2013年总结，2014年展望，以及一些其它想法

黑山老妖

【回顾2013】
2013年的澳洲股市是属于高分红股的天下。四大银行和TLS撑起了澳洲股市的繁荣。我比较幸运的在2012年底上了它们的顺风车。

2013年间，我的TLS跑得早了，只是小赚了一点。可惜了。

DJS和MYR主要因为心理因素不够好，也因为这两个是cyclic股所以心里害怕，5月份被震出局。没有能够坚持自己的既定计划。虽然不亏不赚，但是还是错过了不少利润。太可惜了。

TLS，DJS和MYR对我来说是再一次教育我，不要做短线。我不适合做短线，只有长线投资才能降低风险，保证获利。必须谨记。

CBA/NAB/WBC这几个银行股目前还是坚持长期持有+分红拿新股的策略。反正成本低，不怕。

MQG是我在2010年低于$30买入。走势很好。当时买了150股，分红拿新股到今年变成168股。然后MQG把悉尼机场给派股了，我直接授权MQG把悉尼机场卖了给我现金。随后MQG股改把我的的168股变成了160股。不管怎么样MQG今年很给力。它把悉尼机场以派股方法给掉一个是为了提高回报率另外一个原因。但是另外一个原因是悉尼第二机场的建造势在必行，到时候悉尼机场就失去了垄断地位，股价狂跌是必然的。MQG是不会干吃亏的生意的。

年底的时候进了STW，这个是ASX指数的上市基金。投资计划和银行一样。长期+分红拿新股。为什么在年底买指数基金呢？因为统计说如果圣诞节/新年左右股市大好，那么来年指数有非常高机率继续看好。如果1月份指数还是爬升，那么有超过90%的机率该年指数会大涨。

另外手上还有一点2010年入的BHP，总算快要解套了。典型的炒股炒成股东的案例。再次默念：不炒股，不炒股。。。

【展望2014】

这几个星期一直在想明年的投资方向。越想越没有头绪。这2014年是不可预知的一年。因为全世界央行的货币宽松实验要看到结果了，特别是美国的实验要收尾了。宽松结束以后会怎么样谁都不知道。大势难测。。。

美国经济这么差，股市却年年创新高，按照正常情况这个根本就不合理啊。全都是靠印钞机。现在经济要好转了，但是印钞机要停了，美国股市到底要何去何从不好说。美元要升是肯定的，而且已经开始了。2013年最拥挤的一个交易就是做多美元和美国股指。2014年还能否继续？上个星期一直在考虑要不要凑热闹，但是没有这个胆量。

欧洲呢？欧洲也一样量化宽松，欧元疲软，三大股市却也一直升。做多欧元和欧洲股市是不是一个好时机？？也许，也许。。。纠结啊。

中国，虽然知道人民币兑美元一定还要升，而且美元对澳币也要升，但是，中国的股市就是个坑。不能为了汇率去跳坑吧。算了。我放弃。

澳洲的银行股已经差不多了，APRA对它们不断增加分红已经很不高兴了。上星期才采取了实质性的措施下令提高储备基金。

不少媒体报道下一波行情据说是矿股，我觉得也有道理。不说别的就说澳币贬值，它们的利润就提高不少。而且美国经济复苏对消耗有刺激作用。RIO和BHP是一个投资方向。

如果实在没有头绪就以不变应万变吧。耐心真的很重要。

【杂想】
最近看了一些同学们的大作。有点启发和想法。

首先说说这几天jeffxia说的投资房没钱赚。投资房如果是20多年前，绝对有钱赚。那时候大多数澳洲人对投资房还不是那么了解，中国人也没有那么多，房价也没有那么虚高。所以房租是可以cover利息和支出的。十多年前开始就没有那么好赚了。但是近年因为信息发达，通常意义上的投资房对大众来说已经没有秘密可言。当一个东西谁都知道怎么获利的时候，就大家都没钱赚。所以现在的市场是属于正常的。当然这是说通常意义上的buy and hold, collect rent的投资房。一些人用其他非主流手段获利，但是他们同时也是在通过增加风险来提高获利。所以也是正常的。

fubao 的 美金的意义 也让我受益匪浅。谢谢你。QE的停止，经济恢复，能不能控制住高通膨是个问题。不管如何，我想commodity会涨，所以侧面证实BHP和RIO会获益。可惜我只做股票，不然要好好向你学习了。

