原创：股市投资必胜法则(20240721更新)

superdigua

Mushroomm 发表于 2022-8-10 20:37
赞同合法交税的思路。我每年工资也交几万块钱的稅。毫无怨言。而且我每年都要donate一些，保证它出现在税 ...

这方面股市和房产投资相同：只能通过长期持有避免每年上缴 CGT

世界富豪们，主要也是通过这种方式避税。

superdigua

人民群众的眼睛是雪亮的

https://twitter.com/zerohedge/status/1557506177713389568

Xenabear

某垃圾基金整天说要至少持有7年，我就想知道如果是高点入的7年能不能翻一番啊，不然还赶不上CPI。

superdigua

Xenabear 发表于 2022-8-11 09:43
某垃圾基金整天说要至少持有7年，我就想知道如果是高点入的7年能不能翻一番啊，不然还赶不上CPI。 ...

什么基金？

Xenabear

superdigua 发表于 2022-8-11 09:51
什么基金？

spaceship

melmonash

准备转去australian super

superdigua

买房地产的一个优势是贷款。和股票市场投资的杠杆不同，这种贷款风险并不大。

在我看来，买房地产是一步投入，而股票指数基金是不断追加。

按照 房地产投资VS股票指数基金。现在和未来的设定，不妨计算一下，纯粹依靠贷款和定投，结果有何不同。

假定 100 万贷款，固定利率 4% （历史平均是 6%，但我预期未来利率低得多）。租金收入和利息等等开支抵消。
本金 25 万， 房产购买价格 120 万， 房产每年上涨 6%（过去 25 年均值）， 股指（含分红）每年上涨 10%（过去 120 年，以及 25 年的均值）

25 年总回报：

房地产： 房地产： 120 * 1.06^25 - 25=490
股指： 539（计算方法略，见下图）
https://moneysmart.gov.au/budgeting/compound-interest-calculator


40 年总回报：

房地产： 120 * 1.06^40 - 25=1209
股指： 2717（计算方法略，见下图）


PS: 如果用 SMSF 投资，股指有更大优势。
PS 2: 追加投资（定投，偿还利息）金额越大，股指回报优势越大

fuyao

学习一下

pohan

其實連巴菲特本人都建議一般人投資 SP500 ETF 就好....

kangarooo

很棒的见解！感谢楼主的无私分享！

superdigua

很多人认为股市即将大幅度下跌。
我不这么看。依据是市盈率。当前 SP500 市盈率不到 17，相当于 6% 年收益。
https://www.wsj.com/market-data/stocks/peyields


https://www.moneysense.ca/magazi ... -investments-alone/

不要管你的投资

懒人投资是有效的--但前提是你不要管它。对今天的经济事件做出反应可能会毁掉你的投资组合。

本杰明-格雷厄姆，传奇的金融学教授和巴菲特的导师，曾经说过 "投资者的主要问题--甚至是他最大的敌人--可能是他自己"。他指的可能是市场定时器、业绩追逐者和业余选股者。但我相信对懒人来说也是如此。

它不应该是这样的。当你用指数基金或交易所交易基金（ETF）建立投资组合时，你只需选择适合你财务目标的资产配置，定期增加新的资金，并不时地进行再平衡以保持目标。这就是为什么我们称之为 "沙发土豆 "投资：它在财务上相当于坐在电视前吃一袋多力多滋。

然而，我收到了很多类似这样的邮件。"我正在建立一个沙发土豆投资组合，但随着利率上升，我现在不想在债券上投入太多。另外，我担心欧洲的债务危机，所以我正在降低国际股票的比重。另外，我认为更高的通货膨胀即将来临，所以我想增加黄金和其他商品。你怎么看？"

哇，倒车吧。沙发上的土豆策略是为长期设计的，而不是为未来12个月设计的。它的前提是，市场虽然不完美，但却是我们评估价值的最佳工具。这意味着，如果预计会有更多的加息，或者欧洲有不确定性，或者通货膨胀可能迫在眉睫，市场已经知道了这些。这些信息已经内置于债券、股票和商品的价格中。如果你认为你可以通过做出精明的预测来改进指数化策略，那么这个策略就不适合你。你不能吃你的土豆，也不能吃它。

