CMC Markets专栏: 上周市场回顾,本周大事展望(09.11-12.11)

mediarelease

Author

CMC Markets, Tina Teng

上周市场回顾：

上周全球股市均有较强表现，美国标普指数上行0.95%，欧洲斯托克50上涨1.46%，香港恒生上行1%；英国富实与澳指200有稍逊表现，分别轻度下滑0.11%与0.47%；


上周全球各大股指走势


数据来源：布伦伯格

由于美元走强，大宗商品均再次跳水，黄金出现年度内一周最大跌幅，下跌54美元，收盘1089.80美元/盎司；原油价格再次受挫，下跌4.94%, 收盘44.29美元/桶；

美国10年期国债由2.14%涨至2.33%， 德国10年期国债由0.52%涨至0.69。

上周大事回顾:

美国10月份非农业就业数据远好于预期, 录得增加27.1万人, 预期18万人, 9月份数据仅为13.7万人. 美国失业率降至5%, 达到自2008年4月份以来最低. 此外,小时平均工资上涨0.4%, 创自3月份以来最高增长率. 利好数据使得美国12月份加息的可能性大大增长, 由数据公布前的58%上涨至70%.  同时, 美国2年期国债收益率升至5年来最高水平至0.96%. 可以说此次数据出人意料的好, 使得美元更加强势走强, 美指触及 100点. 各大货币大幅跳水, 均跌破重要支持位置, 欧元/美元下跌130余点，收盘1.0733；美元/日元上破122关口，冲破123整数位，收盘123.22。


上周各大货币收盘价格

数据来源：布伦伯格

周末公布的10月份中国外汇储备量增长114亿美元，连续5次下跌。其中，黄金储备量增长21亿美元至633亿美元。另外， 中国前10个月进出口总值19.93万亿人民币, 较去年同期下降8.1%。 其中，出口下降2%， 报11.46万亿元；进口下降15.2%，报8.47万元；贸易顺差2.99万亿元。据国家海关总署统计，前10个月的贸易情况为，对美国、东盟出口保持增长、对欧盟、日本出口下降。


数据来源：中国海关总署

英国央行将官方利率保持在0.5%不变。英国央行在上周的利率投票中，以8-1的结果决定利率保持不变在0.5%，这是英国自2009年以来实行的官方利率。英国央行打破了早前的加息预期，表示虽然本国经济有强势增长，但由于全球经济风险考虑，尤其是新兴市场的潜在危机，将有可能使得通胀率难以达2%的目标。预计将有可能在2016年下半年才会冲破1%的增长率水平。

全球乳制品拍卖价格较前次下滑7.4%，下滑幅度超过前值-3.1%。乳制品平均价格由前次2738美元/公吨回落至2569美元/公吨。其中，全脂奶粉价格与脱脂奶粉价格均下跌8.0%，分别跌至2453美元/公吨与2018美元/公吨。全脂奶粉价格与3000美元/公吨的新西兰奶农理想价位行之愈远。此外，新西兰第三季度就业人数较上一季度下跌0.4个百分点，失业人数上涨2个百分点，失业率上升一个0.1个百分点至6.0%。纽币经过两周对大幅反弹收，上周又呈压大幅跳水，对美元汇率再次跌至关键位置0.65整数位置附近。

澳联储在上周的议息会议上将官方利率保持不变，由于经济形势有所好转，本年度可能不预再次降息。由于第三季度通胀率依旧较弱，不排除进一步宽松的可能，会在2016年对利率 做重新估值。由于美元走强，澳币顺势大跌，目前对美元汇率在0.7022附近。

本周大事展望：

周一：澳大利亚10月份招聘广告变化
              欧盟会议
周二：日本9月份经常账
              澳大利亚10月份NAB商业信心调查
              澳大利亚9月份房屋贷款            
              中国10月份居民消费指数
              中国10月份生产价格指数
周三：新西兰央行金融稳定报告
             新西兰央行行长维拉讲话
             中国10月份工业生产变化
             中国10月份固定资产投资
             英国3个月平均工资指数变化
             英国10月份就业变化
             英国央行行长Carney讲话
周四：欧洲央行行长德拉吉讲话
             澳大利亚10月份就业人数变化、失业率
周五:  美国申请救济金人数
            美联储耶伦讲话
             欧洲央行行长德拉吉讲话
            德国第三季度GDP初值
周六：美国10月份核心零售数据
              美国10月份生产价格指数
            美国10月份零售数据（除食品与能源）
       美国UoM消费者敏感度调查初值


