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楼主:DBOY123

[个股讨论] 西田商场股票 SCG [复制链接]

发表于 2020-5-16 16:02 来自手机 |显示全部楼层
此文章由 picotcr 原创或转贴,不代表本站立场和观点,版权归 oursteps.com.au 和作者 picotcr 所有!转贴必须注明作者、出处和本声明,并保持内容完整
DBOY123 发表于 2020-5-16 14:43
最后一次发帖,刚刚在Westfield,找车位找了20分钟。

感谢分享

Peter Lynch 说过只有通过切身体会的调研和分析我们才有能跑赢那些机构投资者的机会

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发表于 2020-5-17 15:15 |显示全部楼层
此文章由 headwear 原创或转贴,不代表本站立场和观点,版权归 oursteps.com.au 和作者 headwear 所有!转贴必须注明作者、出处和本声明,并保持内容完整
DBOY123 发表于 2020-5-16 12:02
西田的股价在疫情前$4多的都是被低估,所以scg在3月前还一直在回购。疫情的原因,每个人包括澳洲政府都觉得 ...

看不到的, 永遠也看不到.    有時間, 多點分享, 西田雖好, 可好的也不只一家,也不能只投一家, 股票始終有風險,

发表于 2020-5-17 15:21 |显示全部楼层
此文章由 ppboy 原创或转贴,不代表本站立场和观点,版权归 oursteps.com.au 和作者 ppboy 所有!转贴必须注明作者、出处和本声明,并保持内容完整
DBOY123 发表于 2020-5-12 17:52
Reits 里面零售是受疫情影响最大的, 然后是Office, Industrial 像goodman 基本没有受到影响。 现在疫情 ...

工厂都是在减少租赁面积,要么搬走了
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禁止发言

发表于 2020-5-18 00:33 |显示全部楼层
此文章由 stevenhu 原创或转贴,不代表本站立场和观点,版权归 oursteps.com.au 和作者 stevenhu 所有!转贴必须注明作者、出处和本声明,并保持内容完整
本帖最后由 stevenhu 于 2020-5-18 09:15 编辑

最近研究下,澳洲的商场,商场为了吸引顾客有很多的Anchor Retailers,大型的商家,比如Myer,coles,wws,bigw,jb hi fi等等连锁商家,这种租客占据着大面积的铺面,交着比较少的租金,作用就是为了吸引顾客来商场,这类的租客,在scg的收入的25%
https://www.scentregroup.com/get ... mpendium-FY2019.pdf
最近逛了几个不同的商场,开门的也基本上是这些大型连锁的商店,也就是说scg最近几个月的租金可能只有原来的25%-40%左右,当然菜店, 肉店也会贡献一部分租金。food court是重灾区,最近也在慢慢开放

scg 19年的租金收入是$23亿,开发等收入4.5亿,水电,建筑维护费用8.5亿,overhead 0.88亿
,利息6.2亿,除去房产增值还有海外发行bonds的汇率变动,利润是11.92亿 (财报是11.79亿,大概估算)

假设疫情维持6个月,其他费用不变(利息应该不会变,如果不对请指正),没有开发等收入,租金收入只有疫情前的25%,那么租金收入是14.38亿,一年亏损1.2亿。 目前SCG手中有30亿的资金流动性(包括未使用的贷款额度,不排除受疫情影响,银行降低贷款额度)。 SCG把近期到期的债务推迟到31/12/2021年,数额是19亿。一两年内应该不会倒闭。

查看了SCG的现金表,其实每年最大的支出是11.8亿股息的分配,9.6亿的维护开发费用(包括了GST),5.2亿的利息支出。 砍掉股息分配后,现金支出大减。截至31/12/2019年,SCG账上2.5亿现金。现金流近期压力不大。

