大家对AGL有什么看法吗?

Ray2016cn

Ray2016cn 发表于 2021-2-24 12:09
做好长期被套的打算，反正银行利息这么低。进9.617进场。

根据半年报，大慨的数据如下，欢迎更正。

1)book value每股；9.4刀
2)股本6.24亿
3）预测5-5.8亿2021年收入
4）每股收入取预测中间值5.4亿除以6.24亿股本等于0.86刀每股
5）PE等于0.86除以9.62（24/02）收盘等于8.9
6）根据以前的记录也是高分红。

DBOY123

philtiger30 发表于 2021-2-15 23:54
要讨论成长股，不如看看思科，摩托罗拉，IBM这些曾经的美国高科技龙头的股价走势。成长股一旦故事讲完了 ...

你忘了微软曾经横盘10年

philtiger30

DBOY123 发表于 2021-2-24 22:10
你忘了微软曾经横盘10年

那10 年传统科技股 不受投资人喜欢，所以热钱都在炒美国次级贷和房贷，还有黄金石油。2010年后热钱开始炒科技股

DBOY123

洗盘要把散户筹码耗出来，耗不住了，丢了筹码，新投资者才好建仓。不跌怎么涨

DBOY123

philtiger30 发表于 2021-2-24 21:13
那10 年传统科技股 不受投资人喜欢，所以热钱都在炒美国次级贷和房贷，还有黄金石油。2010年后热钱开始炒 ...

那是dot com 泡沫后科技股失去的10年。历史总是在重复，人的记忆是短暂的

zgfn022

extralight 发表于 2021-2-16 21:43
AGL 其实一半是零售业务一半是发电业务，互相对冲风险。批发电价高的时候零售差，但是发电赚钱，批发电价低 ...

真的吗？大佬。但是现在天天52周新低，到底啥时候是谷底啊？

extralight

zgfn022 发表于 2021-2-26 11:30
真的吗？大佬。但是现在天天52周新低，到底啥时候是谷底啊？

又另一篇帖子，有人分析了下AGL的财务情况，我觉得讲的不错，最近的亏损实际是财务游戏，把未来预期的风电价格损益提前计算在内了
其实主要还是看电价
AGL的营业额基本是一半一半，一半零售，一半发电业务
零售业务是非常稳定的，因为不管怎样，毛利都在那里放着，毕竟是澳洲第一的零售商， 客户数量基本稳定，每年略有增长
发电业务的亏损，反映在零售业务的利润里，因为零售价并不是下跌的这么直接
唯一的问题是，AGL 发的电，估计也就是撑死了1/3到1/2是给自己的零售业务用的，这部分就是左右口袋
但是另外的1/2-2/3的发电量必须在NEM上卖给其他零售商，这部分肯定是不赚钱或者亏了的，但是股价已经对折了，完全反应了，甚至过度反应了
全盛时期，股价22刀， 现在假设1半的零售业务利润不变， 发电的1/3 也不变， 那就是发电的2/3不挣钱，整体上也就是2/6 不挣钱，也就是利润减少了1/3, 但是股价可是跌了差不多2/3了

所以我不是很担心个股的前途问题。 毕竟NEM上的电价早晚都得回归正常不是吗
现在市场的热点在于炒题材股，大家对这种防御性的股票不是很看好呗

而且从另一方面想，大户希望他跌啊，这样才能有个很好的建仓成本
所以我就放一票在里面，过个1年，2年再看了

流光抛人

我AGL亏了30%了，加了太多，不敢加仓了

che999

extralight 发表于 2021-2-26 13:02
又另一篇帖子，有人分析了下AGL的财务情况，我觉得讲的不错，最近的亏损实际是财务游戏，把未来预期的风 ...

我觉得讲的不错，最近的亏损实际是财务游戏

这个我一看财报，第一眼也是这样觉得，直接把账面亏损先减计了，未来还可以省税务的钱

che999

流光抛人 发表于 2021-2-26 13:27
我AGL亏了30%了，加了太多，不敢加仓了

不多，你就当拿股息都是5%以上，现在放银行利率1%不到，等等，当时nab增发才14，现在多少？

adf1000

extralight 发表于 2021-2-26 13:02
又另一篇帖子，有人分析了下AGL的财务情况，我觉得讲的不错，最近的亏损实际是财务游戏，把未来预期的风 ...

