RBA想要怎样？猜透了就能看懂房市 （90楼 危机重现)

lizhi_cn

数据派 发表于 2017-7-27 11:01
（个人见解，省去“我认为...”的缀语）

RBA其人其事

那你说说RBA该怎么应对割羊毛才好

数据派

sydbridge 发表于 2017-7-27 11:18
那这样的话，在目前全球各大央行在讨论加息的时候，RBA 只是跟风咋呼一下，难以有实质动作了？ ...

看目前的做派，很有这个可能：
* rba说合理利息在3.5
* 谭总理说加息是合适的
* 各大机构纷纷预测年内要加息

种种做法和当初fed喊了两年加息而不加颇有剧情雷同。

加息是对实体经济的制约，澳洲宁可搞出商业银行脱离rba自行给房产加息的奇闻，也不愿意真的加息去打压自己的实体。貌似已经露出死穴。

那么当下这种喊加而不加的做法，对一个指标非常有效，就是汇率。fed从2014到2016没有加息，而美元指数从80升到100，全靠喊话。fed提升汇率，是为了抽血。天朝外储恰从2014的4万亿美元降到2016的3万亿，不是巧合。

rba喊话提升汇率为了什么？欢迎大家集思广益。
我能想到的是：
* 要还外债了，提振一下可以少掏点银子
* 吸引热钱流入保房地产
* 本就有内在动力或贸易驱动要涨，喊话加息配合一下“加息=高汇率”的传说

sydbridge

数据派 发表于 2017-7-27 12:11
看目前的做派，很有这个可能：
* rba说合理利息在3.5
* 谭总理说加息是合适的

目前澳币打破80美分，突破两年盘整区间，各项指标显示AUD 向上，RBA 实在更是没有加息的实际必要，但嘴上却又跟着别的央行去喊加息。虽然明眼人都能看明白的事情，RBA 更是不会不懂，兵不厌诈，想去猜明白，真的难说。象征性的加一次似乎也不是不可能。

数据派

lizhi_cn 发表于 2017-7-27 11:54
那你说说RBA该怎么应对割羊毛才好

谁会对澳洲剪羊毛呢？fed吗？这个我没有考虑过，愿闻其详。

我只是觉得，澳洲是美国的忠实盟友，fed不会对澳洲下狠手吧。前几年澳洲沾fed放大招的光，在天朝大卖铁矿石。近几年在平息isis，中国南海等事都是美国左膀右臂。关系很铁的。

stevenhu

我感觉RBA这货很保守，先看看别人加息后啥反应，不着急，因为经济量比较小，不着急做小白鼠

PPAP

简单点，说话的方式可以简单点

短期内不具备加息基础主要是因为
1. RBA加息导致社会融资成本升高，银行目前只是提高贷款利率，如果存款利率也提高了呢？会有更多的人存款，银行的资金成本也提高，商业活动会减弱，消费会减弱，无法拉动内需。
2. RBA加息前提是找到新的经济稳定增长点，目前澳洲还没有找到下一个稳定的增长点，还是疲软的经济周期当中。 其中最重要指标是连续性全职就业率上涨，稳定的工资增长。