Disclaimer: Investing in CFDs carries significant risks and is not suitable for all investors. Losses can exceed your deposits. You do not own, or have any interest in, the underlying assets. We recommend that you seek independent advice and ensure you fully understand the risks involved before trading. The information in this Market Commentary has been prepared by CMC Markets using information from external sources, believed to be accurate and reliable at the time it was sourced. It is general information only. Neither CMC Markets, its subsidiaries, nor any director, employee or agent of CMC Markets gives any guarantee, representation or warranty as to the reliability, accuracy or completeness of the information contained in the Market Commentary, nor accepts any responsibility or liability arising in any way (including by reason of negligence) for errors in, or omissions from, the information in the Market Commentary to the fullest extent permitted by law. In preparing this Market Commentary, CMC Markets did not take into account your objectives, financial situation and needs. Consequently, you should consider the information in light of your objectives, financial situation and needs. It's important for you to consider the relevant Product Disclosure Statement ('PDS') and any other relevant CMC Markets Documents before you decide whether or not to acquire any of the financial products. Our Financial Services Guide contains details of our fees and charges. All of these documents are available at cmcmarkets.com.au or you can call us on 1300 303 888.

mediarelease

似乎局势逐渐明朗, 欧洲预期年底进一步宽松, 负利率在望; 美国预期年底加息, 有强劲就业数据支持. 非农时刻, 一夜之间已见分晓, 欧元对美元终跌破重要支持位置1.08, 而局势看来有可能这只是欧元新一轮下跌的开始. 但是否像业界所说欧元与美元有望平价， 这还需要对两国的现状分别来看。

欧洲概况

欧洲央行行长德拉吉在10月22日的会议上表示欧洲有可能在12月份再次对其QE进行重新评估, 再次扩大资产购买与下调存款利率至0以下更大程度，欧洲现行的存款利率为-0.2%。欧洲央行的QE水平现为600亿欧元的资产购买量，此计划将至少持续到2016年9月份, 对于QE的宽松将进一步扩大，欧洲央行将寻求更多的资产购买项目. 欧元对美元当日大跌250点至整数位置1.11. 而后, 似乎再没有什么原因能够助力欧元, 随后美联储耶伦表示年底美国加息有望, 欧元再次跳水, 而上周五的绝对强筋的美国就业数据使得欧元再无生还之力, 再次破位下跌, 跌破1.08支持, 地位调整于1.0750附近.
另外, 欧盟国家会议昨日开幕, 希腊再次问题成为焦点, 对于20亿欧元的援助资金的释放, 希腊与其欧盟债权国仍需要时间才会达成协议. 但局势并不是十分消极, 希腊财政部长Euclid Tsakalotos表示希腊在银行再融资改革上超过预期的速度, 比预想中要更有效率. 再之，欧洲各主要国家9月份与10月份个方面数据表现良佳，这些都是欧洲经济正在复苏的苗头，12月份QE是否扩大还需要根据具体经济形势而定。

