个人理财最大的风险不是投资，而是把钱存进储蓄账户

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澳洲金融时报：个人理财最大的风险不是投资，而是把钱存进储蓄账户

努力工作，努力存钱，积累财富。

虽然这种方式曾让婴儿潮一代成功致富，但现在是否仍然奏效却成疑。

问问任何想靠自己攒首付买房的年轻人就知道。

在他们攒够首付的时间里，房价的资本增值可能把房子再次推得遥不可及，一切又回到起点。

VerseWealth财务顾问罗宾逊（Sam Robinson）表示，摆脱这一困境的方法，可能是在攒首付期间把钱用于投资，而不是放在储蓄账户里。

罗宾逊说道：“十有八九，单靠高息储蓄账户是攒不到首付款的”。

但把结余资金用于投资而非单纯储蓄的建议，并不仅适用于想攒房贷首付的人。

对任何想改善财务状况的人，这都可能是一条可行之路。

投资有风险，储蓄就无风险吗？

在继续讨论之前，值得先承认：按传统理解，放在储蓄账户里的钱似乎是“无风险”的。

银行是相当安全的存钱场所，即便倒闭，25万澳元以下还有政府担保，能够全额赔付。

相较之下，股市并非无风险，股价会上下波动。

然而股市的风险可能没你想的那么大，自2005年以来的20年里，ASX200年均回报率达8.2%，期间经历了全球金融危机和新冠疫情等动荡。

罗宾逊认为，相比少数个股或加密货币等高风险资产，以指数基金为代表的简单跟踪工具，其风险常被夸大。

她说：“很多人敢杠杆到极致去买首套60万、70万、80万澳元的房，却害怕拿1000澳元买标准ETF，这真让我觉得不可思议”。

她还反驳了“银行储蓄零风险”的想法，指出我们常忽视的机会成本。

“很多人误以为储蓄账户带来的是保证回报，却没考虑通胀风险。账面没缩水，并不代表实际价值在按你想的幅度增长。”

投资胜过储蓄的优势

先锋集团（Vanguard）研究发现，2015—2024年十年间，现金年均回报仅2%，而股票年均回报达8.6%。

不计费用、税费与交易成本，2015年存入1万澳元，至2024年仅增至1.219万；若用于投资，则增至2.2819万，差额达1.0629万。

即便考虑费用和税收，目前所谓高息储蓄账户利率最多5%，扣除澳储行2.5%通胀目标后只剩2.5%。

若处于47%最高边际税率，实际回报仅1.3%。

罗宾逊说：“瞬间就没吸引力了”。

反观持有ASX200指数ETF，管理费低至0.04%，甚至可零佣金买卖。

扣除2.5%通胀、资本利得税和未完全退税红利税后，近十年年均8.6%回报仍能净剩4.5%，大幅跑赢储蓄。

澳洲储蓄率为何高企？

先锋集团研究指出，在发达OECD国家中，澳洲是少数把更多资金放入储蓄账户而非投资市场（不含养老金）的国家。

先锋澳洲董事总经理施林姆斯基（Daniel Shrimski）说：“许多人因持有过多现金而错失投资回报，若投向资本市场可显著改善长期财务结果。”

导致高储蓄率的因素之一，是房贷的对冲账户（offset account）。

家庭资产统计中的储蓄比例包括这些资金。

对冲账户与房贷相连，其余额用来抵扣计息贷款余额，而非赚利息。

2000年代初推出时，对冲贷款利率通常更高，使用率不高。

金融对比网站Canstar的莎莉·廷德尔（Sally Tindall）说：“那时为了有对冲账户，你得忍受像受伤的公牛般高的利率。”

如今，多数银行对有无对冲账户的贷款收取同样利率，推动其普及。

除了降低房贷利息，对冲账户里的钱因未产生收入而不缴税。

然而罗宾逊指出，若房贷利率5.7%，考虑2.5%通胀后，对冲带来的实际收益仅3.2%，仍低于ASX200的净回报。

什么时候该存而不是投？

尽管投资通常回报更高，罗宾逊认为也有些场景应把钱留在银行。

关键在于资金用途及使用时间。

应急金和短期目标的资金最好存款；若目标期限超过三年，她建议投资，以“博取额外增长”。

不过这意味着你的时间表需要更灵活。

例如，若计划三年内靠投资攒房首付，若某年股市表现不佳，可能需多等一年，让投资回升。










来源：

https://www.afr.com/wealth/perso ... unt-20250723-p5mh88

Michelle BowesWealth reporter
Aug 4, 2025 – 5.00am

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本文要点:

1. 过去十年股票年均8.6%净剩4.5%，高息储蓄税后仅1.3%。

2. 通胀与税蚀耗储蓄真实购买力，银行账户并非零风险。

3. 指数ETF费用低至0.04%，长期复利显著跑赢存款利息。

4. 澳洲储蓄率高因对冲账户流行，但实际效益低于投资。

5. 资金用途决定策略：应急金存款；三年以上目标适合投资。

6. 投资需接受波动并延长周期，灵活调整时间表可降低风险。

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fuyao 发表于 2025-8-4 09:51
有一定道理！

富贵险中求。

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xiaozaocha 发表于 2025-8-4 10:20
AFR登这样的文章不需要负法律责任吗？

没有说到某一个产品/银行，应该OK。