历史 轮回 宿命

李闲闲

美国股市已有200多年历史，这一路走来，人们已从股市历史里总结出不少规律，比如波浪理论就是其中之一。

在股市，人们总结出的规律，有时准，有时却反向。有效与无效，谁都说不准，负能量的人上过一次当就开始全盘否定，正能量的人会制定一套策略，有效时该如何，无效时该如何。

今年的美国股市，以屡创历史新记录形式，将股市历史抹去了不少空白，把“极端”二字发挥的淋漓尽致，把股市200多年历史里很少出现的现象又展现在世人面前。在这个极端时期，历史的经验反而成了某些经验丰富人盈利的拌脚石。

尽管现在股市乱象丛生，但我相信股市总究还会回归理性和有效。遵循规律的人虽然目前被冷落，但其最差结果也就是无收获，得到的回报却是无伤害。但对于那些参于“极端”的大多数人，最终的结果是可想而知的。

下面要说的是股票历上很少出现的一个现象，指数和理应相反走向的指数共同起舞

看图，这是纳克达斯100指数：



这是纳克达斯100波动指数：



这二个本应该反向的指数从8月18日开始同时上升。人们一边害怕错过股票上涨而不断买进股票，一边又害怕股市大跌而买进期权对冲大跌风险。如果这个趋势进行下去，那么这个月期货期权主力合约要到期，也是机构基金季度平衡组合之时，到时市场可能发生剧烈变动。

再看纳克达斯100指数NDX：



这是一个经验，每当价格最多出现13个连续D-day，价格上升动力会枯竭，市场会出现纠错，要么大跌以空间换时间，要么较长时间下跌以时间换空间。

D-day的定义是今天的收盘价要大于前天的最高价。这是个创造历史的年代，也许这次会出现连续14或15个D-day，但不管如何结果可能会一样。

在股市要长久生存或盈利，风险始终是最大关注点。某段时期股市可以不按常理出牌，但交易者始终要按最小风险策略出牌。

huang003261

哈哈 tesla和zoom这类公司生产出一大批野生股神

李闲闲

huang003261 发表于 2020-9-3 09:49
哈哈 tesla和zoom这类公司生产出一大批野生股神

循规蹈矩者赚不到这种钱，无规无矩的新人很容易赚到这种钱，只是最后？？？

billspace

虽然开户好几个月，就买了一丢丢股票，我还是继续潜伏。

iLeac

zoom市值超越波音了

ccmail

iLeac 发表于 2020-9-3 10:25
zoom市值超越波音了

zoom大涨说明大家都认为病毒解决遥遥无期咯

WFH也许是今后几十年的长期趋势，如果你找得到工作的话 - - 因为多数人会找不到

datou1981

郁闷啊。逃过一场大跌。缺吃不到这波行情。

游得好小鱼

郁闷

gaddafi

要么心静长期持有，要么不贪及时止盈，要么看开及时止损

xming

这么高雅的题目用于这么俗套的一个话题？

爬山虎

牛逼，一说就中

jay550

楼主文章有前瞻性，如果结合胆识和操作的话，只要抓住昨晚一波，就已经财富自由。：）

ccmail

美股昨晚又是大长腿

ryu2011

谁知道买做空期权来对冲保利润好还是卖出实股来保证利润好？

zgsg11

看吧，肯定有人会结合胆识和操作，all in. 就像3月份all in抄底的人一样。而且，总有敢搏的，今年普遍利润都很高，就算现在抛，也是大赚。风险的话，确实和现实背离了。应该没人爱听了。
当然，我非常爱听楼主的话，但原因不是因为对不对，而是因为我前段时间就是执行的低风险操作，一有波动立刻出局。年报一律赌跌。完美错过无数利润。利润比别人少了一大截，看了楼主的话，为我自己行为增加了理论依据，至少没这么后悔。

李闲闲

ptw 发表于 2020-9-4 08:42
"这二个本应该反向的指数从8月18日开始同时上升。人们一边害怕错过股票上涨而不断买进股票，一边又害怕股市 ...