https://www.scentregroup.com/get ... -Report_18Feb20.pdf

SCG 2019年的零售占了澳洲零售额的7.5%

https://www.scentregroup.com/get ... ntation_18Feb20.pdf

根据最新的澳洲统计局的数据Mar 2020,纯线上销售(没有实体店)的比例是2.6% (Sep 2016 是1.3%),有实体店的线上销售是4.5% (Sep 2016是2.0%),也就说总的网上零售占澳洲零售业的比例是7.1%。澳洲的零售大部分还是靠实体店的 (零售的范围也很广,包括了餐饮,食品,日用品,家具,衣物,燃油,汽车,电子产品等等),但是也不排除网上销售巨大的增长潜力 (美国线上销售占总零售的16%)
https://www.abs.gov.au/ausstats/ ... 10f212!OpenDocument

https://www.digitalcommerce360.com/article/us-ecommerce-sales/

未来小的商场会慢慢的消亡,高端的商场任然有他的地位,毕竟实地的体验是网购无法替代的,人总是要出门血拼的,老是呆在家里血拼会疯掉的,特别是令人吐槽的澳洲的物流速度。商业地产的估值模式不懂,scg的股价肯定会受这波疫情的影响,中长期应该影响不大

以上不构成投资建议,自己分析

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xxqqxx89 + 3 感谢分享

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发表于 2020-5-18 09:04 |显示全部楼层
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stevenhu 发表于 2020-5-17 23:33
最近研究下,澳洲的商场,商场为了吸引顾客有很多的Anchor Retailers,大型的商家,比如Myer,coles,wws, ...

分析的很详细,赞一个。

SCG的净收入net income近三年逐年递减, 这是为什么呢?

2017   4,217.90 million aud

2018   2,287.20 million aud

2019   1,179.50 million aud


       
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发表于 2020-5-18 09:10 来自手机 |显示全部楼层
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本帖最后由 stevenhu 于 2020-5-18 09:14 编辑
lvr 发表于 2020-5-18 09:04
分析的很详细,赞一个。

SCG的净收入net income近三年逐年递减, 这是为什么呢?


Property revaluations -$119.3m (2019) $1,060.5m (2018) $3,056.7m (2017)

房产增值,纸面富贵,钱没到手一切都是扯淡。刨去账面上的房产增值,利润没啥改变,挺稳定的
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发表于 2020-5-19 11:38 |显示全部楼层
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SCG涨势不错

发表于 2020-5-19 11:55 |显示全部楼层
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今天出了最后一半SCG,多谢楼主提醒
本来我都不看地产类的,这次碰巧了买到了低位

发表于 2020-5-19 12:00 |显示全部楼层
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其实我手上的vicinity涨的更好。。

发表于 2020-5-19 12:09 |显示全部楼层
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區段整理, 未破底, 未破頂.

发表于 2020-5-19 12:11 来自手机 |显示全部楼层
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恭喜楼主 感谢分享
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发表于 2020-5-19 13:12 |显示全部楼层
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多谢楼主

发表于 2020-5-19 13:16 |显示全部楼层
此文章由 xxqqxx89 原创或转贴,不代表本站立场和观点,版权归 oursteps.com.au 和作者 xxqqxx89 所有!转贴必须注明作者、出处和本声明,并保持内容完整
fqyyy 发表于 2020-5-19 11:00
其实我手上的vicinity涨的更好。。

又吃龙虾了
签名不可留微信

发表于 2020-5-19 13:42 来自手机 |显示全部楼层
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本帖最后由 DBOY123 于 2020-5-19 12:48 编辑
yoyowa 发表于 2020-5-19 10:55
今天出了最后一半SCG,多谢楼主提醒
本来我都不看地产类的,这次碰巧了买到了低位 ...


基本面变化,这才刚刚上涨。恢复派息,10%股息,这种票错过,可能要等10年
[color=Red

发表于 2020-5-19 13:55 |显示全部楼层
此文章由 stella_hq 原创或转贴,不代表本站立场和观点,版权归 oursteps.com.au 和作者 stella_hq 所有!转贴必须注明作者、出处和本声明,并保持内容完整
DBOY123 发表于 2020-5-19 12:42
基本面变化,这才刚刚上涨。恢复派息,10%股息,这种票错过,可能要等10年 ...

我也今天出光了,买在低位做了一波。因为周围很多做生意的朋友都赖账不付房租,所以心里担心。落袋为安不做长线了。