目前看来澳洲承担不起加息的风险，但是口号一定要喊，需要社会和金融体系先去消化利空。 个人感觉加息会在2年后，如果澳洲经济好的话，但现在看来很危险。

fzds 发表于 2017-7-26 18:12
美国要加息，连欧洲、中国都只能跟，更不用说澳洲了。

美国过去两年连续加息四次了

澳大利亚过去两年则是连续降息4次了

你怎么看

数据派

PPAP 发表于 2017-7-27 13:36
简单点，说话的方式可以简单点

短期内不具备加息基础主要是因为

言简意赅，一语中的。

房地产之于rba，如同调节平衡的筹码。经济增长点消失时，放手让房地产跑一跑。经济增长有动力时，反手压制一下。

所以理论上讲在实体经济衰落时买入，在实体经济兴起前卖出，似乎就踏准了rba的节奏。

zunreal

harvee 发表于 2017-7-27 13:58
美国过去两年连续加息四次了

澳大利亚过去两年则是连续降息4次了

你这是故意掩耳盗铃吗？美国过去两年的4次加息，最后三次是去年底之后发生的，那之后澳大利亚还降过息吗？

zunreal

数据派 发表于 2017-7-27 15:05
言简意赅，一语中的。

房地产之于rba，如同调节平衡的筹码。经济增长点消失时，放手让房地产跑一跑。经 ...

实体经济如果长期低迷或者衰退又咋整？房地产会一直跑？

lizhi_cn

数据派 发表于 2017-7-27 12:24
谁会对澳洲剪羊毛呢？fed吗？这个我没有考虑过，愿闻其详。

我只是觉得，澳洲是美国的忠实盟友，fed不会 ...

美元升息 FED缩表这是对全球范围的横扫。请教如何能对凸凹网开一面？
而且肥羊就那几只，凸凹还算是很肥的，又比较容易下嘴的。。真想不通有什么理由能放过的
如果有 请不吝赐教

数据派

zunreal 发表于 2017-7-27 15:12
实体经济如果长期低迷或者衰退又咋整？房地产会一直跑？

这应该是rba现在面临的问题。房产已经持续了几年，不得不靠商业银行加息抑制一下，教育和旅游还算不上支柱，铁矿已经风光不再，农产也乏善可陈。
rba应该也在尝试新的方法吧。

zunreal

数据派 发表于 2017-7-27 15:48
这应该是rba现在面临的问题。房产已经持续了几年，不得不靠商业银行加息抑制一下，教育和旅游还算不上支 ...

你说 “所以理论上讲在实体经济衰落时买入，在实体经济兴起前卖出，似乎就踏准了rba的节奏。”
要是长期衰退你准备踩RBA的什么节奏？

baron33

数据派 发表于 2017-7-27 15:48
这应该是rba现在面临的问题。房产已经持续了几年，不得不靠商业银行加息抑制一下，教育和旅游还算不上支 ...

假设美国加息
而澳洲没跟进的话会怎么样呢？

麦香鱼

非常讨厌阴谋论

一条大鱼

FED在次贷危机前绝对知道当时美国次级贷的问题，但是估计没有看到影响是如此之大。而且格林斯潘说的很清楚，Fed的意义不是去刺破泡沫而是危机恢复和抑制通胀。

为什么不能刺破泡沫？他自己说，泡沫只有破了才是泡沫，大家体会去吧。

RBA同解。

dingyipu

一条大鱼 发表于 2017-7-27 23:23
FED在次贷危机前绝对知道当时美国次级贷的问题，但是估计没有看到影响是如此之大。而且格林斯潘说的很清楚 ...

稳定压倒一切

ozforever

klux 发表于 2017-7-25 23:22
是的，当年FED还设计让丘处机路过了牛家村

好，这个回的好。马后屁什么都可以对上。当fed是时光机啊。fed实际上也是走一步看一步。贵舔也要有底线

数据派

(以下为个人观点和理解）

# rba与建筑业守恒

足迹讨论最多的是房地产，关乎个人财富与家庭未来。然而在rba眼中，房地产只是众多经济引擎中的一个。有必要跳出房地产的小圈子，放眼看下全景。

rba的重要职责，是通过货币政策保证经济发展。这点和fed不太一样，前文已述。gdp是rba需要维护的重要指标，所以从这里入手。gdp里有几个和房地产相关的名词，dwelling，non-dwelling，private investment，public investment，construction industry。

其中 Private + dwelling 就是房地产，private + non-dwelling 在澳洲当代主要是矿山工程，public + non-dwelling是政府基建。三个相加就是construction industry即建筑业的绝大部分。

