中国股市2012/03

茶与咖啡

中国股市整个就是圈钱的骗局。

samtheexpert

ymf990107 发表于 2012-9-18 22:03
破了2050以后  哪怕以后再创新低，也应该先有个反抽，不过估计幅度不会太大，快进快出 ...

上升趋势还有10天，实在不行也要认赔的

青冥揽日

LS的话我看不懂，唉！

joyxj

9月19日,昨夜道指涨11.54点,涨幅0.09%;纽约黄金1774.90美元/盎司;国际原油95.58美元/桶.重组审核提速,多公司进入上会窗口期,武汉控股（600168）、普洛股份（000739）、均胜电子（600699）等公司重组方案获股东大会通过已逾 3 个月;多地爆发晚稻虫害,农药用量激增,利好威远生化(600803)等;电子信息三大规划发布,利好北斗星通（002151）、四维图新（002405）、超图软件（300036）;中国平安大规模赎回指基,后市较为看空;*ST 园城(600766)澳洲金矿取得采矿权;鼎立股份（600614）拟以 5980 万元间接收购梧州稀土股权，使持股比例由 10%提升至26%.
股市有风险,入市须谨慎,仅供参考.

samtheexpert

青冥揽日 发表于 2012-9-19 11:36
LS的话我看不懂，唉！

意思是9.4日是日结构见底的，从那天开始到27号都是属于日线结构的上升趋势，这段时间的操作都是比较安全的。但是如果这波反弹力度不够的话，就会回到日线下降通道下面，那么就应该离场观望。
你不能只看一两个回帖，要连续的看才比较明白。讲得更直白点就是，看错的话就要认输，要不就会反复被套。

青冥揽日

好的，谢谢您的解释！

joyxj

9月21日,昨夜道指涨18.97点,涨幅0.14%;纽约黄金1769.90美元/盎司;国际原油92.94美元/桶.温家宝:坚持平等协商解决贸易纠纷;9 月汇丰中国制造业 PMI 初值小幅回升至 47.8，显示制造业放缓幅度趋稳;工信部将对建筑防水卷材行业实施准入管理，有利于东方雨虹（002271）等行业龙头巩固领先地位;两部委落实取消和免收海关监管手续费政策，外贸企业减负 35 亿元;农业部预计全年粮食有望实现“九连增”，夏粮早稻两季作物已实现增产 82 亿斤;今年十一长假全国公路水路客运量预计日均 8250 万人次，较去年同期增长 8.8%;21日新股新疆浩源(002700)上市交易.
股市有风险,入市须谨慎,仅供参考.

ymf990107

中了个孟超抗旱  希望能高开些

joyxj

转：

徐小明：股指期货世纪之战 一        





近期我在博客里写了多次市场下跌的真正原因，因为股指现在很明显的跟随期指在运行，因为期指更快，解决了期指的问题，就解决了股指的问题。股指期货的问题最最不合理的，就是机构交易股指期货，被严格的限制为套期保值。我们不能抛开A股现行的运行状态，而全盘西化。再次希望中金所能够公布机构交易股指期货的仓位里，多少是做多的、多少是做空的。只要这个数据一公布，这个问题将一目了然。



写到这之后，也不断的收到了部分投资者的反馈，很多投资者问了同一个问题，为什么我说机构交易股指期货也不赚钱？因为套期保值的交易制度，仓位不能超于股票仓位的比例，所以即便股指期货做空是赚了的，但由于这个比例有限，不会超过股票做多的仓位，所以就整体而言，机构期指赚了，但少。股票陪了，但多。总的来讲是不赚的。



而且，如果没有这个非常不合理的股指期货的交易制度，机构也不会集中做空股指期货，不集中做空股指期货，A股也不会只知道下跌不知道上涨了。我们需要一个均衡的市场，做多和做空是对等的，所以不应该限制交易方向，可以限制交易数量。