美国概况

看来我们对于美国10月份非农数据做了低估,  本次非农出奇的好,使得市场对于美联储年底加息的预期大大增强绝对好于预期并远超数次前值的数据使得美元的强势毫无质疑的表现出来; 美国国债收益率也因此大增, 2年期国债收益率升至0.96%, 达5年最高, 10年期国债收益率涨至2.33%; 由于美国加息预期使得投资者对于风险的警惕提高, 美股均有下行.  事情总是这样巧合, 当美联储耶伦更加明确表态12月份加息在望之时, 非农数据果真好的不同寻常. 本次非农就业人数增长27.1万人, 比预期多增8.9万人, 并创自6月份以来增长人数的新高, 加之美国就业率降至自2008年以来最低的5%, 使得投资者对于美国经济强筋的现状更加有信心.
在2008年金融危机以来, 美国便开始了大力刺激经济发展的QE项目， 截至2014年12月份， 美国释放出4.48万亿美元的资金。自2015年开始，美联储开始逐步退出其资产购买的项目，而终于在4月份表示将有望在本年度实现自2009年以来的第一次加息。美国现行的联邦基准利率在0.25%以下接近于0。而本次非农的绝对强劲，基本给出明确的信号美国将非常有可能在12月份加息。
分析两国经济现状，也许不难看出在目前的阶段上，欧元对美元毫无还击之力。而唯一能够使其有生还之机也许是美联储不予在12月份加息。这需要对与本月与12月份的欧洲与美国的各项经济数据热切关注以作预期的判断。





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美国10月份非农就业数据意外的强劲，基本使得美国12月份加息预期更加明朗，美元终破阻力再次走强，其他各大货币纷纷再次跳水。澳币对美元汇率再次呈压下行，下探重要支持位置0.70整数位附近。今日刚刚公布的中国10月份居民消费物价指数继9月份后再度萎缩，增长仅为1.3%，差于预期1.5%。在此敏感时期，给亚太地区经济形势再添暗色。同时，澳洲今日也公布了其10月份NAB商业信心指数录得值为2，较上月有所减弱，但仍然为增长势态。
技术形态的盘面上来看，澳币没有因为表现不佳的数据再次冲低，反而显现出较强的支持形态。而且长期图形上看，虽然跌势仍然明显，但势头有逐步减淡的迹象。目前来看，澳币的短期上方阻力位置在0.7110附近，下方潜在支持仍看0.70整数位。而长期澳币对美元的汇率有可能会继续下行稳定在0.66-0.67的区间，然后逐步筑底。


日线图在潜在的下行通道底部，也是100天均线与200天均线重合的地方有较强的支持，在此澳币/美元有可能受支撑上行，上探潜在阻力位置0.7100附近。有可能在此位置再次受阻下行。


月线图显示长期的下降楔形整理，并且此楔形的形态较为标准，可以看出澳币的跌势已经逐步减弱，如果使用黄金分割延长线来分析其潜在下方支持位置，则可以看出在50.0%与61.8%回荡县之间有可能是澳币潜在的筑底区间。但这个时间可能是中长期的阶段，要等到12月份美国加息决议之后再作定夺。

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韭菜花花

0.73开仓 0.703平仓，然后现在挂空0.7095.看看能不能到。

fljrc

这个公司，说说有多少人恨透了你们公司吧！攺没改数据?

YellowTulip

fljrc 发表于 2015-11-11 09:17
这个公司，说说有多少人恨透了你们公司吧！

为啥？

mediarelease

在今日的新西兰金融体系稳定报告中, 央行行长格莱姆. 维拉表示,由于对于中国经济形势的担忧与国际大宗商品价格的下滑,  新西兰金融体系的风险上行, 他特别指出了奥克兰房市的修正下行风险与乳制品出口行业的下行风险. 当在新闻发布会中被问及新西兰货币政策时, 他拒绝对此做以评论. 报告中纽币对美元下滑触及0.65附近后迅速反弹近30点, 截至本文撰写时间起报价为0.6532.
在报告中维拉称, 在过去的6个月中, 金融体系中的风险主要体现在三个方面: 一是全球大宗商品市场的弱势下行使得乳制品价格难以复苏, 奶农面临第二年的资金周转困境; 二是奥克兰房价增长速度高于居民收入增长愈加严重, 房市可能面临修正下行风险; 三是全球融资风险, 可能在未来有倒塌的可能.

新西兰乳制品行业的困境
首先是中国等新兴市场经济下行的风险, 特别是中国股市在6月份到8月份之间出现巨幅震荡, 使得信用利差与波动风险增加. 尤其是美国加息的预期可能会导致新兴市场面临更大的资本流动风险.  如下图显示, 全球各大股指均线是有增幅下行迹象.


