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[个股讨论] 养老中心EHE融资减债最后一跌? [复制链接]

发表于 2016-8-29 13:00 来自手机 |显示全部楼层
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本帖最后由 wanghui1015 于 2016-12-12 23:43 编辑

公司CFO应该早点滚蛋,连续两个半年低于公司自己的预期。

gross margin比去年下降12%

net profit margin下降22%

每张床net profit 贡献从去年的$11k降到今年的$9k,下降20%。

预期17年EBITDA增长13%以上,但是D=Deprecition增加近50%,I=interest expense增加近50%,相当于17年零增长。

过度包装上市和政府养老中心改革对EHE股价冲击很大,连续两个半年自己设定的目标都达不到,一个侧面反映出管理层的无能,是否利空出尽,今天是最后一跌,我不知道,请短线高手从盘面上看看吧

更新26楼,EHE的干货和雷点
更新106楼, Quarter Market Update 6 Oct 2016
更新115楼, Age care sector research report September 2016

12月12日更新131楼:根据AFR文章,MQ负责EHE1for3配股$132m,圈钱在即,管理层和发展策略已经全部改变,我觉得是利空出尽,准备等圈钱公告公布后买点了

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CA and CPA qualified accountant
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发表于 2016-8-29 13:34 |显示全部楼层
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bough in with average price 4.15
wait for rebounding

JHC at 2.34
also for rebounding

发表于 2016-8-29 13:37 |显示全部楼层
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dragonballz 发表于 2016-8-29 12:34
bough in with average price 4.15
wait for rebounding

Brave
CA and CPA qualified accountant

发表于 2016-8-29 15:11 |显示全部楼层
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Perpetual 持续买入,估计,有一波

发表于 2016-8-29 15:17 |显示全部楼层
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For this one and REG/JHC, I have started watching for long time. EHE apparently was tanked the most and market is crazy and over-reacting at present. Good buying point. Actually I bough in too quick at 4.2 this morning, 2nd bough in at 4.10. await for more correction if there are corrections.

发表于 2016-8-29 17:38 |显示全部楼层
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本帖最后由 wanghui1015 于 2016-8-29 16:40 编辑
dragonballz 发表于 2016-8-29 14:17
For this one and REG/JHC, I have started watching for long time. EHE apparently was tanked the most  ...


The reason why EHE tanks most is the inability of management to make proper forecast on its own financial performance and inability to maintain the margin.

As government age care funding cut is not release yet, there is still more risk than gain at the moment.

I think JHC, EHE and REG are all overvalued given likely another profit downgrade on profit forecast after the funding cut. It will result in a nil growth of EPS for JHC and EHE in FY2017. When the funding cut kicks in FY2018 and FY2019, there is a lot pressure on revenue side. Nil growth is very likely for the next three years.It is a system risk for the age care sector.

Shorter term trading may be the good choice rather than hold for years.
CA and CPA qualified accountant
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发表于 2016-8-29 21:35 |显示全部楼层
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楼主过于悲观了,政府的确可能会砍aged care预算,不过市场的反应属于超卖了。我一般喜欢抄底刀股下挫超过40%以上可以考虑入手。EHE从7刀下行到4.10,个人觉得应该会反弹了。当然,例外也有,比如SGH和DSH

现在倒是担心WLD,那天脑袋也是抽了,我一般不碰仙股的,就是因为风险过大,超过我个人的承受力。希望不会洗的太厉害。不过超过10%的话,我还是割肉了

发表于 2016-8-29 23:03 |显示全部楼层
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dragonballz 发表于 2016-8-29 20:35
楼主过于悲观了,政府的确可能会砍aged care预算,不过市场的反应属于超卖了。我一般喜欢抄底刀股下挫 ...


Aged Care属于概念,一向高PE,但是自从EHE和JHC盈利连续低于预期,JHC南澳出现虐老人事件,加上政府砍预算负面消息不断,我属于数字控,消息再差只要不反应在数字上,就不算是要命的事情。

政府砍预算不是你想的影响那么小,三家上市的age care, 年收入35-40%依赖于政府收入,政府砍预算将对这部分收入有将近11-15%的影响,即年收入于FY18和FY19财年逐年减少4-6%,成本控制的好,能勉强把EBIT保持不变,以EHE饭桶级别的管理,未来三年逐年负增长是大概率事件,这三家都不是蓝筹,之前是高溢价高预期,我觉得从高点跌40%并没有跌出价值,底部不起稳放量,继续下行的可能性还是很大,大市场继续调整的可能性也很大,现在抄底有风险。

我也喜欢抄底,买了几支前几年表现比较弱的蓝筹,WOW算是熬出来,CCL刚刚有点起色,目前表现比较烂的是QBE,只要不破掉9.5,我就继续拿着等升息。
CA and CPA qualified accountant

发表于 2016-8-29 23:07 |显示全部楼层
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dragonballz 发表于 2016-8-29 20:35
楼主过于悲观了,政府的确可能会砍aged care预算,不过市场的反应属于超卖了。我一般喜欢抄底刀股下挫 ...

WLD停牌了不知道又出什么幺蛾子,连续downgrade的股票只能说明管理层是猪,把钱押在这样的管理层上估计比去赌场的收益还要差。
CA and CPA qualified accountant

发表于 2016-8-31 12:53 来自手机 |显示全部楼层
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暴跌两天终于反弹了,做空的机构真够丧心病狂的,各种软文轰炸,竟然把EHE和SGH归为一类,很想骂作者无良。

发表于 2016-8-31 13:27 |显示全部楼层
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wanghui1015 发表于 2016-8-31 11:53
暴跌两天终于反弹了,做空的机构真够丧心病狂的,各种软文轰炸,竟然把EHE和SGH归为一类,很想骂作者无良。 ...

EHE 和SGH有何不同?如果消减政府拨款,岂不是都沦为一路了吗?
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发表于 2016-8-31 13:33 |显示全部楼层
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yourock 发表于 2016-8-31 12:27
EHE 和SGH有何不同?如果消减政府拨款,岂不是都沦为一路了吗?

Much difference between those two:

SGH purely relies on mental abilities of lawyers. If in big debt, lawyers can leave SGH any time and SGH could not sell them for cash.

EHE has huge amount of property and land, chattel/real estate. EHE can sell them any time to pay off debt.

the other one is people can avoid lawyer if they really want, but no body can avoid aging

发表于 2016-8-31 14:23 |显示全部楼层
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dragonballz 发表于 2016-8-31 12:33
Much difference between those two:

SGH purely relies on mental abilities of lawyers. If in big de ...

哦。我弄混了。不是SGH,是那个做TAFE教育的股票,是哪个来者?

发表于 2016-8-31 14:24 |显示全部楼层
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wanghui1015 发表于 2016-8-31 11:53
暴跌两天终于反弹了,做空的机构真够丧心病狂的,各种软文轰炸,竟然把EHE和SGH归为一类,很想骂作者无良。 ...

现在又开始下了。

发表于 2016-8-31 14:24 |显示全部楼层
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wanghui1015 发表于 2016-8-31 11:53
暴跌两天终于反弹了,做空的机构真够丧心病狂的,各种软文轰炸,竟然把EHE和SGH归为一类,很想骂作者无良。