美股今天遭遇今年第二惨烈下跌，关税阴影重压市场信心

dootbear

彭博社：美股今天遭遇今年第二惨烈下跌，关税阴影重压市场信心

美国股市周五遭遇今年以来第二惨烈的下跌，投资者担心新一轮关税将推高通胀，而与此同时，消费者信心和支出正面临明显下滑的压力，导致风险资产遭到大规模抛售。

这场“宏观冲击”袭击了市场中最无法承受打击的板块：科技股。

投资者抛售了过去两年表现最强的“七巨头”代表英伟达等科技龙头，以及像Palantir和Reddit等尚未盈利的科技企业。同时，备受瞩目的云计算公司CoreWeave上市首日表现平淡，进一步打击了IPO市场情绪。

标普500指数重挫2%，仅次于3月10日的2.7%跌幅，纳斯达克100指数跌幅达2.7%。

两大指数正走向自2022年以来最糟糕的季度表现。

Cboe波动率指数（VIX）突破21，10年期美债收益率跌至4.26%，金价上涨至每盎司3110美元以上。

自2月中旬创下历史新高后，标普500持续承压，原因之一是特朗普总统近期推动关税政策升级，对全球贸易关系造成冲击。

尽管先前市场预期4月2日实施的新关税不会太深太广，情绪有所缓解，但本周突然扩大到汽车进口的打击措施，再次引发经济学家的警告：关税几乎必然会推高消费价格、损害经济增长。

数据显示，消费者信心指数持续恶化，最新调查显示对通胀的预期升高，而对经济增长的乐观情绪则趋于消退。

Solus资产管理公司首席策略师格林豪斯（Dan Greenhaus）表示：“投资者对关税问题仍然紧张，就这么简单。在如此不确定的环境下，人们开始预设最坏情况，选择降低风险，尤其是在风险资产大涨之后。”

投资者大举撤出科技股尤为显著。曾因人工智能热潮而推高纳指市值数万亿美元的股票集体回调，周五纳指100成分股中上涨的不到15只。标普500也遭遇普遍性抛售，超过400只成分股下跌。

科技股遭重挫的另一个原因是市场对该板块“泡沫化”的担忧加剧。

本周三，TD Cowen一份分析报告称微软已叫停部分在美欧的数据中心项目，引发警惕。阿里巴巴联合创始人蔡崇信本周早些时候也警告称，计算基础设施投资过热，已为泡沫制造了温床。

在标普500本周表现最差的10只股票中，有7只是与AI主题直接相关。

BCA Research美国股票策略主管坦克尔（Irene Tunkel）表示：“投资者过去赚了很多钱，现在不愿再冒险。去年累积的问题如今全浮出水面，叠加对经济环境的担忧，让大家意识到这些资产涨得过快、过猛。”

宏观层面风险集中爆发  

周五公布的数据突显经济隐忧：美联储偏好的通胀指标依旧高企；另一方面，消费支出低于预期，显示美国经济增长引擎正在降温。与此同时，特朗普持续升级与全球贸易伙伴的关税争端，令市场担忧难以缓解。

在过去两年中，科技股曾是标普500上涨的主力，因投资者对人工智能改变社会、创造财富的前景充满憧憬。但AI仍处于早期阶段，相关企业目前盈利表现有限。随着经济疑虑日益加剧，投资者开始抛售此前的“赢家”。以英伟达为例，其股价较1月高点已下跌27%，市值蒸发约1万亿美元。

本周的损失并非科技板块独有。能源公司如Vistra和GE Vernova在过去五个交易日也下跌约8%。这些公司原本因AI数据中心电力需求而受益，但如果科技巨头对AI服务的预期需求过高，可能正面临“过度建设”的风险。这也意味着相关基础设施供应链的资金投入将放缓，从英伟达到Vistra都将受影响。

私募股权公司Savant Growth创始人罗哈斯（Javier Rojas）表示：“当前AI面临的最大问题，不是技术投资本身，而是市场对技术的采用率。我们尚未看到这些基础设施投资带来明显回报。”





来源：

https://www.bloomberg.com/news/a ... ?srnd=homepage-asia

By Jeran Wittenstein and Ryan Vlastelica
29 March 2025 at 2:58 am AEDT
Updated on 29 March 2025 at 7:00 am AEDT