全球各大股指增幅走势

资料来源: 布伦伯格

由于全球整体走强的乳制品供给量与俄罗斯对于新西兰乳制品进口的严禁, 加之中国需求的减弱使得新西兰奶品价格持续走低. 再者, 欧盟地区与其他产奶区的低价竞争使得新西兰奶业更加困窘.  11月3日的全球乳制品拍卖价格较前次下滑7.4%。乳制品平均价格由前次2738美元/公吨回落至2569美元/公吨。全脂奶粉价格下跌8.0% 2453美元/公吨, 与3000美元/公吨的新西兰奶农理想价位行之愈远。

房市债务水平持续上涨
由于低利息的影响使得居民房贷债务持续升高, 这个金融体系带来另一层风险. 全球与新西兰本国利率达到数年以来的历史低位. 由于借贷成本的降低使得资产收益率下滑,  持续的低利率使得银行资产价格走低. 过去的一年里, 新西兰房价再次上涨17%, 虽然低房贷率 有利于现有借方的还款能力, 但激增的房价使得买方的债务与收入比例达到历史高位. 房贷比例在第三季度上涨8%. 大概40%的居民贷款超过其收入水平的5倍, 80年代贷款额度大概是在收入水平的两倍左右.

房价与居民收入比

资料来源: 新西兰REINZ， 新西兰统计局

新西兰银行预计房价可能会在未来的几年内增幅下调2%到4%左右.  近期汉密尔顿与Tauranga的房价上预示市场可能会逐步蔓延到其他地区.


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昨日，马云在接受布伦伯格采访中表示阿里巴巴控股集团有限公司在计划投资美国中小创业公司，以帮助比美国中小企业产品向亚洲地区销售。

马云指出，阿里巴巴作为电子商务平台的提供商，投资美国中小企业将帮助其进入中国市场，主要是那些具有高端科技的中小创业公司，中国市场对于这些公司是巨大的。

在被问及他的此番行动是否会对美国第一大网络销售公司亚马逊公司时，他表示，阿里巴巴投资美国市场并不是想与亚马逊竞争，而是想要与这样的公司进行合作。“我们并不是一个点子商务公司，我们是想与像亚马逊这样的公司合作”。因为阿里巴巴并不是卖自己的产品，其所运营的商业是为电子商务公司提供一个服务的平台，主要是其完善的支付业务服务、运送服务以及其他相关后勤服务。他还表示阿里巴巴平台实际上也逐步成为一个人们用以娱乐的生活方式，尤其是有些女性消费者与年轻人在淘宝网上每天花费5个小时而什么都不买。

阿里巴巴初步未经审计的数据显示，在昨日中国“光棍儿节”一天的销售量达912.17亿元，其中，移动端成交量占68%，累计物流单量4.67亿个，全球232个国家/地区参与其中。据BBC新闻网消息，阿里巴巴在11是仅用一个半小时便打破了去年全天39亿美元的销售额，额度达50亿美元。有约1亿3千万用户通过手机淘宝的应用访问量。



资料来源：BBC

在采访中，马云还表示他对美国电影业也有投资意向，因为电影业也是数码科技领域，他本身也很喜欢电影。另外，他也提及未来中国可能需要更先进的医药行业服务，这也是他对于此领域投资的原因。再者，阿里巴巴也考虑对于绿色环保领域进行投资。

然而昨日阿里巴巴股票未涨反跌1.94%，收盘79.85美元。


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美国10月份非农以后，本周前三日货币市场方面的行情出现了美元预准回调的行情，纽币与澳币的反弹行情已经讨论过。现在可以回到传统避险货币日元、欧元与美元的技术图形来对照作近期走势进行讨论。今日澳纽晚间时间，欧洲央行行长德拉吉与美联储主席耶伦会再次讲话，给出欧元与美元的近期走势信号。而同作为主要储备货币并传统意义上避险只用的三大货币，目前实力比拚如何？我们可以从技术形态上作以浏览。

