HISTORY PRESENT MYSTERY（2022年）

李闲闲

【看空押注再次主导美股ETF市场】

“据统计，目前规模达到6.2万亿美元的美股ETF 市场似乎正在向市场释放出一个不祥的信号。做空美股的看跌ETF，其规模迅速扩大，增长速度为2008年金融危机以来最快。更值得注意的是，这些投资者买入大量杠杆看跌ETF。

例如，看跌ETF SQQQ，其资产上周创下41亿美元的历史新高。与此同时，看涨的ETF TQQQ的资金跌至一年多来的最低点。”

懂市场的人会明白，这种被大量做空的市场，很多时候是大“V”形态见底，也就是说市场最后的走势很可能是以大崩盘引起空头得利大量回补结束熊市。

ittgx

越来越多散户开始冲进来做空了。

李闲闲

【从北美到欧洲，全球地产繁荣正走向终结！】

“全球各国激进的加息正在埋下新一轮“房地产危机”的种子。”

“彭博社的一项报告显示，目前19个经合组织国家的房价租金比和房价收入均高于2008年金融危机前的水平，表明价格已经偏离了基本面。而随着市场对全球衰退前景的担忧加剧，房地产市场放缓可能会产生连锁反应，加深经济衰退。”

“报告指出，新西兰、捷克共和国、澳大利亚和加拿大等房地产市场是全球泡沫最严重的市场，尤其容易受到房价下跌的影响。欧元区国家葡萄牙也面临巨大风险，奥地利、德国和荷兰也显得泡沫重重。在亚洲，韩国房市看起来也很脆弱。该报告强调了家庭信贷相对于名义GDP、家庭债务增长率和房价上涨速度的风险。”

“野村控股全球市场研究主管Rob Subbaraman表示，十多年来的量化宽松政策催生了房地产市场的泡沫，但由于偿债率大幅上升、可负担能力下滑，现在很快就会转向另一面（泡沫破裂）。”

这次问题最主要的是，在利率长时间的超低环境下，房屋投机者认为这种畸形的利率会是个常态，放心大胆地用着高杠杆去投机。

超低的利率会带来短期的经济刺激，却同时对经济的长期利益带来损害，而且超低利率的时间周期越长，对经济的长期利益伤害越大。

精英治国的特点是什么，就是拆东墙补西墙维持目前状况。等到所以的问题堆在一起无法解决时，时代会出现非凡能人把一切推倒，重新洗牌一切从头开始。

出来混要懂得什么时候该放下欲望回家，否则得到的必然会还回去，那时只能背着空空的行囊唱着《故乡的云》被迫走上回家的路，如果家还在的话。。。

李闲闲

【注特斯拉七年获利千亿，Baillie Gifford也不行了】

“现在说Baillie Gifford（以下简称BG）不行了也许还早，BG代表的是押注时代的选手。如果有一天BG真的不行了，那就是时代变化的证明。”

"BG曾在特斯拉身上蛰伏7年终于开花结果，赚的盆满钵满。如今，其旗下多个基金在2022年第一季度10只表现最差基金里占了三席。”


和木头姐旗下的基金一样，许多在美联储量化宽松周期下赚得满满的基金们，在现在紧缩周期里表现的暗然失色。

时代变了，思维也该随之而变。如果还惯性地用旧时代的思维来进行新时代投资的话，以前赚到的要还回去。以前没赚到过的那最后结果多是被割韭菜。

损失最大的就是那些执迷不悟坚持旧时代思维的投资人，只有等到时代又变回宽松周期，别人盈利他等待着回血。。。

ittgx

李闲闲 发表于 2022-6-23 07:09
【从北美到欧洲，全球地产繁荣正走向终结！】

“全球各国激进的加息正在埋下新一轮“房地产危机”的种子。 ...

放下欲望回家太难了，散户基本上不头破血流不会回家。人的赌性一直在的，开始时会小心翼翼，然后尝到甜头后不可能收手，只有最后没有筹码了被拖出场外。看到赚钱的机会还能不贪婪是反人性。

李闲闲

澳洲房市的3个事实

1）三分之二的家庭有自己住房，三分之一的家庭在租房。

2）购房者在住房上支出占收入16%，租房者在住房上支出占收入20%。

3）在三分之二有自己住房的家庭，已还清贷款的占50%，也就是说，澳洲三分之一家庭拥有无借贷房屋。


2021年人口普查显示，全国具有华裔血统的人口为86.62万人，占总人口的4.3%。

所以用华人的思维去分析整个澳洲房地产市场，必会带来偏差的不合澳洲国情的结果。

李闲闲

【美国面临房市萧条】

“美国房地产经纪人协会根据抵押贷款利率、房价和家庭收入对住房负担能力的衡量标准显示，截至 4 月，现有住房处于 2007 年 7 月以来最难负担的水平。而现在情况似乎更加严峻。周二 (6/22) ，全国房地产经纪人协会表示，5月份现有房屋的中位数价格从 4 月份的 395,500 美元上升到407,600美元，而房地美上周报告说，30 年期固定抵押贷款的平均利率为 5.78%，高于一周前的 5.23%，也高于 4 月份的平均 4.98%。