在他15年的顾问生涯中，基思-马修斯已经成为买入并持有指数化策略的坚定信仰者。他目睹了投资者成为几乎所有行为陷阱的牺牲品。这就是为什么他的蒙特利尔公司Tulett, Matthews & Associates帮助客户确定适合其目标和风险承受能力的资产配置，然后建议他们坚持到底。没有市场预测，没有每当有危机成为头条新闻时就进入和退出市场。马修斯说："对大多数人来说，不那么积极是完全违背直觉的，"因此，教育客户是这个过程中最重要的部分之一。以下是马修斯发现的一些隐患。

你希望你持有的所有股票一直都是赢家
分散投资可以提高收益并降低风险，因为资产类别不会同步变动。2009年，当股票飙升时，政府债券给你带来了沉重的压力。但在前一年，当其他所有东西都陷入困境时，政府债券帮助你摆脱了困境。这就是它应该发挥的作用。然而，当一个或两个资产类别表现不佳时，许多投资者会怀疑自己。马修斯说："你总是会有一些事情做得不如其他事情好，"。"所以你需要克服那种咬牙切齿的感觉，如果你不把所有的鸡蛋放在胜利的篮子里，你就会损害你的投资组合。"

你不能把噪音调出来
今天或下周发生的事情对长期投资者来说大多没有意义。马修斯说："市场上总是有一些担忧，"。然而，太多的投资者因为在新闻上看到的东西而想到放弃他们的投资原则。奥德修斯把自己绑在桅杆上，让他的水手们用蜂蜡塞住耳朵，这样他们就不会被塞壬的致命歌声所诱惑了。每当投资者打开商业新闻时，他们也应该这样做。

你对错过的机会感到遗憾
指数投资者不会去寻找隐藏的宝藏；他们只是以尽可能低的成本接受市场提供的东西。这种被动的方法让很多人觉得他们错过了一些大的机会。"马修斯说："我们都偏向于认为那里有很好的机会，只要你知道要找什么。"我们认为，如果我们真的努力工作，我们就会找到各种不同的投资机会。事实并非如此。"

你不能接受你不比市场聪明的事实
无论你对商业或经济了解多少，你可以肯定的是，无数人知道同样的事情，并且已经将它们同化为股票价格。你需要谦虚地接受这样的事实：即使市场偶尔会出现定价异常，也几乎不可能持续地发现和利用它们。

指数投资者如何避免这些障碍？马修斯和其他顾问通过投资政策声明（IPS）帮助他们的客户保持正确的方向。这份文件列出了你的投资目标、风险承受能力、预期收益率和目标资产分配。它描述了何时以及如何改变投资组合：例如，它可以规定你的资产组合应该在每年的某个固定日期重新平衡到原来的配置。自己动手的 "沙发土豆 "也会发现写一份简化的IPS是有帮助的。当你把你的策略写在书面上时，就更难偏离它了。这不完全是把自己绑在桅杆上，但它可以帮助你避免成为你自己最大的敌人。

wxm611

这几个月就是抄底的好时机，大家不要错过千载难逢的历史机遇！

superdigua

wxm611 发表于 2022-11-1 22:07
这几个月就是抄底的好时机，大家不要错过千载难逢的历史机遇！

SP500 PE 已经降到了 19，未来 12 个月预期 18

https://www.wsj.com/market-data/stocks/peyields

wxm611

superdigua 发表于 2022-12-15 14:03
SP500 PE 已经降到了 19，未来 12 个月预期 18

https://www.wsj.com/market-data/stocks/peyields

现在该清仓，等明年抄底呗？ 放3600～3700点的offer 明年很可能会买到

superdigua

为什么2023年我会无脑定投指数基金?

TOPHEAD

一般人买入ETF是对的。

Dawangg

请问下，楼主家庭投资组合，ETF占全部资产的百分之多少？

万物同在

superdigua 发表于 2022-12-31 12:53
为什么2023年我会无脑定投指数基金?

