[个股讨论] 讨论下 Telstra的业绩 [复制链接]

发表于 2019-1-16 11:27 来自手机 |显示全部楼层

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2块8已经建仓了

zzq0422

发表于 2019-1-16 11:41 |显示全部楼层

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TELSTRA 垃圾 NBN 更垃圾垃圾收购垃圾是负负得正么

nnii

发表于 2019-1-16 13:46 来自手机 |显示全部楼层

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目前tls建议观望
坏消息还没出尽盈利最高的mobile市场还在下滑

ann_liu30

发表于 2019-1-16 14:26 |显示全部楼层

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qzhang10

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禁止发言

发表于 2019-1-16 15:34 |显示全部楼层

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harold7781

发表于 2019-1-16 19:08 |显示全部楼层

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感觉收购了NBN这个烂摊子以后Telstra会更惨

spacc

发表于 2019-1-16 19:23 来自手机 |显示全部楼层

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哈哈，套牢中

datou1981

发表于 2019-1-16 20:50 |显示全部楼层

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这种高分红的股票..一直操作不好..所以我都买低分红股票.

诡秘之主

发表于 2019-1-16 20:58 来自手机 |显示全部楼层

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datou1981 发表于 2019-1-16 21:50
这种高分红的股票..一直操作不好..所以我都买低分红股票.

这股就是定存，拿个股息跑赢通膨，等退休卖，希望的是退休股价还是差不多，希望

datou1981

发表于 2019-1-16 21:17 |显示全部楼层

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drzhao 发表于 2019-1-16 20:58
这股就是定存，拿个股息跑赢通膨，等退休卖，希望的是退休股价还是差不多，希望 ...

最好不要保这个希望......这个主要看你多久退休..如果只有几年也还行....电信业的黄金期已经过了....
任何企业都是一样的...黄金过了后的症状基本都是摊子太大..管理混乱...更新速度不足.
如果你还有30年退休...建议别买这个...如果你定投..看看电力系统吧...这种行业不需要更新技术的.

有一种人叫荣誉马莱人！！贴切

尅哥

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禁止发言

发表于 2019-1-20 16:58 |显示全部楼层

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记得10年前看到就是这个价，现在还是这个价

发表于 2019-1-20 17:09 来自手机 |显示全部楼层

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相比之下 at&t的dividend yield也有6.5%以上财务报表不知道要好看多少现金流债务比也更合理何必一定要盯着澳股？
不过这种telecommunication股票属于cyclic 且high CAPEX consuming，这个时候买有一定风险

anklos

发表于 2019-1-20 17:18 |显示全部楼层

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huang003261 发表于 2019-1-20 18:09
相比之下 at&t的dividend yield也有6.5%以上财务报表不知道要好看多少现金流债务比也更合理何必一定要 ...

小白请问TPM如何感觉比TLS要有生气

发表于 2019-1-20 18:12 来自手机 |显示全部楼层

anklos 发表于 2019-1-20 18:18
小白请问TPM如何感觉比TLS要有生气

Telecom的公司主要是为了稳定的分红吧？
这个行业投入大增长也不是很高为的就是有一定moat 新竞争对手难进入
Tpm 16年收购了之后各方面数据根本没增长现金流还是负的而且还把分红给砍了这公司我看不出来有多么值得拥有

小白猪猪

发表于 2019-1-20 18:15 来自手机 |显示全部楼层

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呵呵呵呵

发表于 2019-1-20 19:23 来自手机 |显示全部楼层

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本帖最后由 jobhunter0086 于 2019-1-20 20:27 编辑

huang003261 发表于 2019-1-20 19:12
Telecom的公司主要是为了稳定的分红吧？
这个行业投入大增长也不是很高为的就是有一定moat 新竞争对手 ...

电信行业怎么会是周期行业?典型的消费和必需品defensive 属性。澳洲电信 beta低的可怕。 non cyclical 才对。

发表于 2019-1-20 19:24 来自手机 |显示全部楼层

本帖最后由 jobhunter0086 于 2019-1-20 20:32 编辑

看错了编辑

发表于 2019-1-20 19:40 来自手机 |显示全部楼层

jobhunter0086 发表于 2019-1-20 20:23
电信行业怎么会是周期行业?典型的消费和必需品defensive 属性。澳洲电信 beta低的可怕。 non cyclical ...

电信行业投入大利润不高经济不好客户data plan也会能减则减
看看telstra的payout ratio和负债经济危机一来盈利不好公司砍capex之前肯定先砍分红买这种股票的客户都是为了吃dividend，一旦砍分红想想股价怎么样？

发表于 2019-1-20 20:58 来自手机 |显示全部楼层

huang003261 发表于 2019-1-20 20:40
电信行业投入大利润不高经济不好客户data plan也会能减则减
看看telstra的payout ratio和负债经济危 ...

