西田商场股票 SCG

DBOY123

wuyi 发表于 2020-5-12 13:17
SCG是好股票，但股市似乎没到底，所以很多人现在不会买

这个得知道为什么跌，上个月大家都觉得商场以后永远都没人去了， SCG 现金流会出问题倒闭。 SCG 刚刚 raise 3b, SP 也保持A investment grade, 0 租金的情况下可以12个月以上没问题。 澳洲商场不像没美国，一直都没有关， 现在说7月前回到疫情水平。 这种背景下SCG 拿什么跌，就像之前等双底的，慢慢等，可能10年内还有机会。

xxxxyhf

Westfield里面很多商铺关门或者在想办法解除合约。而且商家原来高于1m营业额是要给Westfield分成的，今年估计大家都不会有分成了。

DBOY123

xxxxyhf 发表于 2020-5-12 20:34
Westfield里面很多商铺关门或者在想办法解除合约。而且商家原来高于1m营业额是要给Westfield分成的，今年估 ...

Shopping center 一直都是这样的，有出的，也会有进的。 西田20年不知道经过多少经济危机，空租率任何时候都是1%一下。疫情下也有销售爆棚的，比如Coles,JB 等. 一般来说，在一般的经济衰退中，REITs 的防守属性比任何merchant business 都会好很多，这次是lock down, 所以才会超跌。 正常来说 SCG 属于极度保守的low beta REITs 蓝筹，绝对的recession proof , 都是退休人员买拿高分红最为收入。因为股票波动级小。

其实每次recession 的时候零售影响很小，或基本没有。选股投资要look 6-9 mth ahead。

Worst case, 计算有 the second wave， 我想政府也不会再lock down 了，经济损失太大  

xxqqxx89

DBOY123 发表于 2020-5-12 17:47
VAP 我也有， 就是里面Goodman 占的太多了， Goodman 这次疫情受影响级小，所以股价反应fully value. SCG ...

goodman虽然占比重大  它占了20%左右 但是其他各类的reits加起来 所占的比重比goodman高 office和retail的reits在这次疫情中影响非常大 这也是vap跌这么狠的原因。
其实goodman几乎没受这次疫情影响

DBOY123

看今天晚上刚出的美股 SPG 和MAC 季报， 市场的反应看， SCG 没有理由不涨。

DBOY123

xxqqxx89 发表于 2020-5-12 22:18
goodman虽然占比重大  它占了20%左右 但是其他各类的reits加起来 所占的比重比goodman高 office和retail ...

Vat太分散了，风险也分散。现在是lock down 放送，对零售有重大利好，美股spg昨天比scg差这么多的业绩，现在盘前涨13%。说明市场对零售商场的期望有多低。盘前美股Mac 出业绩，也是beat expectation,盘前涨9%。这还是美国有这么多cases 的情况下。

huang003261

DBOY123 发表于 2020-5-12 22:40
Vat太分散了，风险也分散。现在是lock down 放送，对零售有重大利好，美股spg昨天比scg差这么多的业绩， ...

SPG盘前涨很多是因为有可能要拒绝高价收购TCO，如果真的否了这个收购才是重大利好，一下子省一大笔钱,
之前的收购计划——现金收购TCO，一下子balance sheet 变差了很多。现在shopping mall 这么惨，傻子才按照疫情之前的价格来收购。
SPG连percentage of tenants who paid lease in April 都不敢透露，not a good sign...
美国的shopping mall reits和澳洲的很不一样，不能一对一的比较。而且spg和mac这次跌的不易一般的惨，往回涨一点也很正常。

DBOY123

huang003261 发表于 2020-5-13 00:11
SPG盘前涨很多是因为有可能要拒绝高价收购TCO，如果真的否了这个收购才是重大利好，一下子省一大笔钱,
之 ...

我听了webcast,不透露数据是起因为和sme的谈判技巧，要不大家听到别人不交，都不交了，总的来说，CEO说真实数据比市场预测的要好

huang003261

DBOY123 发表于 2020-5-13 05:51
我听了webcast,不透露数据是起因为和sme的谈判技巧，要不大家听到别人不交，都不交了，总的来说，CEO说真 ...

这次大部分reits都披露这个数据 不披露总能找到理由……

DBOY123

huang003261 发表于 2020-5-13 07:16
这次大部分reits都披露这个数据 不披露总能找到理由……

整个月份都关了，市场普遍认为收租在15%左右，股价反应的是整个月0租金。还能比0差？David 说SPG 不是mall company, 就是说搜租模式和其他不一样。所以要一个个弹。有分析师问流动性的问题，SPG回答是现在不急，稍候会去bond markets,就说明SPG流动性没有什么问题

huang003261

DBOY123 发表于 2020-5-13 07:21
整个月份都关了，市场普遍认为收租在15%左右，股价反应的是整个月0租金。还能比0差？David 说SPG 不是mal ...

嗯 很多价值投资的人推荐这个公司 从150开始就喊这公司太便宜了  管理层自己也大量买了这个公司股票 但是市场上有更好的deal，没必要追着这种烟蒂股不放的……虽然是A级shopping mall,并且是全美6个评级A-以上公司，但是这个行业走下坡路了， shopping mall在美国没有增长空间了，看看他们这几年一系列操作 not a good sign…  一定要捡retail reits, 大把的 triple net lease reits跌了50%+， 风险低多了
哪怕是kim brx之类的grocery based shopping center 也稳当的多

DBOY123

huang003261 发表于 2020-5-13 11:12
嗯 很多价值投资的人推荐这个公司 从150开始就喊这公司太便宜了  管理层自己也大量买了这个公司股票 但是 ...

Net Reits, 像0 表现很不错，所以跌的也少。这里说的价值投资。商场作为经济形态，除了疫情，1个月内不会有实质性改变。spg, Mac 第一季度数据说明这个行业在3月lock down 之前是boom 的。 现在的lock down 只是暂时的，只要流动性没问题，REITs 回到一个前的水平就是1倍的涨幅。Reits, Financial, Oil 这次是跌的最多的，现在追科技股，才不是明智的选择

DBOY123

高盛今天给的SCG buy recommendation price target $3.74

huang003261

DBOY123 发表于 2020-5-13 11:33
Net Reits, 像0 表现很不错，所以跌的也少。这里说的价值投资。商场作为经济形态，除了疫情，1个月内不会 ...

O只是最最有名的一个 大把的靠谱的跌幅50%+，只要真的做了研究，
spg现在还有几个不确定 tco收购怎么办，分红砍不砍，到底有多少零售会破产……mac都ffo和revenue一直说负增长的，哪来的业绩好？ 业绩好不过是疫情前比华尔街的预估好一点罢了，
现在net retis能够收到60%+的跌幅50%， 像shoppingmall 这种只能收到15%的 跌65%太正常了，现在市场流动性充足 也没有之前恐慌了 便宜就是有便宜的道理……一定要买spg 至少等到分红被cut了才算是利空出尽了
Anyway,我想说的也就这么多了 不花更多时间纠缠了 想买的就买吧 哈哈