剩下的就是再次对自己和大家说：机会后面有的是，不要为了交易而交易。机会没有来的时候要好好学习，为的是能够更好的抓住下次机会。祝大家在新的一年里财源滚滚，买啥啥涨（除非你是做空的）。

Tasha

relaxchair

谢谢版主好文.....不敢加分,因为自觉不够资格

onlywatch

good luck for all

o2h2o

Thanks for sharing, BTW I still hold myer

I think airport is not the best time to sell even if you dont want to hold it. there should be many people will offload at that time. as to the second airport, this won't be a threat for a very very long time. it takes over 30 years to make it happen. but airport is a captial hungury monster, that is a concern.

bcm

强帖留名，学习了~

bffbffbff

问个纯外行的问题，股票好玩吗老黑？ 澳洲股票是否纯技术活，还是也得靠蒙赚钱？ 如果真真正正技术含量高投入就有回报的话还值得研究下。

黄老邪

第一页留名。A股过去现在将来都是个坑。还是看港股吧

黑山老妖

bffbffbff 发表于 2013-12-31 13:50
问个纯外行的问题，股票好玩吗老黑？ 澳洲股票是否纯技术活，还是也得靠蒙赚钱？ 如果真真正正技术含量高投 ...

这个怎么说呢。
如果说你不介意亏本的话，股票好玩。有心跳，有刺激，和赌博有不少共性。
要赚钱是要花很多时间，精力和学费（亏钱）的。牛市里面每个人都是大牛，都能赚钱。但是要明白那是市场牛，不是自己牛。如何赚了以后不赔回去才是重要的。不经过熊市，不知道自己的真实水平的。

这东西可以说是技术活，同时也是个考验心理素质的活。

o2h2o

just add a bit more
in May June, the tax financial year effect, usually the small cap index dive harder ( thus rebound harder )

pandababy

胆大的买生物制药

黑山老妖

o2h2o 发表于 2013-12-31 13:50
Thanks for sharing, BTW I still hold myer

I think airport is not the best time to sell even if you  ...

所以我这个错误主要还是心理素质问题。

机场我觉得，只要第二机场的机会落实就会跌。因为股票价格就是一个对未来预期的价格。

黑山老妖

o2h2o 发表于 2013-12-31 14:02
just add a bit more
in May June, the tax fianancial year effect, usually the small cap index dive ha ...

CTN for me.
very small percentage of my portfolio though。

o2h2o

for myer, the high dividend is a floor, the price can't hit to the ground, so in that sense it is quite safe as long as you did not overpay for it.

o2h2o

In terms of cyclical, I really think flight center is a very good one.

Candid and able managers (espcially CEO) and has been through all kind of troubles, very agressive and conservative (both),
it beats almost every year's earning guidance, managers holds a large potion of companies share (graham turner, founder and CEO is the largest holder for almost 30 years), so they are very much concerning about the shareholder's interest.

huge cash reservation and ACCC price fix case is a good chance for the people who want to accumulate, I think the ACCC case hardly will have any material impact on the flight center's earning

taken into consideration of its global expansion (and proved working), their potential is huge. even in 2008 ,2009 such bad time they still can make a profit and reduce debt, that is the company definitely should be in your watch list.

good managers always knows how to cut cost, they do it in their daily jobs, flight centre has been very consistent in this, not like some other companies , their boss like wake up in one morning and said we need to cut cost and then announce the reconstruction so so forth, this is not good enough

CharMar

学习。

lemontreehua

jeffxia

买卖高分红股要注意分红日期，一年两次分红，一般来说分红前一两个月有资金便开始介入，假如这些资金“计算出”该股票的分红会增加，他们便会顺势推高股价；分红后随着股票除净（股息从股价中扣除）股价本身就会下跌一段时间，因为半年之内不再有分红，为股息而来的投资者对该股票失去兴趣，有时会有对冲基金顺势推低该股票以做空获利，这种情况下，该股票有可能被推低百分之一二十，远远超过分红率，使得获取分红者账面上出现较大损失，其实这时候正是高卖低买类型投资者介入的大好时机。所以说，如果你有两手准备，备有足够的“抄底弹药”，对于大型分红股，一年可操作若干次，不但获得其高额分红，还可以得到增值方面的收益。2013年做这类高分红大型股的基金可以说赚的不清不楚。

jeffxia

分散投资(Diversification）是成功投资的第一要素，如果不能坚定不移炉火纯青持之以恒地理解、把握和实行分散投资理念，长期而言注定失败。为什么这么说呢？理由其实很简单，业界已达成的共识是：金融市场的发展是不可被预测的，forecasting markets is a mug's game。

