请教公司股权行权问题

xiaoyuewanli

公司每年发放股权，请问什么时候公司股权exercise比较好。打比方说公司财年给了1w股权，财年时候股票3$，是在公司股票越高越好的情况行权呢？还是越低越好的情况下行权？行权了之后是不是持有1年才有cgt减免？

1. 假设4刀行权1000股，当财年交的income tax是按照4刀*1000来算的？假设30%税率，那就是1200刀税
如果持有1年后5刀卖了，那是不是交1刀*1000/2 = 500$。 然后交500*30% = 150$CGT。一共上税1350刀

2. 假设2刀行权1000股，当财年交的income tax是按照2刀*1000来算的？假设30%税率，那就是600刀税
如果持有1年后5刀卖了，那是不是交3刀*1000/2 = 1500$。 然后交1500*30% = 450$CGT，一共上税1050刀

看起来好像股票越低越好的时候行权税务上比较划算

xiaoyuewanli

看来没有人了解

zhengtuo

投资不能只看税务比较划算，一般都是股票越高的时候卖越好，赚得多所以交税越多。

jimg1

行权价3块，4块行权利润只有1块
2块行权还要倒贴1块

gifox

2块的时候你的股权价值是0的朋友。没有人会选择行权的。

我记得什么时候行权都差不多

你一买ATO先收你一笔，
比如你行权3块，1000股。市场4块。你要为1000块交收入税


然后就是和一般正常持有股票一样了

你以后5块卖掉要为（5-4）*1000=1000 交税。有没有CGT折扣看你持有多久了

xxmplus

是不是反过来？lz的例子是股价3块，strike price 2块的话，就赚一块。交税看起来是按照cgt来交 https://www.ato.gov.au/assets/0/ ... 70-93dbde6ca64f.pdf

xiaoyuewanli

zhengtuo 发表于 2023-10-19 07:33
投资不能只看税务比较划算，一般都是股票越高的时候卖越好，赚得多所以交税越多。 ...

卖股票点当然不可控，我们只能控制行权的点

xiaoyuewanli

jimg1 发表于 2023-10-19 08:34
行权价3块，4块行权利润只有1块
2块行权还要倒贴1块

这个股票是工资package给的，等于不花钱，options已经给你了，但是你自己可以选择行权价格

xiaoyuewanli

gifox 发表于 2023-10-19 11:15
2块的时候你的股权价值是0的朋友。没有人会选择行权的。

我记得什么时候行权都差不多

可能我说的有问题
这个股权已经是公司给你了，免费的，salary package
至于什么时候行权你自己说了算，也不需要支付钱

这样就产生了我主贴的问题
比如公司财年初给你了1000股，免费的。这个需要你自己exercise。 比如公司股票2刀时候，你选择exercise，这样等于公司给你发了价值2000刀的股票，你行权的财年ATO就知道了，需要按照你income上税。之后这个股票就是正常可以market交易了，按照cgt规则算了

当然最好的是退休了，积攒了比如1w股，然后再exercise，因为退休没有收入，tax rate比较低了

xiaoyuewanli

gifox 发表于 2023-10-19 11:15
2块的时候你的股权价值是0的朋友。没有人会选择行权的。

我记得什么时候行权都差不多

其实你的理解和我一样，就是行权价格当作支出，而我们公司是免费给的，等于行权价0，我之前主贴写的可能不对

假设持有1年以上有CGT优惠， income tax rate 30%

如果按照你的假设
3刀行权价 * 1000 = 3000. 4刀市场价* 1000 = 4000. 1000$ * 30% = 300$ income tax
1年后涨到5刀卖，等于5*1000 =  5000$ CGT = （5000 - 4000）/2 = 500$. 500$ * 30% = 150$ income tax
Total： 450$

如果
3刀行权价 * 1000 = 3000. 3刀市场价* 1000 = 3000. 0$ * 30% = 0$ income tax
1年后涨到5刀卖，等于5*1000 =  5000$ CGT = （5000 - 3000）/2 = 1000$. 1000$ * 30% = 300$ income tax
Total: 300$

这样的话，市场价越低的时候行权，在税务上越划算。因为想要股票利润享受1年50%CGT off

zhengtuo

我明白了，你们公司给的是权证，不是股票。行权价就相当于公司给你的权证换成股票的市场价值。那当然越低越好，相当于公司给的奖金越低，当然税也越低

gifox

xiaoyuewanli 发表于 2023-10-21 01:32
其实你的理解和我一样，就是行权价格当作支出，而我们公司是免费给的，等于行权价0，我之前主贴写的可能 ...

是就是，但是免費給话，不是和直接发股票一样么？
那当然是马上拿得好

xiaoyuewanli

gifox 发表于 2023-10-21 06:17
是就是，但是免費給话，不是和直接发股票一样么？
那当然是马上拿得好

就相当于给你发股票，但是需要你exercise，时间点你自己选择。啥时候都行
最惨的就是如果你exercise时候，股票很贵，然后你得交很多income tax。但是1年之后股票暴跌，你还不得不卖。。。

gifox

xiaoyuewanli 发表于 2023-10-21 21:36
就相当于给你发股票，但是需要你exercise，时间点你自己选择。啥时候都行
最惨的就是如果你exercise时候 ...

这里是混和了多个没有必然联系的决定.

被分配了股票

和

决定一直持有

是两件事.

后者你可以视为一个单独的投资决定.这个投资决定和股票的来源(是公司分配的,还是自己买的,还是通过继承得来等) 完全没有因果关系.

zhengtuo

虽然行权价格低的情况税交的少，但是总的收益来看还是行权价格高对你比较好。
比如
4刀行权1000股，交税1200刀，你如果立刻卖掉股票就可以净赚2800刀
2刀行权1000股，交税600刀，你如果立刻卖掉股票只净赚1400刀