ZT -- 海外疫情飙升，市场却继续岁月静好

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本轮全球新的疫情飙升，貌似现在才刚刚进入主升浪啊。



美国那里的数据显示几个关键点：



小朋友中招的人数越来越多；

致死率是不高，但是，中招率很高；

医院有点扛不住了；

南非的Omicron和印度的Delta双变异病毒一起来袭；

人们已经完全扛不住宅家里了。



此前是各种说辞“南非的新变异病毒Omicron不可怕”，现在是各种警报拉响。



英国人基本上是躺平了，大家一起赌命，所谓的“全民自然免疫”其实变成了“全民自然赌命”。



法国、德国、荷兰等各种紧张兮兮的要搞封锁，基本上制造业强一点的都是这么玩。



美国人则是该出去玩就出去，尤其是喜欢玩“0元购”的黑大哥们更是如此。



另一边，美国疾控中心（CDC）不断给大家更多的“提示”；



打了疫苗也别坐游轮；

所有成年人都应接种加强针；

未接种疫苗患者住院率是接种患者的29倍；

印度Delta病毒传染性堪比水痘；

美国疫情第四波可能要到1月底。



很明显，也是人仰马翻，各种错乱，慌不择路。



但是，另一头的情况是，金融市场各种“岁月静好”，就像疫情根本没有新一轮来袭一样。



现在的金融市场能够如此“免疫”，无非是美联储不断给大家“打针”。



到2021年年底，美联储逆回购工具用量即将突破2万亿美元。



这是什么意思？就是有这么多钱，既不去美国实体经济，也不去美股，更不去美债，就为了极为低廉的收益率，趴在美国银行体系的账上，就这么放着。



如果不是市场流动性宽裕到极致，如果不是实体和金融市场两者的基本面都遇到了问题，大家会这么玩？



也难怪疫情再次飙升，金融市场继续笑看江湖，大家兜里都是美刀，管你后面崩不崩？



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如果说市场免疫，还不如说市场已经“失灵”！



市场最重要的功能之一是给予参与者重要的信号，但是，如今这个信号完全被海量的美元流动性给扭曲了。



疫情越来越严重，甚至到了大量劳动力都无法进入就业市场的地步，各国的人均寿命都在“稳步”下降，但是，金融市场却还是如此繁荣，仿佛什么坏事都没有发生。



如此的“背离”，最终真的会有好结果？



就疫情来看，美国眼下面对Omicron应该是没辙了，因为检测剂等都严重不足。就算现在拜登要紧急释放5亿支，其实也来不及了。



因此，基本面来看，本轮Omicron对于美国经济新一轮承压，才刚刚开始。



也因为这个原因，我依旧不看好2022年美国经济的整体走势，内生动能边际衰减，外部疫情疯狂抽耳光，还要七伤拳式的跟中国对攻。



此前我一直强调，去年开始爆发的全球实体经济危机有可能在2022年逐步传导给金融市场。



以美国金融市场当下的情况来看，这样的风险确实很大。



前几天某超大规模的国际船公司突然宣布，豪发40个月年终奖，就是因为它们在2021年的业绩好到泪牛满面。



大家试想，一个物流公司可以赚钱赚到手软，这难道还不是实体经济惨不忍睹的明证吗？如果不是整个实体经济的供应链出现了重大的问题，何至于此？



这就像明末李自成打北京的时候，晚明的整个供应链体系早已崩盘，物资高度匮乏，所以有钞票都没有用，是一个道理。



又如大清打败太平天国所使用的厘金制度，最终让大清内部的整个运输价格都水涨船高，实体经济面临巨大崩盘压力。



虽然眼下全球经济还没有到这个地步，但是，逻辑其实是高度相似的。



在实体经济越来越惨淡的背景下，美国银行体系这么多闲钱趴着，等同于金融市场自发收紧的信号。



就是不管你美联储加不加息，大家都不投资了，就这么钱趴着。考虑到当下美国的通胀如此疯狂，这明明是亏本买卖，大家还是这么做，那才是可怕的事情。



当越来越多的资金都这么做，接下去金融市场还能high多久？



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ccmail

Omicron现在最大的问题还不是所谓的致死率，而是中招人数陡增，各国的医疗体系面临崩盘，那后面还怎么搞？



很明显，现在这个趋势越来越清晰了，这才是欧美惊慌失措的根源。



未来还会放大劳动力短缺的问题，近乎长期冲击经济基本面。



没有足够的劳动力，未来经济增长潜能也就承压，技术革命也很难尽快出现。



一旦大家都意识到这点，后续靠人为放水刺激出来的虚幻金融繁荣也就撑不了多久了。



我们正处于实体萎缩、金融还没有完全呈现出来的历史过渡期！



疫情的飙升，根本不是短期的影响，而是长期冲击。



欧美自己劳动力出现了严重的问题，要活命，就要去想办法撬动其它后进国家的廉价劳动力来做对冲。



但是，疫情的全球化时代，估计连非洲人都很难保持年轻人持续的快速增长，印度的总和生育率已经跌破2.0（跌破2.1就是要长期人口增速进入下行通道）了。



而最麻烦的是，中美产业链战争的实质，其实是美国撬动中国劳动力资源为美国人所用越来越难了。



很明显，美国人还没有完全意识到这个事情是多么有冲击力度。



一旦后续两边的关系持续恶化，美国撬动中国劳动力的难度越来越大，则等同于美国自己的债务风险变相飙升。



那么，如此放水下，通胀高企的压力也就没有地方可以宣泄，金融市场还能承受多久的高通胀而不崩？



其实，这就是实体经济危机逐步传导给金融市场的重要方式之一。



问题是，美国人天量债务下，还能有多少腾挪的空间？



当下美国金融市场选择性的忽视，也不过是被过剩流动性遮蔽了双眼。



一旦金融市场逐步进入自发收紧流动性的关键节点，主要是通胀的压力和拜登驱动经济增长的无能为力，则美股的风险就会开始放大。



市场终究无法持续免疫疫情，就像市场终究无法持续对抗通胀高企下的实际利率的走高。



如果放水可以长期成功救市，常识告诉我们：



人不上班就可以有饭吃，还会有人上班吗？



美联储其实在制造人间天堂，但是，《圣经》早已把人赶出了伊甸园，上帝要求人一辈子辛苦劳作才能混饭吃。



自称是“上帝选民”的美国人，现在竟然自己要当上帝，想不劳而获，这明显违背了《圣经》的指令，也算是极致疯狂了。



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bjcxyd

美联储已经在讨论缩表了，所以昨晚美股跌了一点

李闲闲

不管媒体是如何把人心搞得天翻地覆，资本市场是最能反映现实对经济影响的，因为靠媒体吃饭的人和靠资本市场吃饭的人智商不在一个层次上。散户如果被媒体牵着鼻子走，被人割很正常。跟着市场趋势走没错，媒体的言论只能很短暂地影响资本市场，决对影响不了资本市场的趋势。

其实媒体里二大类人最可怕，一种是为了博眼球语不惊人誓不休的人，一种是别有用心引导读者的人。

css2015

也许市场错了

也许楼主错了

我押市场对