与 1 月份相比，这是一个很大的变化，当时的平均利率为 3.45%，而负担能力的衡量标准，虽然不像疫情早期那么容易，但仍然比 1990 年代和 2000 年代的大部分时间要好。

使问题更加复杂的是，已经拥有房产的人许多仍被困于房贷中。现在是抵押贷款利率自 2008 年以来最高点。最近的一些住房数据令人失望，但似乎在未来几个月只会变得更糟，利率上升和价格上涨的开始促使许多买家暂停并重新考虑购置房产。”

ittgx

李闲闲 发表于 2022-6-23 07:45
【注特斯拉七年获利千亿，Baillie Gifford也不行了】

“现在说Baillie Gifford（以下简称BG）不行了也许还 ...

当年A股一路涨到6000点的时候也出来了很多股神，很多刚毕业的也成了明星基金经理。一路向下的时候当时所有的股神和基金经理都在唱多补仓，直到尘归尘土归土。人都是基于原来的经历在做判断，但是这是人本性的一部分。木头姐也是时代的产物，没有木头姐也会有石头姐，任何时候都会有一个赌对了的人。

李闲闲

市场有句话叫“千万不要和美联储对赌”

以前，通货膨胀不是问题，美联储就用尽一切办法要经济增长，这等于美联储做多股市。

现在，通货膨胀成了大问题，美联储要大力打击通货膨胀，这样的话经济增长成了打通胀的不可避免的附带伤害，等于美联储间接做空股市。

李闲闲

【澳洲锂矿商Pilbara提前完成第六次锂精矿拍卖，报价约为7017美元/吨】

“澳州锂矿 PLS 发布公告，提前完成第六次5000吨5.5%锂精矿拍卖，在按比例调整锂含量和运费后，按SC6.0 CIF中国价格计算，报价约为7017美元/吨，而上个月的价格为6586美元/吨。公司预计在2022年7月第二周举行下一次拍卖。”

拍卖频率越来越快，这是在做最后阶段的努力吗？

刚才看了下澳洲锂矿股情况，並没有被这好消息刺激上涨，散户热议的CXO、LTR、LKE和PLL都没涨，反而LKE在大跌。

好消息会被忽略，这就是熊市的特点。现在连油价都快跌破趋势了。。。。。。

Switchaxe

李闲闲 发表于 2022-6-23 14:16
【澳洲锂矿商Pilbara提前完成第六次锂精矿拍卖，报价约为7017美元/吨】

“澳州锂矿 PLS 发布公告，提前完 ...

Lke是MD辞职跑路了，还顺便把自己手里的股票全抛完了。这搁谁不慌

caicai2626

诶呀 又进来帖子了，真好。 谢谢楼主哈

李闲闲

昨晚伦敦金属交易所，期锡跌9.05%、期铜跌4.97%、期铅跌3.89%、期镍跌1.76%和期锌跌1.23%，基本金属价格一片惨淡。

同时美油跌1.9%、黄金跌0.61%和白银跌2.18%。

所有这些跌，都是因为对世界经济衰退的担忧有关。

澳洲经济和世界经济有密切的关系。世界经济放缓对原材料供应大国澳洲经济影响很快就会反应出来。

李闲闲

【鲍威尔：哪怕经济大幅放缓，只要通胀未迅速降低，美联储政策就不会转向】

“鲍威尔终于说出了美联储半年度货币政策报告中的“最鹰”措辞——抗击高通胀的承诺是无条件的。他称要看到通胀正在降温的明确证据，否则不愿意转变货币政策紧缩立场。这传递出美国将继续激进加息的信号，道指和标普午盘一度转跌，衰退恐慌令美债收益率盘中大跌。他还提出，美国监管稳定币、数字金融的时代即将到来。”

我们的承诺是无条件的。美国劳动力市场有点不可持续地过热，而且我们偏离2%的通胀目标太远了。

美联储意识到供给侧通胀问题没有放缓迹象，就转变了方向。由于食品和燃油价格飙涨的缘故，美国通胀上行路径的挑战性越来越突出。让美国高通胀退火的‘唯一出路’就是平衡供需关系。”