AGL零售的EBIT FY20是186m, wholesale 是1,526m. 基本上零售的利润可以忽略不计了.
2017年股价顶峰的时候,批发电价在100+,现在是30左右. 基本跌幅和股价跌幅差不多. 现在的股价基本算是比较反应公司目前的现状,也没有低估.
至于批发电价,我觉得现在就是正常价,或者叫新的正常价, 2017年那是不正常.连续突然关停两个大型燃煤电厂,让供应突然紧张.
以新能源装机的速度, 未来大概率这个电价是继续跌的. 当然也有可能发生德州那种极端气候或者其他原因让现有电厂关停,电价也会涨,但是赌这种事件,我觉得意义不大.

extralight

adf1000 发表于 2021-2-26 15:49
AGL零售的EBIT FY20是186m, wholesale 是1,526m. 基本上零售的利润可以忽略不计了.
2017年股价顶峰的时 ...

刚仔细看了下AGL家的财报  1H21 总共发电20542 GWh, 其中 7461 卖给了消费者客户，5036卖给了大客户，批发给其他的电力零售商是8045.

作为家用消费者客户，我可以看到AGL实际并没有作出大幅的价格下调举措，如果批发电价大幅下跌，也就意味着零售部分的成本大幅降低，零售业务的利润就会多出来，正好抵消了发电那块减少的部分

大客户有议价的能力，估计至少批发电价下跌的一半以上要让利给客户

批发电价直接下跌了

所以按这个算法的话，好比发电总共损失了200m， 零售加大客户上大约捞回个100m，劲损失100m
就是1半。也就是股价下跌一半

看了下老大的讲话，具体是说AGL的利润走势是跟批发电价强相关的，但是他们做了2-3 年的hedge，所以FY19的顶峰是因为FY15-18的 批发电价上涨有关的。 也就是说这轮下跌对未来2-3年都是有影响的。
不过EBITDA保底也是1200-1300M，无非就是电价上涨了，冲到2000M，下跌了回到1200M呗
只要开支控制好，5%的年化收益肯定是有的。  

并不看好新能源对传统燃煤发电的竞争，除非政府能不断继续补贴，现在病毒把政府都给掏空了，加上还是自由党在台上，估计不会冲击太大。 但是需求是的确非常之弱，没啥增长了

ppboy

说个我和agl 的笑话，很短，

忘记收我整年的电费，还是我打电话过去他们才发现

adf1000

extralight 发表于 2021-2-26 18:40
刚仔细看了下AGL家的财报  1H21 总共发电20542 GWh, 其中 7461 卖给了消费者客户，5036卖给了大客户，批 ...

分享一篇前两天发布得文章可以搜一下-- “Tidal wave” of new wind and solar will force early coal plant closures
,里边包含一个60页的分析报告,预测澳洲燃煤电厂到2025年利润下跌2/3. 2018-2025年新增的新能源产能会达到NEM需求的1/3.
当然这都是预测, 但是每个季度新能源产能暴增是事实. AGL的dividend短期肯定还是有钱发的, 但你说的5%年化好似无风险,实则承担着巨大的风险,一旦市场态势恶化到接近文章里的程度,市场预期造成的股价下跌轻易的就把dividend那点收益给wipe out了.从目前电力市场的态势看,这个股票的风险和潜在收益比很低,介入的意义不是很大.

extralight

adf1000 发表于 2021-2-27 10:01
分享一篇前两天发布得文章可以搜一下-- “Tidal wave” of new wind and solar will force early coal pl ...

我的观点是AGL既是澳洲最大的火力发电公司，同时也是澳洲最大的能源零售商。
按财报数据，现在有4.2M的客户，平均一个客户一年200刀的利润，也有840M的毛利， 这就是AGL的基本盘。

另一间公司Origin也是澳洲最大大的能源零售商之一加油气生成商。

看过GS的研报，说是这两间公司里优选Origin，因为GS 更看好油气的价格复苏

不知道现在有什么好推荐呢