HISTORY PRESENT MYSTERY（2022年）

hxsh2000

hxsh2000 发表于 2022-5-17 23:30
UST以及其代币，像不像《大空头》里面说的那些双重甚至多重CDO的衍生品呢，也即是在CDO的基础上，再次叠加 ...

这么快的，仅仅一个月而已，继Luna这个大玩家倒掉后，另一个更大的玩家开始岌岌可危，那就是以太币。在我看来，以太币是当的了贝尔斯登级别的，在gfc扮演巨头倒下的时刻的。

从时间轴来看，以太币应该倒下还不至于那么快，至少来个死猫跳甚至强撑个一段时间的。再然后呢，就是老二下来后，大家就都等着比特币的归宿了，是如当年的巨头那样，直接挂掉，还是被收编，成为正规军的一部分，亦或者与私家军合作，然后休养生息个一段时间，甚至可能独活，勉强等待时间东山再起，who knows

shenjeff

這時代十倍數加快，感覺債市如是，股市也是

李闲闲

澳洲锂股是矿业股，中国和美国的锂股是电池和电池材料股，这二者是上下游关系。前段日子正因为锂矿价格大升，才造成中美锂股跌势，因为锂矿价格上升，对下游企业的中美锂股产品造成成本上升对利润挤压。不久前中美锂股走强，预期着锂矿价格到顶了，澳洲锂矿股走出了下降趋势。

到上星期为止6个机构对已出矿的，对PLS估值下调了30%，对AKE估值下降了23%。

其它的就不说了，不想说了。。。

李闲闲

根据统计，历史上美国近6次加息周期里，石油价格每次都在加息周期里先跌后涨。

其实在现在，石油是唯一一个还没进入下跌趋势的品种，其它和经济有关的商品都出现了下跌趋势，和核心通胀有关的粮食价格涨势已缓。

所以石油价格已是判断世界经济衰退的最后线索了。

按美联储的意思，通胀到顶还是会温和加息，直到通胀率回到2%才会停止加息，并且才会重点考虑经济增长问题，那估计停止加息至少也是1年以后的事。而且估计利率再跌到中性利率（3.5%）以下的可能性短期内（5年里）可能不会发生。

事实已证明了，利率长时间维持在中性利率以下对经济增长伤害更大更持久。

经济衰退失业率上升只是对那失去工作的几个百分点人造成伤害，对健康的企业只造成利润下降，淘汰那些没竟争能力的企业对以后经济健康增长大有好处。

而高通胀是对所有的中下层阶层的人都产升了伤害，对所有的企业因成本人工上升造成利润下降。

作为政府是两害相较取什么呢？

李闲闲

现在争论美国经济是硬着落还是软着落意义更本不大，怎样尽快使通胀降到2%以下才是重点。

也许不久将来把通胀容忍度上修到3%也未尝不可。或者修改统计数据使通胀人为将到2%也可以。

李闲闲

俄罗斯削减天然气怎么办？德国紧急制定新法案：烧煤！

同样

当全国电力不够用时怎么办？还让因充电需要大量电力的电动车入市？

另外

成本计算，据计算开同样哩数的成本，现在燃油车成本是100的话电动车充电成本是30。如果电价涨300%而油价维持现在价格的话，二者成本接近相同。

但是，电动车的售价是燃油车的2倍。电动车的前景真的是有些人象想的那样无限美好吗？

李闲闲

一篇分析报告说

现在，铜油比比逼近5年低位。

1988年以来，铜油比成功预警1990年、2001年、2008年、2011年、2019年的衰退风险。回溯历史，本轮铜油比走势与2001年更接近，基本面上，两轮也有PMI回落、通胀上行和联储快速收紧等共性。

李闲闲

这是美国铜概念股的图标：

李闲闲

股市大跌，美联储会来救。

数字币大跌，谁来救？

可悲的是，不但没圈外势力来救，还有更多人来踩。

但是，币圈有个精神还不错，价格没了，信仰还在。。。

李闲闲

在eBay网站和巴菲特的最后午餐最后拍价是上次的4倍，达1900万美元。

有网友说，这算是价值投资吗？

一网友说，如果是马斯克拍到了这顿午餐，这瓜可就大了。

能把一顿午餐卖到1900万美元，整个宇宙只有巴菲特了。

hxsh2000

hxsh2000 发表于 2022-6-16 20:38
澳洲的asx200指数，盘后跌了1.8%，现在在6,470，回测GFC后持续的整个上升通道的下沿。这个一旦破了，可能整 ...

