SMSF CGT & PENSION EXEMPTION

Artcore

ABC Self Managed Super Fund                                               

Member A = Pension                                               
Member B = Accumulation                                               

Actuarial Certificate Percentage (Pension Exemption) = 80%                                               
Fund is unsegregated fund, and for simplicity, it derives the following income:                                               

Income/Expense                $                               
Capital gain - Discountable                5,000                               
Capital loss - Current Year                1,000                               
Prior Year Carry Forward Loss                1,000                               

Calculation                Option 1                                Option 2
                $                                $
Capital Gain - Discountable                5,000                Capital Gain - Discountable                5,000
Application of capital losses        -2,000                Apply Pension Exemption @ 80%                -4,000
Gross Capital Gain                          3,000                Assessable capital gain                1,000
1/3 Discount Applied                -1,000                Capital Loss - Current Year Applicable                -200
        Net Capital Gain        2,000                                800
                                               
Apply Pension Exemption @ 80%        1,600                Applying Prior Year Capital Loss                -1,000
                                               
        Taxable income        400                        Net Capital Gain / Taxable Income        0
        Carry forward capital losses        0                        Carry forward capital losses        200


Questions to be asked:                                               
Q1: Option 1 and Option 2 produce vastly different results, which option is the correct tax treatment?                                               
                                               
Q2: If the scenario remains the same, but the fund assets are segregated, for simplicity, let's assume:                                               
                $                                $
Capital gain - Discountable                5,000                Capital loss - Current Year                1,000
        Member A        4,000                        Member A        800
        Member B        1,000                        Member B        200

Calculation                                               
                $                               
Capital Gain - Discountable                1,000                Any capital gains or losses from segregated pension assets are disregarded completely.                
Application of capital losses                -1,200                               
        Net Capital Gain / Taxable Income        0                               
        Carry forward capital losses        200                               

This suggests that by segregation of pension assets, it may create different tax implications even though the underlying transactions are the same. Is this correct?                                               
                                               

Q3: If the fund (unsegregated) has only $5000 capital losses incurred for the year, should the carried forward amount be reduced in any way given that the fund supported a pension during the period?