危言耸听的澳洲债务，是大灰狼？还是喜羊羊？

悉尼土地娘娘

危言耸听的澳洲债务，是大灰狼？还是喜羊羊？

很多人说澳洲的债务高企，房价根本没有上升的道理，即使反弹也必定是短暂的，之后必定走跌，因为债务水平过高。

这些观点很普遍，大都来自各种新闻报道和砖家点评。今天我就揭开这些所谓砖家外衣下面的隐藏的世界。

*************************************************
首先，我们要明白这里所说的债务不是国家政府债务，澳洲就快结束十年赤字有忘明年财政收支盈余，目前澳洲政府债务相当于GDP的33%。这个债务水平一点都不高，美国120%，日本238%，法国99.6%，加拿大53%，我们的33%相当不错。

所以我们谈的债务实际上是澳洲家庭债务。CoreLogic Property Pulse的最新数据显示，澳大利亚家庭负债2.4万亿澳元，我们2018年GDP是1.42万亿美元。看清楚了，一个是澳元，一个是美元，按今天的牌价6.8计算家庭债务相对于GDP比率是115%。这个数字很可怕了。（去年新闻数字是120%更可怕，呵呵，空军不要提早高潮，好戏在后头）

**************************************************

魔鬼隐藏在细节中之一。

可但是，砖家故意忽略了另一个数据，ABS的数据显示，截止去年年底，澳大利亚家庭的资产价值为12.6万亿澳元，净资产为10.2万亿澳元，房债占住房总资产的28.3%。

看到28.3%这个数字，惊不惊喜，意不意外，本来以为恐怖数字后面必定有人间惨剧和各种流着血的肮脏的东西，怎么就蹦出个喜羊羊来了。

所以砖家怎么可能用这个28.3%的瘪三当男一号博大众眼球呢？当然要用120%高大上帅锅了。这个流氓伎俩您学会，以后您就是这条街最靓的经济学家了。


*************************************************


但是，我知道很多TX还是不服气，毕竟不论115%还是120%这个数字是存在的吧？还是很高吧？

魔鬼隐藏在细节中之二。

这就涉及砖家们不会告诉你的另一个事实，经济发达国家的家庭负债/GDP比率普遍高于发展中国家。所以当看到中国家庭负债/GDP比率超过60%的时候，我还是很欣慰的。

前十位：英国88.5%，新西兰99.3%，韩国96.9%，加拿大100.2%，挪威100.5%，荷兰102.7%，丹麦116.7%，澳大利亚120.5%，瑞士128.8%
如果您经常看那个最幸福国家排名的话，会发现以上国家基本都是排行榜前十的常客。其实不难理解，社会稳定安定，经济持续发展，社会保障齐全下，人民自然敢于借贷，银行也乐于借贷，从而良性循环。


**************************************************

即使如此，很多人还是认为债务像是悬挂在脖子上的一把刀，让你睡不好觉。爱睡觉的我建议您不要买投资房了。但投资房产确实是澳洲富人特别愿意干的事，而且乐此不疲。

魔鬼隐藏在细节中之三。

你忘了澳洲的三宝：空气，沙滩，负扣税。（鲁迅说的）

对了，就是负扣税。“负扣税”并不是一种税，而是一种对于投资房产的税务补贴制度。澳洲是世界上唯一实行这一制度的国家。看清楚了，是“唯一”实行这一制度的国家。

所以负债较高的家庭一般都是为了负扣税和增值保值而投资房产，从而多拿补贴少交税。很多澳洲富人都是这样实现财富积累，进而财富自由的。工党今年妄图挑战澳洲三宝，被土澳民众ko出局，估计澳洲政坛未来很多年都不会有人再敢招惹三宝了。

这个是澳洲特色，不可复制，而对于很多海外砖家，负扣税是不可思议的存在，在谈论澳洲家庭债务时，几乎无人提及，是瞎吗？澳洲三宝啊，就这么忽略了，可笑不可笑？

*************************************************


最后，我们想一想，债务到底是个什么东西？

以下是cctv模式，不喜换台：

当今经济发展本质靠科技、资源、人口红利，然而这一切的最终集合表现就是债务，你的上述能力越强你的债务质量就越高，债务规模就得以扩张，且可持续。
反过来如果你上述条件不具备又同时过分扩张你的债务，纯粹用债务去拉经济，那么你的债务质量就会严重的下降，出现很多不良债务和旁氏债务，债务自身就带有很强烈的收缩性和不可持续性，这是当代经济的一个最重要的特色。

这2年政府打击了一些非法房贷，规范了房贷市场，现在的房贷审批严格公开，鼓励首置业，鼓励自住房，同时预留了足够的未来潜在风险缓冲空间，这都是保障我们良性债务的有效手段，对房价的长期稳定增长保驾护航。