所以我为什么说，某基金公司经理的话是谎话，他说做空股指期货的套期保值，才让他所在的基金躲避了熊市。这完全是拍股指期货的马屁，因为没有他们做空股指期货，期指不一定会下跌。期指不跌，指数会跌么？而期指的50万交易门槛，更是生生的把绝大多数投资者隔在了期指交易门外，当着绝大多数做不了期指，无法在下跌中收益的人当中说自己在下跌中收益了，这有什么好炫耀的？



而且各位基金经理们，你们也不用高兴地太早，机构交易股指期货的套期保值制度，是一把双刃剑。现在的某一天更正了，做空的会很受伤，将来的某一天出了，做空的会更受伤。



因为：



1、之前做空期指的机构毕竟是少数，随着下跌时间的持续，和做空期指进行对冲成功的案例的普遍增加，基金公司冲进股指期货做空的将达到一个峰值。这个峰值之后，不会有新增的做空的股指期货的力量，我之前在写股指期货多空大决战的时候说到了这一点，超级主力必须等空方的这个峰值到来之后才会出手，我当时给的是成交量和持仓量都会大幅增长的，那时候持仓为5万手，成交为20万手。目前持仓和成交的手数均大幅增加，所以这个股指期货的第一次世纪之战马上将要到来。



2、每当众多机构方向形成一致时候的博傻行为的时候，市场总是出人意料。越跌越增加的持仓手数已经说明了这个问题，即市场在持续下跌之后，机构套保的人越来越多。上一次是各大航空公司套保原油期权，几十块美元的时候不买，都是在120多的时候开的多单。结果直接从147美元每桶跌到了37美元每桶，超级主力，几乎洗劫了当时的所有做套保的航空公司。这波期指做空的基金公司，你若想不到这一层，历史将在未来重演。



3、机构交易股指期货的这制度不改，有行情最多是平仓，而底部增加的持仓量已经表明，多数机构都是在底部加的空仓，也就是说目前的这个位置，只要一起行情，多数机构因为开空仓的位置太低，将被套牢。而交易方向的单一使得这制度成为损失的最大原因，而一旦底部纠正这个错误的期指机构套保制度，指数将会上涨50%甚至更高。这还算是幸运的，因为早点反应的机构，或能在反手做多的过程中，形成一定的扭亏。若再在大涨之后，再高位进行纠正这个错误的套保制度，你想扭亏也做多无门，这个制度限制了你。那对于空头将是致命的，因为我所说的50%的上涨，并不单指低位，高位也一样，不管涨了多少，只要机构只能套期保值的这个制度进行纠正，还会继续大涨。因为那将把多空双方的均衡彻底改变。会涨到做空的人，崩溃。



而现在，跟本就不排除超级主力先做空杀多头，然后在低位反多，杀空头。两头杀，我们面对了这个市场最为凶悍的头脑的较量，你怎么办？如果你之前没思考过这个问题，现在想想吧。



先思考吧，下一篇文章里，我再写我的想法。

joyxj

转：


徐小明：股指期货世纪之战 二



前面我说了机构做空期指，由于其严苛的套期保值制度，他们整体上是并不赚钱的，因为套期保值的要求是，必须持有股票多头，才能开期指空头。而期指的空头数量，却由股票的多头数量而定，所以在量级上是超不过股票的量级，即股指期货的盈利部分，并不会超过股票的亏损部分。所以机构并不赚钱。



那么新问题又来了，机构如果并不赚钱，他为什么要做股指期货呢？因为你做了，虽然不赚，但可以少赔钱，你如果不做，则是大赔。去年中央2套采访某基金经理，他说基金排名前十的，都参与了股指期货的交易。金融这个圈子很小，这个事情难道其他的基金公司或机构看不到么？不，并不是，是他们的反应过慢，或者说他们相对比较保守，他们喜欢并且习惯了固有的交易模式，当新事物推出来的时候，想观察一下市场的反应，然后再定。