这次其实挺有趣的，很多做投资的，在上周四的时候都会觉得，股市开始可能要反弹了，结果没能如愿。而大家还是觉得大概率会反弹

在熊市里，一次10%的急剧大跌后，居然看反弹的想法这么一致，其实挺少有的

李闲闲

经济软着陆：

指国民经济的运行经过一段过度扩张之后，平稳地回落到适度增长区间。国民经济的运行是一个动态的过程，各年度间经济增长率的运动轨迹不是一条直

线，而是围绕潜在增长能力上下波动，形成扩张与回落相交替的一条曲线。国民经济的扩张，在部门之间、地区之间、企业之间具有连锁扩散效应，在投

资与生产之间具有累积放大效应。当国民经济的运行经过一段过度扩张之后，超出了其潜在增长能力，打破了正常的均衡，于是经济增长率将回落。“软着

陆”即是一种回落方式。

李闲闲

经济硬着陆

国民经济的过度扩张，导致极大地超越了其潜在增长能力，严重地破坏了经济生活中的各种均衡关系，于是用“急刹车”的办法进行“全面紧缩”，最终导致经

济增长率的大幅度降落。采用强力的财政货币政策一次性在较短的时间内通过牺牲较多的国民收入将通胀率降到正常水平，优点是重拳出击立竿见影，往

往公众尚未来得及足够的预期就已经达到了政策目的，缺点是经济震动较大。软着陆着在相对长的时期内采用连续的政策组合比较平稳的将通胀率降下

来，优点是收入相对牺牲较少，缺点是时间较长，且受公众预期影响变数较大，不一定能达到合适的效果。

李闲闲

美国的经济衰退定义：

经济连续两个季度出现负增长。 在宏观经济学上通常定义为“在一年中，一个国家的国内生产总值（GDP）增长连续两个或两个以上季度出现下跌”。

李闲闲

不明白的是，美国第一季度经济已出现了负增长，如果第二季度也出现负增长，那不就是定义上的美国经济衰退吗？

美国股市也跌入了定义上的熊市，也预期美国经济将进入衰退期。

现在那么多大佬为什么在争论美国经济是否会进入衰退？

李闲闲

美联储有投票权的布拉德表示，市场利率已高于疫情前基准，而政策利率尚未达到，美联储必须坚持加息，满足市场对加息的预期，即使加息对经济和通

胀的影响已经开始显现。

美联储不认为美国经济会衰退，那是为了进一步加息的烟雾。经济学家说美国经济在猛力加息下不会衰退，很令人奇怪。

经济史上证明，经济硬着落后，美国经济都会有一段即强劲而又持续时间很长的经济增长期。比如最近的一次2008年金融危机，2009年后经济开始恢复增长，直到2021年。

长痛和短痛之间，为什么要选择长痛呢？象日本一样，苦苦地忍受着长痛，就是不肯放弃宽松这种既无道德又无智慧可言的政策。

最可怕的是，当一个国家选择日本那种“死不认错”的经济政策，别的国家就会赶上来淘汰你。。。

hxsh2000

李闲闲 发表于 2022-6-21 08:59
不明白的是，美国第一季度经济已出现了负增长，如果第二季度也出现负增长，那不就是定义上的美国经济衰退吗 ...

西方社会的传统和风格，得尽量让人民看到希望，另外就是决策过程中到底谁背锅。如果现在还没衰退呢，决策者就确定已经衰退并且制定相关衰退的政策执行，那么如果不是衰退呢，那不就是和去年的“通胀暂时性”一样，锅可是就是背定了，还得承认错误，搞不好台上的政客们就只有一任期，下次就选不上去或者连任不了了。并且西方社会，虽然一直在喊proactive，但实际上就是，由于没办法做到这一个事情，才一直在这么强调，只有发生了，才去补救，既能体现水平和能力，又不至于在未发生时使用过激的防范措施引发人民的反弹。

另一个就是得让人民看到希望，看看这几年，一旦当时经济不好，政策决策者和专家们会做什么呢？就是告诉人们暂时不好，但明年会很好，后年也会很好，然后发表各种预测。例如这次通胀，都这么高了，年初的预测还是今年年中会非常高，然后年底就下降了，明年就回归3%左右了。然后过个几个月到现在，发觉不是这么回事，就REVIEW成年底高峰，然后明年就好了，后年就正常了，等等。而GDP的预测就刚好相反，给出很高的预测，然后不停的下调。在预测高的时候，就可以对比其他国家的预测，然后让人民觉得还是很好的，到了下调的时候，也就没啥声音了。

这边有个非常经典的理论，就是“自我实现”。如果政策制定者直接喊出衰退，那么“自我实现”就肯定会发生，而如果是确定的事，没有做任何措施的话，是不是就是自己的问题了。那么好像还是继续讨论到底会不会发生这些事，而等到真正发生了再制定相关政策，来的风险小一些吧。

李闲闲

典型的一招，可割遍天下的韭菜：



新东方在线，讲转型故事，连续拉升股价，然后外资大行集体套现走人。

没逃的散户，还在争论转型双语直播带货方式成功与否。

李闲闲

【ProShares推出的做空比特币的ETF将于6月21日上市】

“ProShares推出的做空比特币的交易所交易基金ETF BITO，将于6月21日上市，管理費用為0.95%。该ETF将不会直接投资或做空比特币，而是从比特币期货合约价格下跌中获益。”