这视频他太多我认为了主观意识太强烈,这种主观是投资的致命弱点.

superdigua

Dawangg 发表于 2022-12-31 15:38
请问下，楼主家庭投资组合，ETF占全部资产的百分之多少？

请仔细阅读一楼。已经详细说明。

Dawangg

superdigua 发表于 2022-12-31 19:55
请仔细阅读一楼。已经详细说明。

分享一下个人投资原则。

1. 不买 CFD

2. 不买 OPTIONS。一定想买的话，不超过金融投资总额 5%

3. 不买债券不持有银行存款

4. 加密币不超过 2.5%；如果极度乐观，不超过金融投资总额 15%

5. 不用杠杆。一定要用的话，不超过金融投资总额 15%

6. 自住房的优先级仍然很高。房价尽量不超过资产总额（含贷款）60%。不买新房，但可以考虑公寓。购买前至少在同一区域看房 50 套。（自住房是抵御意外事件的最后保障）

7. 投资房优先级较低。不超过地税阈值，不异地购房，不买公寓。购买前至少在同一区域看房 50 套。（投资多元化）

8. 购买个股要极度谨慎。（过去170年，尽管股市狂飙，美国 99.9% 的公司都以破产告终。）

核心原则：活下去。

=----

没说阿？

superdigua

fyx22 发表于 2022-12-31 19:37
写了这么多，地瓜今年的YTD回报率多少啊

今年当然是负数。而且负得厉害。

myaus123

2023年加大买入ndq，未来三年总收益率大概可以超过50%。

alyssa

Dawangg 发表于 2022-12-31 19:21
分享一下个人投资原则。

1. 不买 CFD

不持有银行存款。？？

Dawangg

alyssa 发表于 2023-1-1 21:43
不持有银行存款。？？

不是我写的，是楼主

我问他ETF占总比例，他说一楼写。我就贴过来，他没回复我

superdigua

2022 年 SP指数投资 VS 世界级投资大师

标普指数下跌 14.3% （8113/9470=0.857）
https://finance.yahoo.com/quote/%5ESP500TR/


以20亿美元规模为分界线，投资标普指数，战胜了（包括巴菲特在内的）62.5% 的世界级投资大师（一共 37.5% 的投资大师跑赢了大盘 9/24=0.375）
以50亿美元规模为分界线，投资标普指数，战胜了（包括巴菲特在内的）68.6% 的世界级投资大师（一共 37.5% 的投资大师跑赢了大盘 6/19=0.314）
以100亿美元规模为分界线，投资标普指数，战胜了（包括巴菲特在内的）66.7% 的世界级投资大师（一共 37.5% 的投资大师跑赢了大盘 4/12=0.333）



SP500TR 过去 5 年的收益率是 56% （8299/5308）
https://finance.yahoo.com/quote/%5ESP500TR/


我猜，没有任何一位投资大师能击败 SP500TR

巴菲特的 Berkshire Hathaway 在扣除各种税费之前是 53%，如果税费 1.5%，五年就是 7.5%，53% 变成 45.5%

玉堇

superdigua 发表于 2023-1-7 06:02
2022 年 SP指数投资 VS 世界级投资大师

标普指数下跌 14.3% （8113/9470=0.857）

看来Howard Marks确实厉害，可惜他的书我读不入脑。

superdigua

玉堇 发表于 2023-1-7 15:10
看来Howard Marks确实厉害，可惜他的书我读不入脑。

.........Oaktree Capital 过去 5 年的收益率是 -5.27%


SP500TR 过去 5 年的收益率是 56% （8299/5308）
https://finance.yahoo.com/quote/%5ESP500TR/

玉堇

superdigua 发表于 2023-1-7 15:15
.........Oaktree Capital 过去 5 年的收益率是 -5.27%

那我就不执着看他的书了

superdigua

玉堇 发表于 2023-1-7 15:36
那我就不执着看他的书了

读他的书不如把本贴一楼再读一遍。

玉堇

superdigua 发表于 2023-1-7 15:38
读他的书不如把本贴一楼再读一遍。

话说楼主曾经说过自己也不买SP500 ，23年打算改变策略吗？

我一直都是认真对待你这个楼的，常常回来看看。我倒是没买IVV，喜欢NDQ和QUAL多一点。