就澳洲华人而论，分散投资首先是货币的分散，不能全部是澳元资产，应该有对应的美元资产和人民币资产（因为本是中国人）。
就澳元资产而言，应该有房地产、股票、债卷和现金。首先应该有相当大比例的资产投在房地产领域，但是按照我的认识，这部分资产的主要表现形式应该就是你和你子女的自住房，因为自住房是免增值税的，这可是投资领域最重要的税务优惠。自住房可以很昂贵，将你在房地产方面的资金吸尽，对于大多数人来说，我看不出他为什么还要买投资房（我已经分析过，除非你有需要负扣税或者有大量现金收入）。
现在的问题是大多数华人将所有资产投入房地产，其他方面如股票债卷完全没有，现金就更不用提（热衷于投资房地产者全部借到尽，恨不得吃饭钱都是借来的），从理论和实践、历史和现实来看，这样做肯定是错误的。

lyrobbie

我只能本着重在参与的精神来发表下自己的谬论。个人不看好myer, DJ. 因为我觉得这已经不代表retailing的新增长趋势。澳洲网上店现在还不够红火，不过已经越来越多了。靠高分红说明他们自己也不知道该做些什么来刺激增长。除非PE很低，否则没有什么持有必要。中国经济不乐观，所以澳洲总体经济不会很好。零售业还是会继续难受的。澳洲股市主要还是靠几大银行撑着。其他的做波段就算了。美国股市会继续向前，刚生好病，正在复原，很多股票还有机会。就看有没有真的profit增长了。中国股票不说了，没有内幕消息，光靠西方理论是看不懂的。做波段就可以了。

jeffxia

o2h2o 发表于 2013-12-31 13:50
Thanks for sharing, BTW I still hold myer

I think airport is not the best time to sell even if you  ...

SYD(airport)最大的缺点是它的股息0%franked，对澳洲税务居民一点优惠都没有，所以同其他大蓝筹股如四大银行tls相比，它的实际股息要低42.8%

jeffxia

o2h2o 发表于 2013-12-31 14:02
just add a bit more
in May June, the tax financial year effect, usually the small cap index dive har ...

玩澳洲的small cap ，不如玩中国创业板、新三板，那玩意是澳洲人没办法才玩的，有办法的澳洲人应该更多去外国投资股票，因为从世界范围看澳洲的好公司（尤其在小公司中）实在是寥寥无几

johnnnnny

顶一下，也总结下我的2013，就是赚得多赔得少，谢谢大市也谢谢自己。

大家也幸苦了！

theforest

借贴总结下：2013对于我是个学习的一年，太多个人的7788的私事，心重点不在投资。

现在推荐下国内的理财和货币基金，年底利率都在6%左右，吃一段再说.

澳洲小鱼

黑山老妖 发表于 2013-12-31 13:59
这个怎么说呢。
如果说你不介意亏本的话，股票好玩。有心跳，有刺激，和赌博有不少共性。
要赚钱是要花很 ...

不经过熊市，不知道自己真实水平的。

ahansky

good luck for all……

Happy New Year!

黑山老妖

jeffxia 发表于 2013-12-31 20:28
分散投资(Diversification）是成功投资的第一要素，如果不能坚定不移炉火纯青持之以恒地理解、把握和实行分 ...

关于分散风险我有不同的看法，但是可能要另外开贴讨论了。

deen

黑山老妖 发表于 2014-1-2 01:24
关于分散风险我有不同的看法，但是可能要另外开贴讨论了。

也如你本文所说，BHP，RIO也可以从汇率下降中得益。

Lianglefeng

学习了

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上老妖课堂学习了。