而市场的反应是，第一批吃螃蟹的，尝到了螃蟹的鲜美，然后就陆续的有人加入到吃螃蟹的过程中。这从期指的持仓手数由3万到近10万的增加，能够看出来目前虽然不说绝大多数机构、基金公司都参与到股指期货的套期保值，那也是差不太多了。所以上一篇文章，我有指出，股指期货的第一次世纪之战，需要到基金公司或机构，做空到达一定的峰值。即到达一种相对饱和的状态。



不要觉得期指做空机构已经赚了不少的钱，其实持仓手数的增加，大部分都是在低位增加的。即大部分机构，到目前的盈利情况比较微小的，因为他们吃螃蟹太晚了，而又不得不吃。这跟07年国内的航空公司做多原油期权是一样的，开始做的账面上盈利较多，后来做的账面上的盈利很少。而当各大航空公司都想吃螃蟹的时候，国际原油见了顶。从147美元每桶，跌到了37美元每桶。08年一年，国航因为这次套保交易，损失了30个亿，而08年全年的盈利为33个亿。一句话，08年国航为国际投行打工了。



这个事必然会出现在国内股指期货上。做空的主要力量已经相对明了，为机构，包括基金公司和其他大小机构。并且虽着赚钱效应的体现，越来越多的机构加入到由中金所颁布的套期保值中来。我说了，必要到达一种相对饱和状态，即机构几乎绝大多数都开始交易股指期货的套期保值，并且绝大多数的仓位都很高的时候，大战即发。



做空的在明，为机构。那么做多的在暗，他们是谁呢？



真的是个人账户么？我们且不说50万的开户门槛把绝大多数的个人投资者已经挡在了门外，就算没有这个限制，个人对抗机构的情况也不多。不是因为他们的力量不够强大，而是心不够齐。那么做多的隐匿在多头当中，这股力量低调的无比强大，嗯，这个词很准确，无比强大。他有一直一个惊天的秘密，和一只无形的手。



几个月前，我说股指期货世纪大战之前必须经历多空双方的相互试探，到目前这个过程仍在继续。但当空方的力量到达一种相对的饱和状态里，就会开战。我们计算一个数值，拿持仓10万手（现在是9万多手）来计算，股指期货波动1个点，有3千万的盈亏；股指期货波动10个点，就有3个亿的盈亏；股指期货波动100个点，就有30个亿的盈亏，1000个点呢？有300亿的盈亏。



1000点是多少？2010年7月2日的那波，不到4个月的时间里，中间还有一个国庆长假，股指期货涨了1200点。也就是说这个难度并不大。所以你必须关注一个情况，就是股票地价见地量。为什么股指期货越低，持仓手数却越高。如果涨2000点呢？如果涨3000点呢？这个秘密的答案是什么？



答案只有一个：洗劫机构。



我们做一种假设，股指期货在下跌的时候，机构并不赚钱，当机构越来越意识到要跟随绝大多数，套期保值交易股指期货的时候，通常都在低位，就像绝大多数航空公司做套保多数是在高位一样。当这个交易到达一个顶峰之后，行情一旦大幅上涨，那么基金公司为代表的机构，就会被洗劫。就像国际投行洗劫国内航空公司一样，基金共公司因为套保，原有股票在行情上涨的利润的大部分将被洗劫一空，基金公司将为某个神秘的力量打工。这不是一两家、也不是一二十家。目前的持仓规模可以看出，众多为了吃螃蟹的机构和习惯了做空赚钱的投机个人，将面临非常巨大的风险，绝非危言耸听。



因为这个事太重要了，下一篇文章里，我将写为什么股指期货的世纪大战，会以多方胜利告终，请看股指期货世纪之战 三。





（本来想写我们如何应对的，但时间关系，放在股指期货世纪之战后续文章里。短期大盘分析见中午的博文）

joyxj

9月24日,周五道指跌17.46点,跌幅0.13%;纽约黄金1773.60美元/盎司;国际原油92.85美元/桶.中央要求资本市场加码支持科技企业;法改委:景区集体降价意在扭转只涨不降之风;中欧愿磋商寻求折中方案,光伏贸易危机或现转机;澄星股份(600078)大股东拟投 50 亿建产业园;ST 天一（000908）发布定增购矿进展公告，显示拟购铜矿的含铜矿石量约 5997 万吨;广汇能源（600256）回应“员工持股激励计划”传闻，承认广汇集团正在制定计划，使员工从二级市场增持股份;宝钢回购上周五启动,首日买入接近1500万股;24日可申购新股2只,洛阳钼业(603993),发行价3元;光一科技(300356),发行价18.18元.
股市有风险,入市须谨慎,仅供参考.

