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[行情讨论] 解读联邦银行预测房价暴跌32%：悉尼墨尔本腰斩，银行三年内没钱放贷推动房价上涨，银行股恐跌80%以上 [复制链接]

7小0童

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发表于 2020-5-15 22:02 |显示全部楼层

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多说一句，全澳平均房价跌32%不是悉尼墨尔本跌32%。大家相对关注的几个区，本来价格就高，泡沫大，到时候腰斩都是轻的。

银行做生意就是放贷，卖的就是“钱”而已。好比你卖烤红薯，为了鼓励围观群众尽快买，你绝不会说明天烤红薯打折，要不然看客就都等到明天才买了。

银行也是这个道理，他这个时候跳出来说两三年后房价会下跌32%，就是因为他们现在手里“没货”卖给你，也就是说，手里没钱给你放贷，所以才肆无忌惮地说房价要暴跌，就是为了让你等着，等三年以后再买，三年以后银行才“可能”会有钱，才有“可能”放贷给你。

这其实很恐怖的事情，新贷款放不出去，银行就没有营收。要知道澳洲银行60%以上的业务就是房贷，如果投资者对此有疑虑，银行股完全可以从高位暴跌60%，这可以很快发生，不必等到房价跌到位。（通俗一点讲，这是由于银行股分红远高于房贷利率导致的，高分红不可持续，投资人还买你股票是看中你未来的盈利能力，这是最基本的数学原理。）再考虑到未来两年很多高杠杆的生意都要破产，产生大量坏账，也没有足够的新生意可放Business loan，然后居民信用卡也会减少营收，银行股残值可能都不到20%。以CBA为例，最终可跌至20刀以下，而且十年内都不能回血。

那些说银行股不会跌的太夸张的，可以去看看花旗集团最近20年的走势，看看现在的CBA是不是还在半山腰上。银行的高股价，是靠房价的不断上涨支撑的，银行的就业也是如此。一旦房价停止上涨，股价立刻腰斩；房价一旦开始下跌，再腰斩一次。如果顺带着出现了坏账和流动性问题导致政府需要出手，那可是脚板斩都不解决问题，且有生之年都不能回血。

另外，银行系统本质是一个“不稳定系统”（整个金融系统无非也是如此），它现在没钱放新贷款，也意味着，可能没钱对现有贷款展期。发展到极端，那就是随机找几个高杠杆客户就recall掉他的贷款也不给解释，逼他卖房，卖出来的钱也不够还贷这种奇特的现象了。

另外，CBA说32%也是有讲究的。如果房价跌得太快，房价残值都比不过客户欠的房贷余额，客户完全可以违约，不还贷款了。因此房价不能跌的太快，只能配合着房主还贷的速度慢慢跌下去，绝对不能让人动了违约的心思。如果房价注定要腰斩，若以贷款平均年限20年记，十年跌到位是最合理不过了。

开头跌快些没关系，毕竟正常人里面几乎没人杠杆率超过80%，所以一下子跌个20%没有多大问题。而32%这个数字，估计就是精算那帮小脑袋瓜算出来平均杠杆率下三年内可以承担的数值了。如果超过这个数值，必然引发金融系统动荡，也就没人再关心房价了，预测也就没有意义了。

当然了，不是说三年以后房价就开始回暖了。它预测三年为止，就好比天气预报只给你一个星期的，结果一个星期都下雨，并不代表一周后就会立刻放晴。具体三年以后怎样，还得过一两年才能看出来。

总结下吧，未来三年现金为王，大城市房产尤其不能碰，这可不仅仅是疫情引发逆城市化思潮所致，而是实打实的，金融系统没钱给你继续玩。股票也要小心，银行股还在半山腰上，其他股票也大量被银行持有，尤其是所谓蓝筹股，你要是买了，经常会遇到莫名其妙暴跌的情况，就是银行在脱手缓释流动性问题的。

未来两年内大概率通缩，粮食都不会出现短缺，各大饭店一关，没了应酬的这群人，一不工作二不锻炼，食物消耗量小的可怜，浪费现象也大为缓解，这种现象在中国尤其突出，而各国的粮食生产能力基本没有损伤，农村普遍不及城市疫情严峻。诚然，食品质量可能会有所下降，挨饿的人口不可避免要增加，农场倒牛奶的新闻也会不绝于耳，但这并不是食品价格上涨所致，而是因为这些人失去生活来源，连降价的食品也买不起。这个现象在上世界数次萧条之中都有所佐证。

未来十年是装穷的十年，越有现金却越装穷的人会活得越滋润，诸位保重吧。