首先利润不高说法不准确，ROE常年25%就是TLS垄断优势的体现。其次TLS一半以上电信产品的是都是直接对2消费者，消费属性决定它虽然比不上吃穿，但也能抵挡一定风险。好过大部分的软件，汽车零售，对公服务2公司。再次，每个行业都有自己特点，高capex只是绝对数字，tls 的 capex vs sales其实不算多高。最后没成长的吃分红的公司当然在乎分红。

好的公司当然是高成长，高CFO,低Capex,低债,低wacc。还低估值。但澳洲没这样的公司。

TLS 主要看点在于精简人员提高效率就经济违纪来了也比澳洲除了医院，coleworth 以外其他行业公司都强大部分。

发表于 2019-1-20 21:10 来自手机 |显示全部楼层

本帖最后由 huang003261 于 2019-1-20 22:38 编辑

jobhunter0086 发表于 2019-1-20 21:58
首先利润不高说法不准确，ROE常年25%就是TLS垄断优势的体现。其次TLS一半以上电信产品的是都是直接对2消 ...

高负债公司谁还看roe ? 早被distorted 了看roic才是准确的
Tls在整个行业里属于收费贵的但是即使贵每年payout ratio都还大于100%，这说明赚的钱基本上要用来分红，至于这样的情况遇上经济危机会不会被砍分红，自己判断了. 反正分红的钱肯定是赚来的而不是天上掉下来的
拿beta来比较属不属于cyclic是真没常识看看电信类公司在前几次经济危机的表现就显而易见
我也只是说说澳洲电信和美国电信公司对比当然矮子里面拔高子是可以的如果大家有买这个公司祝大家发财

发表于 2019-1-20 21:39 |显示全部楼层

本帖最后由 jobhunter0086 于 2019-1-20 22:55 编辑

huang003261 发表于 2019-1-20 22:10
高负债公司谁还看roe ? 早被distorted 了看roic才是准确的
Tls在整个行业里属于收费贵的但是即使贵每年 ...

同行业不管是看ROE也好，ROIC也好，都是一回事。因为同行业的杠杆率在成熟市场应该是差不多的。

我随手去guru focus查了查at&t, debt to equity是1.

https://www.gurufocus.com/term/deb2equity/T/Debt-to-Equity/AT%2526T%2BInc

TLS是1.13 as of 6/18.

AT&T的ROE是21%。TLS是23%。ROIC两家都是11.5左右。各方面看两者的financial不是半斤八两？唯一区别是AT&T是从烂变好，TLS现在是从好变烂的阶段。

但AT&T估值占优。

总体上AT&T可能是比TLS强点。

GFC时候，TLS从07年高位到10年地位跌去44%。同期ASX200从6700跌去3100,跌幅是54%。ASX50跌幅是50%。

顺便说一下连AGL这种公用事业股都跌了40%左右，所以TLS勉强算防御也没问题吧，虽然不是想the reject shop这种逆周期属性特别明显的。

随便讨论一下。

发表于 2019-1-20 21:56 来自手机 |显示全部楼层

jobhunter0086 发表于 2019-1-20 22:39
我随手去guru focus查了查at&t, debt to equity是1.

https://www.gurufocus.com/term/deb2equity/T/Debt ...

1.既然你也看到了经济不好经济危机来的时候telecomm的周期性几乎和大盘接近那么现在这个时间点投资者判断是到了什么时间点还要不要因为那点分红投资这个类别
2.Guru我以前也常用不过不太敢信上面的roic wacc这些数据因为我很多次发现不是uo to date的还是自己拉个表格全套算下比较靠谱当然roe roic在这类公司本来就不是重点
3. 最后看看两个公司分红是不是可持续近5年的dividend/Free cash flow ratio 和 Dividend payout ratio 答案显而易见，这类公司只要砍分红股价你应该知道会是怎么样吧

发表于 2019-1-20 21:59 来自手机 |显示全部楼层

jobhunter0086 发表于 2019-1-20 22:39
同行业不管是看ROE也好，ROIC也好，都是一回事。因为同行业的杠杆率在成熟市场应该是差不多的。

我随手 ...

Ultility我一直觉得是误解都认为是defensive 实际上风险远比媒体传播的高
麦当劳 dollar tree 这种公司说是defensive我还觉得比较靠谱

发表于 2019-1-20 22:02 |显示全部楼层

huang003261 发表于 2019-1-20 22:56
1.既然你也看到了经济不好经济危机来的时候telecomm的周期性几乎和大盘接近那么现在这个时间点投资者 ...

我想请教下，你用什么软件研究澳洲股票的基本面？

你有订Capital IQ？澳洲只有一个morningstar可以做股票筛选，其他找不到有什么便宜的渠道，下载raw financial data。

发表于 2019-1-20 22:03 来自手机 |显示全部楼层

jobhunter0086 发表于 2019-1-20 23:02
我想请教下，你用什么软件研究澳洲股票的基本面？

你有订Capital IQ？澳洲只有一个morningstar可以做股 ...

是的我买了capital iq
不过我基本上不怎么看澳洲股票主要看美股和港股

Benjamin88

发表于 2019-1-29 17:24 来自手机 |显示全部楼层

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回头再来看分析，就知道谁对谁错了。

ARACT