一个好的社会，应该是禁止黑色，鼓励白色；对于灰色，保持一定宽容，但是抬高他的成本，限制他的发展。
好的房贷政策不是让用户更便捷地借钱，而应该是让用户更负责地借钱。

债务，这个东西，到底是好东西，还是坏东西，是会让你破产，还是财富积累速度倍增，取决于你是不是那个大力水手，而它就是个菠菜。


个人观点，非喜勿喷。喜欢小雅，请不吝加分。不喜欢，没关系，权当没看见，回去睡觉。

victorvic

数据派

不错不错。我觉得写得挺有意思。

我理解债务是风险也是机会。如果别人都借债搞投资，自己不借，久了恐怕落后。

我的粗浅认识，背后的原理在于：每一次放贷如同稀释货币，稀释货币如同给不借债的人加税去支持借贷人搞投资。如果借贷人投资成功，借贷人获得更多优势，不借贷者劣势。如果借贷投资失败，借贷人损失最大，不借贷者损失了大概通胀系数那么多。

从这个理论基础出发，富人高负债是可以理解的。

WACT

澳洲的债务，很严重，但并不是最危险的，各国都不好。
澳洲政府的地方债务，才是最危险的。
昆州政府账务上千亿规模，而且还在继续扩大。昆州看起来，好像完全没有偿还的能力。

victorvic

只要澳洲还有5%华人， 只要5%华人中还有5%来上该论坛，华人区房价就跌不下来。 真的跌不下来。 来这个论坛上房产板块的，无非就是想买房子的人呗。。。  无论是买过了的，还是刚买了的，还是以后要买的， 都注册好了足迹会员。

讨论来讨论去，都是一帮买家在讨论。

mxlancer

楼主的分析很特别,但可能对澳洲的债务结构的解读有些表面化

只想请教几个问题

1. 为什么澳洲政府的债务比率需要维持在低位?现在澳洲有经济有衰退迹象,政府为什么不敢用扩大赤字的形式刺激经济,而要坚持财政盈余计划.

2.澳洲的债务到底是谁欠谁的债,大债主是谁,债务是以哪种货币计价的 (这能解释为何银行不敢全额跟随央行降息)

3.澳洲如此高的家庭资产价值,除了楼价外还有些什么,在短期会有增值的机会大还是贬值的机会大

voice66

the household-debt-to-income ratio hit a new record just shy of 200 per cent.

债务和家庭可支配收入比是200%，全世界最高把。我觉得还是很危险的

NonSense

bello 发表于 2019-8-16 10:54
所以28.3%的房产才有债，但总债务却相当于GDP的115%, 好像不乐观哦

看这帖子是不是有种很萌的感觉，类似3 4 岁小朋友一本正经的讨论国际局势和金融走向那种。

正常推论一般都是total house stock过高有向下调整风险

huang003261

mxlancer 发表于 2019-8-16 11:09
楼主的分析很特别,但可能对澳洲的债务结构的解读有些表面化

只想请教几个问题

LZ要是答得上来，还会写这样一篇 ‘’散文‘’ 吗。。。

cangaru

这个问题早就有了，澳洲的国家债务并不高，是民间借贷债务太高了，有崩盘的危险

mxlancer

数据派 发表于 2019-8-16 10:44
不错不错。我觉得写得挺有意思。

我理解债务是风险也是机会。如果别人都借债搞投资，自己不借，久了恐怕落 ...

稀释本国货币等于稀释以本币计价的债务, 间接等于不还钱

这也是美国对世界各国的做法, 当然美国是老大,敢这么做

澳洲敢对美国爸爸做同样的事吗


另一方面, 稀释本国货币对外币计价的债务则是反效果,本币下跌,会等于放大外币债务

如果量化宽松澳元跌成翔, 相应的外币债务亦会倍升

澳洲是否有足够的能力应付?

coremedy

bello 发表于 2019-8-16 10:54
所以28.3%的房产才有债，但总债务却相当于GDP的115%, 好像不乐观哦

鄙人脑袋呆不懂经济，也非空军，因鄙人坚信安居乐业乃是人们生活一部分。只是鄙人有个超愚蠢的问题：假设下周经济崩盘，只要有债务的landlord们在这周六集体再高卖20%不到的房产（房价肯定是增长的），把所得钱补上之前28.3%的债，那澳洲的家庭债务就清零了不是？一两个周末就能搞定的债务，确实没啥担心的我觉得。

huang003261

coremedy 发表于 2019-8-16 12:05
鄙人脑袋呆不懂经济，也非空军，因鄙人坚信安居乐业乃是人们生活一部分。只是鄙人有个超愚蠢的问题：假设 ...

你试试看把全澳洲20%房产拿出来卖 是个什么情况
看看还能不能在这个周六套现
现在悉尼一周成交189套房
不懂经济可以 但是不懂经济做投资 那就要有好运气

自游自在

2年后抄底