dootbear

本文要点：  

1. 美国股市周五遭遇今年第二惨重跌势，标普500下跌2%、纳指100跌2.7%，市场因新一轮关税忧虑而普遍抛售风险资产。  

2. 科技板块成为重灾区，AI主题股领跌，包括英伟达、Palantir、Reddit在内的明星公司遭抛售，英伟达市值一度蒸发逾一万亿美元。  

3. 经济数据表现疲软，美联储偏好通胀指标高企、消费支出低于预期，加上特朗普扩大贸易战，引发市场对增长前景的全面担忧。  

4. AI基础设施投资泡沫风险升高，微软削减数据中心计划、蔡崇信发出警告，能源企业如Vistra也受影响，市场担心过度建设。  

5. 投资者选择降低风险、兑现利润，对经济环境的担忧加剧，转向防御姿态，导致整个标普500超400只股票收跌，避险情绪上升。

che999

川普只字不提

yxfc2003

巴菲特最懂川

swallow7

纯国产EUV光刻机已经问世了，深圳新凯来生产的，新凯来是2020年深圳国资委成立的，技术人员全部来自华为，英伟达爆跌是正常的

胡须康

提醒我最近不要看super账户了

鬼面骑士

胡须康 发表于 2025-3-29 09:49
提醒我最近不要看super账户了

Agree!
我是瞄都不能瞄一眼

jeffreysun

swallow7 发表于 2025-3-29 09:30
纯国产EUV光刻机已经问世了，深圳新凯来生产的，新凯来是2020年深圳国资委成立的，技术人员全部来自华为， ...

消息真假先不说，即便是真的，NVIDIA股价下跌跟这个能有什么关系？难道你不应该看TSMC的股价么？

FlyJoe

建国同志做得好

自游自在

跌跌更健康

Jonnny

swallow7 发表于 2025-3-29 09:30
纯国产EUV光刻机已经问世了，深圳新凯来生产的，新凯来是2020年深圳国资委成立的，技术人员全部来自华为， ...

3月26日-27日，深圳新凯来工业机器有限公司在SEMICON China 2025上发布了5款工艺设备新品，包括外延沉积设备EPI（峨眉山）、原子层沉积设备ALD（阿里山）、物理气相沉积设备PVD（普陀山）、刻蚀设备ETCH（武夷山）、薄膜沉积设备CVD（长白山）。 -------------------------- Nothing to do with EUV equipment

yuzilu

跌跌更健康，加油。

iamabird2

和过去两年的涨幅比不值一提。压制炒股，逼迫钱投在回报率超低的制造业上，川普执行力够强。

dominos

兔子能买就不会自己产，特朗普非逼着兔子自己研发，结果就是兔子进入的产业卷起来，大家都别挣钱了

MaxZLassie

为美国接盘的时候到了

alee79

“当前AI面临的最大问题，不是技术投资本身，而是市场对技术的采用率。我们尚未看到这些基础设施投资带来明显回报。”

意思是现在的AI没啥鸟用

s970022

J1qUlznEgAc

laikai000

日子不好过

finger|regnif

jeffreysun 发表于 2025-3-29 07:03
消息真假先不说，即便是真的，NVIDIA股价下跌跟这个能有什么关系？难道你不应该看TSMC的股价么？ ...

ASML表示我应有的尊重被兔子吃了?

Evo

那位说川普打击通货膨胀有效的网友呢？You were right about everything

一司机

dominos 发表于 2025-3-29 09:53
兔子能买就不会自己产，特朗普非逼着兔子自己研发，结果就是兔子进入的产业卷起来，大家都别挣钱了 ...

我也觉得是美国人不了解中国人，特斯拉来中国之前和拜登打晶片前中国这两个行业基本都是骗子。

一司机

alee79 发表于 2025-3-29 11:28
“当前AI面临的最大问题，不是技术投资本身，而是市场对技术的采用率。我们尚未看到这些基础设施投资带来明 ...

按deepseek的投资，AI还是很有用的。
按ChatGPT的投资，AI没啥鸟用。

挑灯亮剑

MaxZLassie 发表于 2025-3-29 11:13
为美国接盘的时候到了

巴菲特说，时刻准备着！

pureboy

一司机 发表于 2025-3-29 14:27
我也觉得是美国人不了解中国人，特斯拉来中国之前和拜登打晶片前中国这两个行业基本都是骗子。 ...

呵呵，您这也说的太极端了。

kim_gh

这些记者又开始不要脸的标题党了。也就跌了2%和2.7%。

今年要是一直涨没跌过，今天跌了，标题就会是“最惨烈的跌幅“了。

我看最惨的不是股市，是大部分人的认知，主流媒体随随就可以的靠个标题来带个节奏。

Isydney

世界经济大衰退，绝大部分人都会被割韭菜，不要考虑投资增值之类的事情了，最大限度减少负债，留点保命钱，这就是经济周期，不可改变

cwb1000

alee79 发表于 2025-3-29 12:28
“当前AI面临的最大问题，不是技术投资本身，而是市场对技术的采用率。我们尚未看到这些基础设施投资带来明 ...

你在澳洲看当然没啥用了 澳洲最有用的tradie和builder

cwb1000

jeffreysun 发表于 2025-3-29 10:03
消息真假先不说，即便是真的，NVIDIA股价下跌跟这个能有什么关系？难道你不应该看TSMC的股价么？ ...

国内有针对DeepSeek研发芯片的构想和技术 只是造不出来。现在要是能造出来那形势就不一样了

当然NVIDIA股价也是被高估，其实很多美国科技股都有类似问题，只是最近NVIDIA被炒得比较热。

stss

希望2-3個禮拜就企穩....

zl5431

stss 发表于 2025-3-29 17:03
希望2-3個禮拜就企穩....

不太可能