joyxj

宋鸿兵:
昨天晚上和斯坦福大学商学院的前副院长Donald Roberts教授讨论美国经济困境。我认为QE3埋下了未来严重通胀的隐患，通胀一起则利率必升，房产价格和其它固定收益类资产必跌，美债危矣！他认为奥巴马今年胜算在握，财政悬崖将导致美国经济明年陷入衰退。至于QE3是否必然会导致通胀，他觉得不太好判断。

joyxj

宋鸿兵:
我在08年金融危机爆发前曾撰文指出金融危机将经历四个阶段：次贷地震、违约海啸、利率火山、美元冰河。前两个危机已经爆发，但当时尚不知美联储后来可能动用QE这种超级印钞机。虽然QE延迟了后两个危机阶段的来临，但通胀压力正与日俱增。目前巨量美元仅在金融系统内循环，但迟早会泄露到实体经济中去的

joyxj

宋鸿兵:
两轮QE下来，美联储靠印钞票买进了新增国债总量的7成，将10年期国债的利率压到了通胀之下，其利息回报是负数。在如此超低的利率环境中，房价实现了稳定，但这可能持续吗？虽说美债号称是避险天堂，但如果一直如此，投资人就会亏掉所有资本！如果通胀抬头，投资人亏损更甚。所以，目前的低利率难以持久

joyxj

宋鸿兵:
在美国信贷扩张乏力的通缩环境中，通胀将如何发威呢？因为美元的总需求将下降，货币的供过于求如果超过临界点，将触发投资人宁愿持有实物资产也不愿持有贬值的货币，于是诱发通胀。人们愿意持有美元资产，并非由于特别喜欢美国，而是美元资产会升值，美元资产越涨，美元的需求量越大。如果反过来呢？

joyxj

宋鸿兵:
三轮QE下来，美债的利率已被压到无可再低的程度，相对应，资产价格也逐渐攀升至顶部。此时通胀开始发力，利率被迫回升，美元资产价格掉头向下，美元需求将会锐减。这种趋势将强化利率上升的势头，加速资产下跌的预期，于是进入恶性循环。此时，高利率不是吸引美元回流的良方，而是加速资产下跌的毒药！

joyxj

宋鸿兵:
伯南克搞错了一件事，他幻想超低利率能够重新吹起房地产泡沫，实现所谓资产再通胀模式的经济复苏。泡沫经济有一条规律，那就是一旦破裂十年难以复原。2000年纳斯达克的IT泡沫如此，1990年的日本房地产泡沫如此，中国2007年的股票泡沫也将如此。泡沫玩的是大众的心理，一旦发觉被骗，则短期内覆水难收！

joyxj

宋鸿兵:
顺便八卦一下，斯坦福商学院的Donald Roberts教授曾是当年伯南克的老板，昨晚我和他聊天时说到这一段，我问他对伯南克当时的学习和工作有何评价，Roberts很幽默地回答：“我到处夸口伯南克曾是我的手下，他却从来不提我这个老板。” :)

joyxj

9月25日,昨夜道指跌20.55点,跌幅0.15%;纽约黄金1767.80美元/盎司;国际原油92.04美元/桶.郭树清:IPO审核重新开闸,市场圈钱之心不死,短期将面临考验;节能台式计算机率先发布推广细则,每台可获260元财政补贴;中天城投（000540）拟参与本轮页岩气招标，已与勘查单位签订了合作协议;四环生物(000518)追加煤化工项目投资;齐翔腾达（002408）拟以 14 元底价定增，募资 20 亿向下游延伸，生产环保新材料 PBS;24 日龙虎榜显示，东方证券总部席位买入 3913 万元太原重工（600169），占全天成交金额 19.3%;25日可申购新股2只,腾新食品(002702),发行价29元;奥瑞金(002701),发行价21.6元.
股市有风险,入市须谨慎,仅供参考.