美联储这是宁愿破产也要把通胀打下去阿，呵呵。

不怕，鲍威尔只不过是鸭子嘴而已。

李闲闲

【美国制造业PMI跌至两年新低 】

“美国6月制造业产出指数初值由5月的55.2降至49.6，新冠疫情爆发两年来首次跌破荣枯分水岭50.00。”

PMI公布后，市场又开始玩起了猜迷游戏。市场对美联储激进加息的预期降温，今年7月和9月各自加息75个基点的几率分别降至68%和22%，今年12月和明年2月各自加息25个基点的几率大幅下降。有评论称，市场定价看来在预期，在今年11月美国中期选举前，加息周期就会结束。

这种分析师工作很好混，根据消息随时修正加息的可能性，大家抄来抄去。

李闲闲

【美国按揭贷款利率再度刷新金融危机以来新高】

6月22日公布的美国30年期按揭贷款利率离6%只在一丝之遥：



在美国，如果现在房屋市场销量下降，房价涨幅放缓的话，那美国房市就真的萎了。

李闲闲

【小摩：交易员持有的现金为十多年之最】

美交易员现金持有图表：



从图中可以看到，现在交易员持有现金部位已超过了20年3月股市大跌的底部时。因此小摩分析师Nikolaos Panigirtzoglou说，“这可能意味着股市和债市已经接近市场底部。”

但他没注意到，20年3月那时的情况是债券大升股市大跌。而现在的情况是债券大跌股市也在下跌。也就是说20年3月那时很多资金从股市撤出部份流入了债市，而现在是二个最大市场的资金同时撤出，从而形成了比较多现金部位。这些现金到底是会流入债券多还是流入股市多？

20年3月那时股市见底大量资金进入股市，同时部份资金从债券市场撤出流入股市。所以20年3月和现在的情况完全不同。

李闲闲

明天收盘后，原成长股META、NFLX和PYPL将同时调入罗素1000价值指数。

由于大量跟踪投资组合需要根据所追踪指数变动来调整组合，因此，富时罗素指数的成份股调整会使交易量急剧上行、收益率和交易额会出现很大波动。

摩根大通的指数策略主管 Min Moon 预计，在当天交易时段结束前的最后时刻，约1120 亿美元的股票将被易手。

明天美股又是个波动较大的一天。

李闲闲

今天标普500指数上涨0.95%，VIX上涨0.35%，成交量和昨天差不多说明买盘意愿不高。明天罗素指数一年一度调整，成交量放大，但对市场的判断没什么意义。如果下星期大市成交量在上涨时还是上不去，很可能会被打下来。

美股能源板块跌得最多，其次是材料。看来今天澳洲矿业材料和能源板块下跌压力大。

hxsh2000

李闲闲 发表于 2022-6-24 08:33
今天标普500指数上涨0.95%，VIX上涨0.35%，成交量和昨天差不多说明买盘意愿不高。明天罗素指数一年一度调整 ...

纳斯达克在之前的跳空缺口还大大的开在那，挑战了两次了，都还没回补得了。如果还是冲击不过去，可以考虑考虑空了。

最近几个月都是这种走势，公布通胀率一直超预期，于是对于美联储涨息超预期，股指大跌。在美联储做出反应，无论是三月的没按新预期超预期加息，还是五月和六月的超预期加息，都在过后没多久，就变成了预期变现。接着就出现各种经济的坏消息，加息预期减弱，接着股指反弹。直到下一次公布CPI又超预期...

实际上，从这种走势的方式，美联储也是不打算那么加息的，无奈CPI每次都超预期的高，只能顶着上了。可无论如何，只要有任何通胀可能的下跌，大家都觉得美联储会缓慢下来。所以鲍威尔说什么，说与不说，发出多么鹰派的打压通胀的言论，大伙儿也不太在乎，看通胀数据就行了。这也是从去年开始的政策，使得美联储和RBA的声誉都受到挑战

李闲闲

【马斯克：担心特斯拉破产】

“特斯拉今年新开的德国柏林和得州奥斯汀工厂是巨大的烧钱炉，已经损失了数十亿美元。”

不过特斯拉在第一季度握有现金175亿，加上现有的资金流入，还够烧几个季度。

“过去两年绝对是供应链中断的噩梦，一件事接着一件事，我们还没有走出困境。”马斯克在采访中说道。


一直在关心着特斯拉，因为每年有几次期权大赚的机会。而这个做期权的机会，需有月级别趋势改变才敢下单。

水月境天

李闲闲 发表于 2022-6-24 08:13
明天收盘后，原成长股META、NFLX和PYPL将同时调入罗素1000价值指数。

由于大量跟踪投资组合需要根据所追踪 ...

