Thinly trading listed shares valuation 的问题

无产阶级

我想请教网上的会计们一些看法。
因为客户中有private merchant bank.有几个问题一直有点困扰我。
一个是thinly trading listed shares 的valuation 的问题。因为澳大利亚有很多小listed company, 不同行业的。那么当然如果直接value at "market price"是最简单的方法，但是这些股票本身是thinly trading，所以期末的一个$1000的trade就可以significantly 轻易改变股价。那么如何确认这些financial
instruments的期末价值以及impairment issue呢？
还有一个是关于小于10%的直接股权投资的impairment issue. 公司采用amortized cost 的计价方式计价这些股权投资。但是我觉得impairment也是有可能有很大的问题。由于股权占有比例小，又是classified as held for trading的，原理上应按照fair value来计价。虽然理论上可以用资产计价模型来计算fair value，但是实务上呢？尤其是当所投资公司information 不全的的话。因为小于10%的直接股权投资很少可以有董事会的话语权。
非常欢迎有兴趣的人讨论一下。

[ 本帖最后由 无产阶级 于 2008-6-26 22:25 编辑 ]

无产阶级

Any one gets some idea can share!

courier

第一肯定要先确认投资分类,对于投资公司,我们一般使用的顺序,MARKET VALUE,(电话quote market value),EQUITY(能够拿到报表),COST,LAST TRADING,最后两个不一定 很不精确,不过一直用着

for trading的,movement进入P&L

courier

share price 能不能用平均值呢?

无产阶级

原帖由 courier 于 2008-6-27 16:34 发表
第一肯定要先确认投资分类,对于投资公司,我们一般使用的顺序,MARKET VALUE,(电话quote market value),EQUITY(能够拿到报表),COST,LAST TRADING,最后两个不一定 很不精确,不过一直用着

for trading的,movemen ...

Thanks, But how your company analyze the impairment for investments recorded at cost. what procedure you company follow?

无产阶级

原帖由 courier 于 2008-6-27 16:38 发表
share price 能不能用平均值呢?

For normal ASX 300 shares, market value can be treated as fair value at balance date. the issue is for thinly traded shares, the market price might be altered by last few minutes trading. this will create great risk for valuation on large holdings.

courier

COST是最后一个方法,而且还是被投资公司坚持不REVALUE自己的资产才使用的方法(现在的会计准则之后,多转为EQUITY大方法).很无奈.

所以,无论如何拿到FINANCIALS很重要

就是每次ON CALL的时候,增加COST,RUTURN OF CAPITAL的时候,减少INVESTMENT. 所以没有MARKET VALUE MOVEMENT.

courier

原帖由 无产阶级 于 2008-6-27 16:43 发表


For normal ASX 300 shares, market value can be treated as fair value at balance date. the issue is for thinly traded shares, the market price might be altered by last few minutes trading. this wil ...

我们是用的last trading的.如你看到的,有的甚至差10000倍. 这个方法在会计里面是可以用的.但是很可怕,老板签这样的报告手都要抖了吧.

无产阶级

原帖由 courier 于 2008-6-27 16:53 发表


我们是用的last trading的.如你看到的,有的甚至差10000倍. 这个方法在会计里面是可以用的.但是很可怕,老板签这样的报告手都要抖了吧.

exactly!

Devil_Star

原帖由 courier 于 2008-6-27 16:38 发表
share price 能不能用平均值呢?

可以用VOLUME WEIGHTED AVERAGE PRICE，只有有钱人才可以MANIPULATE。

[ 本帖最后由 Devil_Star 于 2008-6-27 18:03 编辑 ]