samtheexpert

joyxj 发表于 2012-9-24 16:30
宋鸿兵:
顺便八卦一下，斯坦福商学院的Donald Roberts教授曾是当年伯南克的老板，昨晚我和他聊天时说到这 ...

青出于蓝啊，呵呵

还有3天啊，持币过节咯

joyxj

杨百万的博客上的意思就是节前也是可以涨的

joyxj

宋鸿兵:
上周三，市场出现投资者大量抛售日元及日本国债的状况，从而导致日元对美元大幅下挫，逼近79.00整数关口。分析人士认为，其中可能不排除中国抛售日本国债的因素。外国投资者持有的日债占日本国债的比例上升至8.7%，其中，中国成为日本国债的最大海外持有国。注：中国抛售日债惩罚日本？我看有点YY。

joyxj

9月26日,昨夜道指跌101.37点,跌幅0.75%;纽约黄金1763.50美元/盎司;国际原油90.87美元/桶.戴相龙：算好养老金缺口才能调整制度,个人估计就是想延长退休时间2~3年;三大规划方案拟就,西部政策红利不断,利好西部板块;城市限用粘土砖,新型墙体材料受重视,海南瑞泽、北新建材、太空板业等从事新型墙体材料的公司或迎来新机遇;明年 3 月新三板第二批试点园区扩容或将启动，入围园区 8 家左右深圳成都西安入围可能性大,中国目前的"板"很多,名称很多,特点类似,未来不看好;ETF再现大额净赎回,目前ETF基金是转融通主要的"弹药库",做空力量的"大本营",多方此举有釜底抽薪之意,不然下跌无底线.韩志国:对股市现在是空前悲观,其言论1664点必破.
股市有风险,入市须谨慎,仅供参考.

joyxj

2000点破！！！

joyxj

9月27日,昨夜道指跌44.04点,跌幅0.33%;纽约黄金1755.30美元/盎司;国际原油90.19美元/桶.央行官员:当前股市是真实经济状况的反映;中国经济筑底预期不明，是压制市场的重要因素之一，也是大多数机构、游资看空A 股的主要理由;26日,沪指盘中跌破2000点,大盘进入1时代,纵观限售股解禁时间表,历史上哪个月涨幅高,这次就哪个月解禁量大,从这点上可见套现之心之急切,加上转融通的开放,股民完全进入弱势地位;鲁北化工（600727）重组规划，今年收购盐化工资产实现摘帽后，大股东鲁北集团后续还将注入优质资产;川投能源全年业绩有望平稳增长;27日,蒙草抗旱(300355)和东土科技(300354)上市交易.
股市有风险,入市须谨慎,仅供参考.

青冥揽日

LZ你现在仓位多少？

flyfish668

传闻：据悉，新一轮的发行改革最快将于10月底推出，目标是从审批制向注册制过渡，并进行试点。改革期间新股可能暂停发行几个月待新制度出台。同时再融资权限预计下方交易所，取消再融资的发审委审核，试点注册制。

flyfish668

诈胡？
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今日受传闻证监会在下午发布新闻发布会讨论暂停新股的影响，股指大幅拉升，盘中上证最高触及只2068点。下午财经记者李春雨的微博中透露，证监会最新通知，因故延迟新闻发布会的召开，大盘指数出现一定的回落。目前上证指数2052，涨48.60，涨幅为2.36%

joyxj

保险业破壁垒 7基金2券商成险资新管家
7家基金公司分别是博时、大成、华安、海富通、华泰柏瑞、嘉实、诺安，2家券商分别是海通和中金。

joyxj

看好券商股煤炭股