

2022年4月，马斯克在TED演讲中透露，特斯拉Optimus单价或低于一辆汽车，大致将位于17-30万元之间，有望进入消费级、商用级等各类场景。

据麦肯锡报告预测，到2030年全球约4亿人的岗位将被自动化机器人替代，按Optimus单体价格30万元计算，长期来看全球人形机器人市场空间可达120万亿级别，是一个崭新且空前庞大的蓝海市场。”


评：

现在电动车领域群雄奋起，竞争将日趋激烈，特斯拉独领风骚时代落幕。

没有新的增长点，老本是吃不了多久。马斯克作为以卖概念为生的人物，自然会把焦点投入到新的能讲故事，能给人画一个很大市场想象空间的领 域。

作为股市这个大鳄们聚财场地，也需要有新的炒作热点来让那些虽然很聪明但赚钱智商不够，手上有钱的人们入局，炒高概念股以便在高位兑 现让 那些“傻瓜”对着被描绘成前景无限，握着手里无大资金再入场暴炒的股票，在趋势已去股价漂流的情况下还不舍得放手，更糟糕的是有人还要越 跌越 买。



     

李闲闲

【大摩：美国楼市扛不住6%的按揭利率】

“若按揭利率维持在6%，今年美国房屋销量预计将大幅下降12%，明年房价上涨将陷入停滞。”


评：

高通胀环境下，整个经济都扛不住。

李闲闲

【全球需求激增！亚洲煤炭价格创历史新高】

“目前，亚洲和欧洲各地的发电厂都在急于获得更多的煤炭，以替代日益减少的天然气供应，而矿商则在努力提高产量。德国和奥地利正在恢复闲置的燃煤发电厂，以应对俄罗斯的天然气供应限制，而日本和韩国则在夏季炎热天气到来之前储备这种燃料。

由于能源危机愈演愈烈，欧洲多国向旧能源“低头”，德国经济部长哈贝克已经表示，德国正在制定一项新法律，重新开放最多100亿瓦的闲置燃煤电厂，为期两年。与此同时，德国还向印度尼西亚抛出了1.5亿吨的煤炭大单。

荷兰也表示将修改法律，要求燃煤电站以最高35%的产能运行。奥地利政府也与公用事业公司Verbund达成协议，要求如果奥地利面临能源紧急情况，将把一座燃气电厂转换为燃煤电厂。”


评：被人称作“脏能源”踩了多年的煤，终于又被利用了。而且为了用煤，一些欧洲国家不得不修改法律开禁用煤。

李闲闲

【电池涨、油价涨！美国电动车全线涨价】

“电动车涨价幅度远超燃油车。5月份美国电动汽车的平均价格较上年同期上涨22%。相比之下，在此期间，燃油车的平均支付额仅增加了14%。”


评：如果石油价格下跌，这电动车和燃油车会各占一定市场份额。如果石油价格大跌，这份额就会向燃油车倾斜。至于一些国家法定在某年禁销燃油车，到时情况不同也可以修改，比如电网问题。

李闲闲

今天标普500回测20天均线

caicai2626

加不了分，支持

chcfy

李闲闲 发表于 2022-6-28 07:32
【大摩：美国楼市扛不住6%的按揭利率】

“若按揭利率维持在6%，今年美国房屋销量预计将大幅下降12%，明年 ...

Re  #709
如果 停止升息, 市場又會有另一番說詞操作的啦（請參閱足跡投資版）.....
到時, 樓價/股市 又爆升.....！？

李闲闲

【美国对冲基金股票净敞口创2010年来最低】

“摩根士丹利发给客户的一份报告显示，到6月中旬，美国基金已将其净敞口——押注价格上涨和押注价格下跌的敞口差额，降至至少2010年以来的最低水平。

贝莱德的明星经理Alister Hibbert最近也调整了他的投资组合，使得对价格下跌的押注超过对价格上涨的押注。

根据摩根士丹利的数据，今年美国多空股票基金平均下跌14.1%，而欧洲的基金则下跌8.3%。”


P：

今年的美股市场特别反常，主要是所有的可对冲的标的无法对冲。就是说本来市场下跌时用来对冲的标的应该是上涨的，但实际情况是这些用来对冲标的的价格有时股票市场跌的时候会升，有时却随着股市下跌也跌，使对冲效果大打折扣。在这种情况下避险的方法只有股票和对冲标的一起抛售，这又会造成对冲标的更失去对冲功能。

这样恶性循环下去会造成所有资产价格都会跌，这样美元现金成了最好防御工具。

有人说缩表比加息对资产价格伤害更大，现在情况是缩表+加息，伤害面更大，因为现在的市场是美联储和市场参于者都在回收现金抛售资产。

李闲闲

【美国战略油储创1986年来新低 沙特阿联酋说再增产很难】

“马克龙在G7峰会场外对拜登说，阿联酋总统和他通话时说，阿联酋的产能已经达到最大，沙特只可以增产15万桶/日左右，但没有很多产能了。

国际能源署早些时候说，“明年全球石油供应可能难以跟上需求的步伐。”战略石油储备可能是今年晚些时候和2023年用以遏制油价和全球通胀的最后缓冲。


P：

这些日由于市场对经济衰退的预期，油价跌近趋势下线。对供应的担忧更甚，这二天又被拉上去暂时脱离对趋势的危险。

李闲闲

【两年期美债拍卖得标利率创2007年以来新高】

“美东时间6月27日周一，美国财政部拍卖两年期国债，得标利率3.084%，创2007年12月份以来新高（5月24日为2.519%，4月26日为2.585%，3月28日为2.365%），投标倍数2.51（前次为2.61）。”