美元/日元 、欧元/美元

技术层面上看，美元/日元，欧元/美元均已经在上周末美国非农数据后冲破其长期横盘整理的位置。但在本周前三日的形态上看， 有顶部与底部回调的迹象。短期图形日线图中，美日在顶部出现筑顶下行迹象，有望短期回调至潜在的支持位置121.80附近。而欧元也出现坐底反弹迹象，有望上探潜在阻力位置1.0850-60左右的区域。总体来看，美元有望相对于这两大货币出现短期回撤的迹象。但由于美联储年底加息的预期强烈，很有可能在此两大货币试探其关键位置之后仍旧弱势下行。


欧元/日元

从欧元/日元的日线图上看，短期内欧元对日元由上行的态势，在长期的下降楔形整理运行中，目前在底部轨道附近131.80多日支持后有望再次上行试探135.30附近。则可以说明的是欧元相对欧元仍然显强势。


则日元看来是三大货币中最弱之货币，也正好与目前全球现有的经济形势温和。日本经济近年来的瓶颈受阻现状越发严重，而欧元区仍然是盘大底稳的货币之一，但由于希腊债务问题引发的经济下滑使其实力逐渐下滑，美国可以说是最先从经济危机中逐步走出雾霾而有加息预期的国家，导致美元目前的持续走强。

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昨日全球大部分股市大幅回撤, 尤其为美股市场与欧股市场,  美国道琼斯指数下跌1.40%, 美国标普指数100跌幅1.15%, 纳斯达克综合指数下跌 1.17% ; 欧洲斯托克50指数下跌1.76, 德指30下跌1.15%.  为何欧美股市在近期的涨势中迅速出现回撤? 原因主要在: 一、大宗商品价格继续破位下滑； 二、美联储再次表示加息在即，美国加息预期愈强；三、欧洲央行行长德拉吉表示可能在12月份实行进一步宽松

                    美国、欧洲股指走势

数据来源：布伦伯格

大宗商品价格再次跳水
昨日大宗商品类市场出现全线下滑， 表现突出的为原油与铜。由于美国能源信息统计局显示数据，原油库存量由前一周的80万桶上涨到422.4万桶，远超于预期130万桶，给供大于求的市场再施压力， 美国德克萨斯原油下跌1.28美元， 一日下跌2.98%至41.65美元/桶；英国布伦特原油价格下滑3.67%，下跌1.68美元至44.13美元。技术形态上均已经跌破其重要的支持位置。原油增产主要是由于各产油主要地区均为占有市场而无意减产，认可以高成本继续维持生产。其中，欧派克国家无减产之意，伊朗在被取消制裁后反而增加其产油量，加之俄罗斯近期也在增产步伐中，美国继续增产原油，全球供过于求的形式越演越重。另外，铜价下跌2.23%至216.50美分/磅。能源价格下滑使得大部分能源板块股价跳水。

欧洲经济势态并不乐观
其次，欧洲央行行长德拉吉对于欧洲经济表态不乐观，使得市场风险偏好升高。昨日在讲话中他再次表示，由于中国与新兴市场经济增长下行风险与希腊债务问题，欧洲核心通胀率转点上行的迹象有所减弱，欧洲央行对于其货币宽松政策的尺度将可能进一步放宽，主要将体现在印刷纸币以提高货币供给量。现行资产购买力度为600亿欧元/月，此项目将在2016年9月份结束，欧洲央行总购买量将达1万亿欧元。

美联储仍然支持加息
在昨日的美联储成员会议上，美联储主席耶伦表示：对于后经济危机的货币政策的转折与汇率机制将是至关重要的，应该被慎重实行。并指出美联储副主席Fischer将对于货币政策的过度做出传达。由于Fischer一向支持美国尽早加息，将货币政策提到正常轨道上来，这便可以预测在未来两天的会议中，可能会有更加鹰派的言论出台。另外，纽约美联储主席威廉姆斯也表示，在现有的经济形势下，美国自2006年以来的第一次加息的条件可能很快会成熟，在加息后美国将逐步实行紧缩政策。昨日美国股指均在高位有大幅回撤，主要受市场风险担忧影响。技术层面上看，有可能是获利回吐与部分空仓所致。