看不清前路，从股市中撤一部分出来再说。

jeffxia

2014年注定不会是平凡的一年。

1.美国开始货币政策反向操作的原年。

俗话说，上山容易下山难，面对百年一遇金融危机，伯南克实施数轮量化宽松印钞无数，现在要逐步撤出金融系统中五万亿美金的流动性，风险之大前所未有，伯南克手术的成败只有在大剂量吗啡停止使用之后才有结论。

2.中国经济大规模改革、转型的原年。
中国的情况极为复杂，改革的难度广度均超乎想象，政策的创新和改变对市场影响会有多大不得而知，决不可掉以轻心。今年什么实质性的改变还没开始，银行间已发生两次钱紧，地方债务至今尚未（敢）公布，盲目乐观者极有可能吃大亏。

3.澳洲经济寻找新发展途径的原年。
澳洲失业率问题越趋严重，新的发展方向和路径仍然不清楚，预计将有十年财政赤字，澳元向下深不可测，金融市场压力山大。

总之，2014年风险因素非常多，混混沌沌完全看不清楚，反观近期股市上涨过急过大（两个星期上涨了两百多点），其神勇与不景气的经济基本面严重脱离，所面临的调整压力越来越大。

二月份澳洲大批公司将发布半年报及宣布半年分红，业绩好坏、分红多少及公司对前景的预测都将对股价产生极大影响。不久前QAN,QBE等大型公司报告的营收均差于预期，导致股价大幅跳水，投资者损失惨重。按照实体经济的目前表现观察，业绩地雷可能不在少数，大家要提高警惕性。

有许多公司（如NAB ANZ WBC等）下一次分红要等到明年五月底前后，目前持有的唯一理由是赌它们的股价会继续上涨，我倒是觉得明年四五月之前的某个时期这些股票的价格低于今天股价是极大概率事件，即六个月之内澳洲股市再度发生百分之五以上调整可能性极高。

前两个月买入这些股票已收到百分之四左右的分红回报（包括franking credit)，现在股价已升回买入价格，相当于“白吃了”银行定期存款一年的收益，我的看法是：现在是时候逢高减磅，获利套现，耐心等待下一次取得其高收益分红（半年百分之四以上）机会的大好机会。

当然，还有一些股票（如CBA TLS)二月中旬就要分红派现了，现在要是卖错了（卖掉以后继续涨）就会丢失获取高分红的机会。如果同样是持有，应该优先考虑持有这些股票。

XIAOTUDOU

进来学习。

theforest

放余额宝吧，年底国内钱紧，利率赶上理财了....

zsly7275

theforest 发表于 2013-12-28 09:15
放余额宝吧，年底国内钱紧，利率赶上理财了....

请问什么是余额宝

ozforever

分析的很不错。与我心有戚戚焉

pandababy

2014年是艰难的一年

floodp

1.美国开始货币政策反向操作的原年。

第一条不懂，请教LZ。为什么要撤出，慢慢消化不行吗？

jeffxia

floodp 发表于 2013-12-28 10:40
1.美国开始货币政策反向操作的原年。

第一条不懂，请教LZ。为什么要撤出，慢慢消化不行吗？ ...

金融市场最为敏感的不是央行做什么，而是“预期会怎样”，所有量化宽松政策的目的都是要纠正投资者对于长期利率的“预期”，现在美联储宣布渐进退出，“预期”从继续前进变成了开始撤退，发生了根本性的改变，尽管伯南克反复强调Tapering is not tightening，据称市场也“相信”了这样的论点，但明年究竟会如何，现在还很难说。

中国今年两度发生钱荒，都是发生在银行间，而不是发生在银行与老百姓之间，说明银行内部的人（专业人士）对资金的供应预期发生了改变，中国的老百姓还没有认识到这一点，问题是一旦老百姓认识到这一点可就不得了，那是钱荒可能演变为挤提，金融危机爆发也，中国大妈们一夜之间便会消失的无影无踪。

jeffxia

最近发生了一系列让人看不懂想不通的事件，必须小心起来：

--安培干嘛非要拜鬼。安培政策不是以重振日本经济为核心么，怎么一天到晚搞政治呢？他一拜鬼，全世界都反对他（包括美国人），他自己不知道后果？安培的葫芦里到底卖的是什么药，看不懂。

国际投行退出大宗商品--21日，摩根士丹利矿业负责人透露，高盛、摩根士丹利已考虑退出大宗商品业务，而此前，德意志银行和摩根大通已经退出了能源、非贵金属、农产品、铁矿石等业务。。好好的生意不做了？为什么呀？搞不懂。

人民币兑美金创历史新高（浮动以来）--周五人民币中间价意外升至逾8年新高的带动下，当日美元兑人民币首次跌破6.0700，收盘创20年最低记录。人民币这样狂涨，背后的理由究竟是什么，人民币最终要涨到什么位置，对澳洲、对中国的各类企业究竟是什么影响，搞不懂。

悉尼房价高到两三万澳元一平米（绿地那个楼盘就是个例子）--不用我说了，搞不懂。

rdou10

澳元向下深不可测，金融市场压力山大。

rdou10

jeffxia 发表于 2013-12-28 10:57
金融市场最为敏感的不是央行做什么，而是“预期会怎样”，所有量化宽松政策的目的都是要纠正投资者对于长 ...