P：

市场热议一年后减息。也许市场一年后真的会减息，但问题是在减息之前利息已加到了多少？加到10%和加到3%以后再减息意义完全不一样。所以，谈论一年以后的事毫无意义。

比如被称史上最精准的分析师2019年年底预测2020年标普500指数会升10%。2020年三月份的大跌清“0”了无数人的财富，这位分析师由此被骂的无法形容。可是，到了2020年年底，标普500指数升了12%，那位分析师又一次预测对了。

没有过程的预测结果可能很准，但没有实际意义。澳洲如果在明年利息开始降息前已升到了10%，那这种降息对已破产的投机者来说更是痛苦之上加痛苦。

很多事物，预期过程比结果更重要。能享受到最终好结果的人，都是在事物发展过程中有应对各种情况能力的。

李闲闲

【特斯拉再次被下调目标价】

“由于担忧零部件成本上涨及汽车价格下降对收益的冲击，本周一瑞穗分析师Vijay Rakesh将特斯拉目标价从1300美元/股下调至1150美元/股。

Rakesh预计，特斯拉将在第二季度交付2.32万辆汽车，低于此前预计的2.96万辆。

上周摩根士丹利分析师Adam Jonas（特斯拉的铁杆粉丝）和瑞士信贷分析师Dan Levy均下调了特斯拉目标价，他们认为更高利率会降低特斯拉未来收益在当前的折现价格，因此对投资者的吸引力也会降低。

虽然上述三位分析师均表达对特斯拉未来的担忧，但仍将特斯拉定为买入评级。总体而言，超过50%的华尔街分析师在买入评级中会覆盖特斯拉股票。”


P：

对长期投资者来说，熊市见底买入特斯拉至少现在来看还是个好选择。

李闲闲

【德银的“意外发现”：美联储降息往往来得比想象中快】

“德意志银行信贷策略和专题研究主管Jim Reid在研究过去70年的13次加息周期开始时“意外”发现，美联储降息往往来得比想象中快，从加息到降息间隔的时间也比想象的要短。

13次加息中首次加息时的CPI中值，以及加息结束后的CPI中值：

1、首次加息时的CPI中值仅为2.5%，意味着美联储往往在通胀上升的较早阶段采取应对措施。然而，这一次他们没有，而是等美国通胀率达到8.5%。

2、首次降息时的CPI中值高达4.4%，首次降息的幅度竟如此之高说明在正常情况下，美联储着眼于未来，而不是当前水平，这支撑了目前市场上的“即使通
      胀仍然很高，2023年3月至12月将降息36个基点”这一观点。

3、末次加息到首次降息的平均时间只有4个月，这再次支持市场观点，即在本次加息周期结束后，将迅速开启降息。


P：

这是议论减息的观点之一。其实现在最该议论的是这次加息会多久，会加到多少，而不是刚开始加息周期就去议论减息。

李闲闲

【美国零售业库存危机 可能使美联储逆转紧缩】

“零售商为清理过剩库存，巨大折扣导致“核心”产品价格暴跌。一旦美国核心通胀“高烧”缓解，美联储甚至可能重启宽松。

大空头原型Michael Burry的说法，零售业此前的供给过剩形成了“牛鞭效应”，而随着需求放缓，“牛鞭效应”迎来终结，并将在今年晚些时候引发通货紧缩，促使美联储逆转紧缩之路，甚至重启宽松。

牛鞭效应是一种需求信息扭曲地在供应链中传递的现象，当供应链的各级供应商只根据来自其相邻下级销售商的需求信息做供应决策时，需求信息的不真实性会沿着供应链逆流而上，逐级放大，产生多米诺骨牌效应。

造成的结果是，当需求升温，零售商会迅速订购货品来补仓，通常所订购的数量都会超过实际需求，从而导致批发商和上游制造商出现供给短缺，进而引发终端产品价格上涨，进一步刺激产量上行。

当时疫情引发的供应缺口问题喧嚣尘上，美国零售商、批发商恐慌性抢购货源来补充库存，生怕无货可卖，这也导致上游制造商出现“共振”，开始同步提高价格，扩大产量。

即便如此，当时零售商的库存水平仍然降至数十年来的低点，许多企业都没有足够库存来满足消费者需求。

然而，随着需求开始降温，零售商库存激增。曾经急剧下降的库销比大幅逆转，甚至飙升至互联网泡沫破灭以来的最高水平。

在需求受到巨大冲击的情况下，零售商被迫争先恐后地清理过剩库存，直接导致很多“核心”产品价格快速暴跌。

事态进展到这一步，影响开始逐渐渗透到了核心通胀水平之中。”


P：

不知道这些打折扣的商品在核心通货里占多大的比重，其它核心通货价格上涨能不能抵消这些打折品的价格下跌，零售商会不会争先恐后地大打折扣清理过剩库存，然后再高价进货。看上去推理逻辑合理，但是没有数据推算的推理也只能是一种可能。