Private dwelling的发展速度和interest rate是反相关。然而，rba通过利率影响房地产有什么规律可循？这最令人感兴趣，然而也最为艰涩。

纵观gdp报告，在众多变化数据中，建筑业在“总增加值”中的比例非常稳定。为什么？因为建筑业的产出能力就这么大。打个比方，全国100个工人，其中8个是builder，且builder的数量常年稳定。

多少工作等着这8个建筑工人呢？盖房（private dwelling），矿山工程（private non-dwelling），基建（public non-dwelling）。

2011-13年
矿业繁荣时期是11-13年，其紧随09年天朝的4万亿，对gdp贡献达到0.6，2.3，1.1个百分点，可谓相当强劲。
rba加息时间为10-12年，在4万亿之后开始，领先于矿业繁荣1年。其结果是在11-13年的3年中，房地产对gdp贡献只有0.2，-0.2，0.1个百分点，可以说没有发展。
rba加息打压房地产保证了矿山工程的建设能力，抓住了4万亿的良机。

2014-16年
矿业繁荣消退，对gdp贡献为-0.2，-1.1，-1.3，可谓拖了后腿。
rba降息从13年开始降息通道，先降到3%，继续到16年的2%（只是大概值）。其结果是房地产对gdp的贡献在14至16年为0.2，0.4，0.5，显现出推动gdp的趋势。

2016-now
17年，rba继续降息，但商业银行开始了对房地产的定向加息。一定是又要引导建筑业工人去建设其他东西。只有一个可能，基建。看下政府计划，今年的大工程不少。因为rba降息，基建仍可享受低的融资利息。

未完待续

猫儿乖

数据派 发表于 2017-7-29 22:39
(以下为个人观点和理解）

# rba与建筑业守恒

没错没错，政府的规划报告也的确是着重了基建。。这样看来RBA一段时期内是不会跟着升息的。。。期待楼主的后续

harold7781

各位大神叱咤风云，小生实在佩服

zrr_7

留爪

pessy

这个比多空乱吠好看多了，，，，

dedge

08年那次本来没那么严重，但是高盛为了血洗雷曼故意危机扩大化，金融机构互相冻结流动性，FED在里面扮演什么角色不知道，但华尔街也不是铁板一块，反正现在高盛一家独大，5大投行就剩2家了。

澳洲现在也是大规模投入基建，效果参考09年4万亿之后，投入基建的资金大部分还是会转移到住宅上，只不过时间上有滞后性，所以09年4万亿砸下去，11年开始拉开一波住宅狂涨。

dedge

澳洲身处亚太，不光受美国影响，也受中国影响

感觉澳洲正好比中国落后一个完整周期，比如中国上一个周期是房地产周期，16年开始逐步进入网络经济周期，因为房地产就算一年翻一倍也让资本觉得太慢了，现在中国到处都是风投，创业，烧钱，一年5倍，两年10倍，三年卖给AT是大家的方向。

澳洲如果在17-18完成基建投入，19-21住宅市场会有波大涨，之后过热，资本在22年后会逐步转入网络经济。

totore

dedge 发表于 2017-7-30 10:49
澳洲身处亚太，不光受美国影响，也受中国影响

感觉澳洲正好比中国落后一个完整周期，比如中国上一个周期是 ...

网络经济在于人口体量，大数据，快速物流大规模purchasing power提高议价能力的低价，澳洲的人口规模我觉得性价比真的不高。

slau1

好帖子

几年以后

想多了， RBA水平没有那么高。
澳洲管理层决策层最大能力就是靠运气。实力是没有的。
两千多家上市公司，CEO，CFO真是靠实力把公司运作好的，10%都不到。
大部分都是运气，贝拉米跟blackmore就是好的例子。四大银行也差不多，有钱乱花没钱卖身。

几年以后

不然澳洲政府也不会一下子整那么多总理出来，RBA就是走一步看一步那种

hustaa

过两年再看。