呵呵，做空ETF通常称为归“0”ETF，长期持有因期货合约转期损耗价格下跌到一定程度不得不合股。做空ETF持有成本很大。

李闲闲

【德国反对欧盟2035年禁售燃油车计划】

“在德国财长称德政府不会同意之前，德国汽车业协会已对欧洲议会本月稍早投票通过的欧盟禁售燃油车计划表示反对，认为没有足够的基础设施支持，直接禁售为时过早。”

还没经过市场成熟期的结果，就算法律已定也可重新立法。

李闲闲

【美国5月成屋销售创近两年新低】

“美国5月成屋销售总数环比下降3.4%，连续第四个月下降，至年化541万户，创2020年6月以来新低。5月成屋价格的中位数推至创纪录的407,600美元，比2021年5月增长了14.8%。”

美国的房贷利息是30年固定的，在升息初期房屋交易应该成交量放大，价格上升的。如果出现成交量下将，那是房屋市场走下坡路的迹象。

李闲闲

【英国央行放言为了控制通胀将牺牲经济】

“英国央行官员或将会牺牲经济增长来降低通货膨胀，因为物价有形成“自我维持势头”的风险。对政策敏感的英国两年期国债收益率自6月以来已飙升逾70个基点，并可能迎来自1995年英国退出欧洲汇率机制以来表现最糟糕的一个月。”

如果不这样，还要经济学干什么，还高价养着一大帮经济学家做什么。

李闲闲

【日本央行行长，“尚不需在经济与通胀之间做取舍。”】

还不醒悟日本为什么长时间的走下坡路。现在连丰田汽车都下沉到二流车企了，日企已找不到什么亮点了，都被韩国和中国赶上了。

日本人的时代早已结束，现在就看美国人的时代何时结束。

李闲闲

【拜登：我依然认为经济衰退“并非不可避免”】

政客从来不会把真相告诉人们，一切都是为了选票。

估计拜登是美国历史上选上总统就是人生巅峰的总统。

李闲闲

今天标普500指数上涨2.45%，但成交量不高，多是空头回补行情。

哈哈，又来一个满仓做空QQQ，今天哭晕厠所里。

做美股的散户太实在了，亏就是亏，盈就是盈，很少有人亏的很惨还念叨我是长期投资者，不在乎短期波动。

shenjeff

以前總覺得世事背後有一雙手推動棋局
今年却覺得有一雙手在煮一煱粥
希望以後不要發現是一雙手拿著攪屎棍............................

李闲闲

今天，标普500指数上升2.52%，波动指数下跌3.02%。其中上涨股数87.8%，下跌股数12.2%。上涨总成交量数85%，下跌总成交量数15%。

李闲闲

【澳州发出缺电预警，开始限制煤炭出口】

“需求端，随着东海岸冷空气来袭，澳州已经进入冬季用电高峰期；供应端，数据显示，澳州燃煤发电占国内总发电量约65%，天然气发电占总发电量约7%，发电量占比较高的“燃煤”是影响澳州电力供应的关键因素。”

政府用手段压制电费涨价幅度，电力供应商就会用拉闸应对。最后政府不得不让步，电费还是会大幅增长。没一个政府在电力方面投入足够的资金，最后受苦的必是老百姓。

hxsh2000

特别喜欢或者着迷这种超长年限的股票走势，特别是周期性的股票，那种循环和复刻，实在是太有特点了。

这个SBM的股票，之前说过，我是在2014年买进的，11.5c的时候买了三十万股。之后在2015年涨到22.5c的时候就清空了。主要是因为当时还在不停的出坏消息，并且挖矿成本比金价的每盎司价格还高，每年还在亏钱中。可之后的故事呢，就是一直涨，一直涨，一直涨……涨到了2018年和2019年做出双头，超过5刀。接着之后呢，金价一直维持在高点，可股价却一直跌，一直跌，一直跌，除了中间的大反弹外，一直持续到现在的一刀以下，并且图形漂亮的无以复加。

现在这个股票又回到了我的watch list，又有希望可以慢慢的等，慢慢的等待什么时候到了价格，又可以入货了，在再跌个85%左右吧。哈哈哈哈哈哈……………………

超过二十年的月线图，太漂亮的图形了，对称加循环

李闲闲

【鲍威尔：承认加息可能导致衰退 称软着陆挑战很大】

“鲍威尔迄今为止最明确承认可能导致衰退，称美联储需要看到通胀降低的有力证据，才能改变加息路径；美国经济可以承受更收紧货币；除了衰退，另一风险是通胀变得根深蒂固；联储对打压油价无能为力；货币政策需要灵活应对，要有限制性，加息步调取决于数据和经济前景。”

鲍威尔说“软着陆挑战很大”，那意思就是说经济要软着陆，现在以加息压通胀为主要目标。其实这个答案早已明显，可经济学家和分析师们还在喋喋不休地争吵着。

“鲍威尔承认，美联储打压高通胀的加息行动可能导致美国陷入经济衰退的，但又说那并非美联储的意图。”

推卸责任，今天的通胀不就是你鲍威尔无限QE的结果吗？除了印钱，你美联储还能做些什么？