调入罗素1000价值指数====加速下跌吗？

李闲闲

水月境天 发表于 2022-6-24 09:43
调入罗素1000价值指数====加速下跌吗？

这三个股，下星期开始成长股指数有，成现价值股指数也有。这边减少那边增加，应该和跌不跌没多大关系。

因为这二个罗素成份股牵涉到很多股，有的是被纳入指数，同时也把一些股踢出指数，所以有的股有买盘，有的股有卖盘。

chcfy

李闲闲 发表于 2022-6-23 08:22
澳洲房市的3个事实

1）三分之二的家庭有自己住房，三分之一的家庭在租房。

Re  #670  " 三分一的家庭在租房 ”
感謝分享,！

三分之一的家庭在租房.....
那麼  這三分之一的房東  有多少是沒有貸款的？

Ps. 只是提問而已, 答案不重要.....

李闲闲

chcfy 发表于 2022-6-24 10:26
Re  #670  " 三分一的家庭在租房 ”
感謝分享,！

第三条已说明，可以推算。

李闲闲

【价跌量涨 美国5月新屋销售意外上涨】

“美国5月新屋销售环比上涨10.7%，达到年化69.6万户。专家认为由于利率继续上升，预计6月份的销售量将回落。新房平均价格从年内历史高点的56.95万美元跌至51.14万美元，为1月以来最低。”


越跌越买，失业率不倒，哪有房价会大跌的可能？

李闲闲

【6月密歇根大学消费者信心指数终值创历史新低】

“周五公布的数据显示，美国6月密歇根大学消费者信心指数终值50，预期50.2，初值50.2，5月终值58.4。分项指数方面，现况指数终值53.8，再创新低，不及预期的55.4，初值55.4，5月终值63.3；预期指数终值47.5，较初值的46.8小幅回升，5月终值55.2。”

消费者信心降低，市场用老思路认为，长期通胀预期松动的担忧暂时缓解，这可能会降低美联储更激进加息的紧迫性。

市场开始欢乐起来，暂且不管市场预期是对是错，太多的空头和超卖的市场，是该来场反弹了，短线做多也未必不可，只要控制住卖出时机。

李闲闲

【基本金属】

伦敦期镍跌7.92%、伦敦期锡跌5.36%、伦敦期锌跌4.17%、伦敦期铝跌1.11%和伦敦期铜跌1.03%。

美国基本金属ETF 已连续跌了三个月，跌破了长期上升趋势。从最高点到今天已下跌了25%：



基本金属价格下跌，是世界各主要工业生产国对金属材料需求下降所致，这关系到各工业生产国的工业产值。中国是世界工业生产大国，基本金属需求下降不但显示中国工业生产值在放缓，也说明世界对工业产品需求在减弱。

澳洲是世界基本金属主要供应国。澳洲政府的财政三分之一收入来自于澳洲矿业。

李闲闲

【美国衰退，大宗商品就完了吗？】

“目前，从石油到小麦，从天然气到铜，大宗商品普遍正在遭遇抛售。”


这个问题的思路其实是把因果关系颠倒了，很多评论者会这样做。

正常的思维是，大宗商品价格走熊，是经济衰退的信号。而且这不仅仅是美国经济衰退，而是世界性的经济衰退。


“有分析指出，无论美国是否会陷入经济衰退，对大宗商品的长期前景仍然表示看好。”


看好未必，价格不会大跌那是可能的。


“现在不是卖出大宗商品的时候”

如果价格上涨趋势和动能都没了，只留下信仰又有什么用？难道一直拿在手里，等几年以后回本？


“大宗商品整体牛市仍将持续”

世界经济都衰退了，需求没了，大宗商品整体牛市如何持续？

李闲闲

【交易】

每天记录一下市场消息和评论，只是留下当天市场发生的情况和媒体的新闻。对于交易员来说，这些只是看看而已。

交易员最主要的还是寻找可盈利的交易机会，对市场的看法並不重要，因为每天都在变。

昨天说道，今天6月24日是罗素指数重组日，由于一些股票要加入指数同时另一些股票要被踢出指数，交易量会上升市场波动也会上升。

“上升市场波动也会上升”，从交易角度来说就是个交易机会，用跨式期权做多市场波动上升。

为了说明，这里引用期权收盘价。

昨天SPY收盘在378，买进7月15日到期执行价在378的看涨期权，同时买进7月15日到期执行价在378的看跌期权，组成跨式期权结构。

昨天该看涨期权价格是9.50，今天价格是16.40；昨天该看跌期权价格是10.00，今天价格是5.04.

这样每手看涨期权赚了690元，看跌期权亏了496元。赚亏相加等于每手跨式期权净赚194元。一手跨式期权占用资金1950元，赚194元，那来个M手。。。