恐怖

alyssa

　　沃尔克规则明年生效

　　12月10日，美国通过了“沃尔克规则”最终版本。这项新规主要包括三方面内容：1、禁止银行机构从事大多数自营交易；2、限制银行机构投资对冲基金和私募股权基金；3、要求银行机构设立内部合规计划，并向监管机构提交相关计划和报告重大交易活动情况。这项新规定将于2014年4月1日生效。

　　年终岁末，悬在大宗商品头顶的两把“利剑”——沃尔克规则和QE3退出相继出鞘，加上供应普遍过剩，三重压力之下，国际投行顺势退出。21日，摩根士丹利矿业负责人透露，高盛、摩根士丹利已考虑退出大宗商品业务，而此前，德意志银行和摩根大通已经退出了能源、非贵金属、农产品(7.96, 0.13, 1.66%)(000061，股吧)、铁矿石等业务。

　　而这么做的直接导火索来自美国“沃尔克”规则。

xyouc

ql_cat

alyssa 发表于 2013-12-29 17:20
　　沃尔克规则明年生效

　　12月10日，美国通过了“沃尔克规则”最终版本。这项新规主要包括三方面内容： ...

谢谢分享

floodp

alyssa 发表于 2013-12-29 17:20
　　沃尔克规则明年生效

　　12月10日，美国通过了“沃尔克规则”最终版本。这项新规主要包括三方面内容： ...

那么这些大户撤出大宗商品，直接影响是什么？

floodp

　　最近几年，关于国际投行操纵金属价格的说法在坊间盛传，在铝、铜、贵金属等品种身上表现得较为明显。有报道称，2012年年中，国际投行曾与江铜打起逼仓大战，一度推高了铜价。

　　今年七八月间，LME“库存门事件”爆发，高盛、摩根大通等投行及嘉能可等大宗商品交易商被质疑通过控制仓储和自营业务来推高金属价格。对此，美国监管当局今年展开调查。12月10日，美国通过了“沃尔克规则”最终版本。这项新规主要包括三方面内容：禁止银行机构从事大多数自营交易；限制银行机构投资对冲基金和私募股权基金；要求银行机构设立内部合规计划，并向监管机构提交相关计划和报告重大交易活动情况。这项新规定将于2014年4月1日生效。美联储要求美国银行机构在2015年7月21日前完全符合“沃尔克规则”的规定。

　　对于这一新规的影响，摩根士丹利上述人士称，大宗商品期货交易可能逐渐趋冷，市场流动性减弱；另一方面，产业客户将填补银行空白，大宗商品金融炒作因素将下降，金属价格更多地回归产业属性和供需基本面影响。

　　莫尼塔上海投资发展有限公司战略发展部总经理王沛认为，“沃尔克规则”在短期内对商品价格不会产生很大影响，但是三五年之后作用会显现。“如果从整个大宗商品角度，国际投行等所占比例或不过2%至3%，比例不大，但不同金属占比会不同，影响程度也不同。”

　　金属品种中，贵金属、铜等金融属性最强；而国际投行在铝的交易中占比比较高。2013年贵金属是跌幅最大品种之一；市场对2014年铜价下跌预期较多；而铝价最近两年在成本价上下徘徊。

　　摩根士丹利上述人士还表示，国际投行退出大宗商品，还与金属价格行情有关。最近三年，商品市场连续走熊，与美国股市连续牛市形成强烈对比。

　　国内多家分析机构认为，大宗商品普遍供过于求，这一状况短期难以改变。

jeffxia

floodp 发表于 2013-12-29 21:16
　　最近几年，关于国际投行操纵金属价格的说法在坊间盛传，在铝、铜、贵金属等品种身上表现得较为明显。有 ...

我还有一些BHP股票，一直在犹豫是不是也该抛掉了（有钱赚但不多）？问了一些与采矿有关的行业的朋友，他们都说生意不好做，至少在明年六月之前看不到好转的迹象。
但我一直以为BHP是间非常优秀的公司，将来的分红回报会越来越高，因为新矿开的少了，它的支出也就少了，而收入并不会减少，因此他的现金储备会越来越高而且没有用处，回报给股东应该是它明年的一个好的选择。