这是一种说法，属于“阴谋论”式的解释。我天天记录期货和期权市场的多和空单的成交量，没发先意外的成交量增加情况。每个月从结算日的未平仓和约数量下降，然后后面一点点的增加，趋势每个月差不多。如按你所说的，应该会有不寻常的增量，事实是没有这种情况。我可以肯定地说，提出这个论点的人根本没跟踪期货和期权市场每天的成交量和未平仓合约数量。而且提出这个观点的人，连一个数据或一张图表都没提供，纯是一种推测。

dlcat

波动率指数三天前和纳指反向，并且是大幅度反向，但作业的时间点做空的人，一般在纳指突破一万点的时候就重仓做空了，刚刚好五倍杠杆爆仓的位置，或者更早9000点的时候，岗拉克大约8500位置做空的，交银国际的洪灏大约9000做空，10000重仓，11500爆了。财富自由哪有楼上几个想的那么容易，即使最后两个上涨日，也是苹果特斯拉两大做空第一第二的股已经陆续回撤的时候，大资金也是后半夜顶了一次苹果一次谷歌，12500上下的市梦指数，放在九月之前的任何一天，估计也不会有人信，零利率无限宽松下，就像中国的327国债一样，没有约束性，现在中文媒体一直在分析价投的合理与否，所以昨夜和今早能看到各种通过ETF和小平台买入科技股的中国人，前天跟踪纳指ETF的国内基金，溢价率22%，也就是纳指15000。反过来，杠杆空也有海量的资金来源，难以想象未来。

dlcat

前天和大前天，能看到资金在特斯拉苹果下跌的时候，反复试验交易量小，权重大的微软谷歌亚马逊，试图拉指数，并且后半夜成功了。
对于持有空单的，每一次成功拉起指数，都是恐惧时刻，昨天白天，中文世界已经没有严肃看空的分析了，反而英文世界一直有看空的声音。

ryu2011

让子弹先飞一会，不要忘了还有美联储，而且现在指数确实太高，跌一跌也好。不过那，个人认为纳指腰斩肯定会来的，只是时间问题。

shiaojin

ptw 发表于 2020-9-4 08:42
"这二个本应该反向的指数从8月18日开始同时上升。人们一边害怕错过股票上涨而不断买进股票，一边又害怕股市 ...

看了几遍，没理解这是什么操作。

dlcat

其实还有三个和纳指巨头伴生的股票，茅台五粮液海天味业，这波纳指理论依据不是科技，而是认为确定性强的股票可以给出债权化的估值，极其可笑的理论，但最近一年这个理论一直在强化。

游得好小鱼

重仓赌转市还是牛市调整，做反了都可能粉身碎骨...还是很佩服楼主的胆识和操作技巧，也觉得比较安慰，我坐bboz的电梯坐得真有点心灰意冷了

kulala

佩服佩服

dlcat

shiaojin 发表于 2020-9-4 09:15
看了几遍，没理解这是什么操作。

这是很多相对专业的投资者在最近一年普遍流行的做法，从去年Repo溶涨的确定性行情开始，买入正股以及ETF+卖call就是被反复提及的低风险套利美联储宽松的组合，实际赚的是宽松的钱。并不是阴谋论。

lyrobbie

一天涨跌不算什么，看懂趋势，适时出击。多空对决各有很多原因，都是天量资金，就看怎么打牌了。

yoursxiaxia

楼主观察的仔细，记录的严谨，所以结论也是准确啊。牛

megar

有营养的帖子

李闲闲

今天开始平衡日，期货，期权，组合。

李闲闲

9月18日，美国市场四巫日，3月、6月、9月、和12月是衍生性金融商品主要合约到期結算日，对当日市场波动影响大。

9月18日，美国指数按季调整，在 3 月、6 月、9 月和 12 月的第三个周五交易结束后生效。指数调整对被调整的个股影响比较大。如这次特斯拉，市场预期这次调整会把特斯拉调整进去，很多基金组合就提前买进特斯拉，结果公布时这次指数调整没把特斯拉抱括进去，那些提前把特斯拉买进组合里的基金不得不把特斯拉卖出。

9月18日交易结束后一周，很多基金会对组合进行调整，这些组合比如采用60%股票40%债券组合的到季末，如果股票升幅要比债券升幅大就要卖掉一部份股票，使组合平衡到60%股票40%债券。今年3月20日由于股票大跌债券升，使股票升幅和债券升差45%，3月20日后为了平衡组合基金要买进大量的股票，这个巨量买进行动促使了美国股票市场的趋势改变。这次股票升幅只领先债券升幅约8%，所以这季的组合平衡预计对美国股票市场原有的趋势不会造成影响。

李闲闲

由于利空消息的大跌让人明明白白，还有一种没有任何利空消息的大跌，是非常非常恐怖的不明不白的大跌，比前一种大跌更凶险。华尔街老人有一句衷忠告，“stay away from trouble"。偏偏还有那么多人不是远离麻烦，而是想拥抱麻烦。那么多上升趋势的股票不买，偏把主意放在不明不白大跌的股票上，也许这就是一种人的宿命。