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标题: 英伟达股价下跌，未能跟随芯片板块反弹 [打印本页]

作者: dootbear 时间: 2025-1-30 08:06
标题: 英伟达股价下跌，未能跟随芯片板块反弹
Barrons：英伟达股价下跌，未能跟随芯片板块反弹

周三，尽管ASML Holding公布亮眼财报，带动其他芯片制造商股价上涨，但今天英伟达股价仍然下跌。

英伟达股价大幅波动，市场情绪不稳

英伟达股价周二强势反弹9%，部分收复了周一17%的跌幅。然而，截至周三下午交易时段，该股仍下跌6.6%，报120.47美元。

与此同时，荷兰半导体设备制造商ASML的利好财报推高了多家芯片企业的股价。

模拟设备公司Analog Devices上涨0.8%，AMD涨幅达到3%。

特朗普政府考虑进一步限制英伟达对华芯片销售

英伟达的下跌正值彭博社报道称，特朗普政府正在考虑收紧对该公司向中国销售芯片的限制。

报道称，政府官员正处于早期讨论阶段，可能将英伟达的H20芯片纳入新的出口管制范围。

英伟达在一份声明中表示，公司愿意与政府合作，以配合其“推进自身人工智能政策的方向”。

英伟达发言人还指出，前拜登政府设定的出口管制门槛，基于的是五年前的性能水平，而这些水平如今已被高端游戏和工作站产品轻松达到。

Barron’s 已向白宫方面寻求置评。

DeepSeek崛起引发市场恐慌，英伟达承压

近期，整个芯片行业都受到中国AI初创公司DeepSeek的影响。

该公司推出的AI模型似乎可与西方顶级对手竞争，但训练成本仅为其一小部分，引发市场广泛关注。

分析师对DeepSeek声称其AI训练成本仅为560万美元表示质疑。尽管难以核实这一数据的准确性，但可以确定的是，当DeepSeek的聊天机器人在上周末登顶苹果App Store下载榜时，科技投资者的恐慌情绪加剧。

ASML财报强劲，未能提振英伟达股价

投资者本希望从荷兰芯片制造设备巨头ASML的财报中获得芯片行业持续增长的信号，而ASML的表现确实不俗。

该公司周三早间公布的财报显示，其业绩强劲，订单量也显示出对高端芯片制造设备的需求依旧旺盛。

ASML的美国存托凭证（ADR）周三下午交易时上涨4.7%。

然而，这一利好消息并未能提振英伟达股价，市场仍在等待进一步消息。

英伟达未来走势或受科技巨头财报影响

英伟达投资者关注的下一个关键信号可能来自微软和Meta即将在周三盘后发布的财报。

如果这些科技巨头重申将继续加大数据中心支出，可能会推动英伟达股价进一步反弹。

但如果他们暗示，DeepSeek的技术突破能降低基础设施投资需求，例如通过自研芯片减少对英伟达的依赖，那么英伟达可能会遭遇更多抛售压力。

汇丰分析师Frank Lee在研报中表示：“AI供应链的关键问题是，DeepSeek的大语言模型（LLM）方法是否会导致超大规模企业（hyperscalers）放缓AI资本支出。

尽管目前评估其全部影响还为时过早，但我们预计AI资本支出趋势不会出现剧烈变化。

李继续维持英伟达股票的“买入”评级，目标价设定为185美元。

其它看好英伟达的投资者也希望他的预测正确。

来源：

https://www.barrons.com/articles ... kers-a3e00652?_gl=1*1pqosn3*_gcl_au*MTY4MTg3MjMxOC4xNzM4MTI0OTUy*_ga*MTgzODM2NjAxNS4xNzE0OTkxOTEw*_ga_K2H7B9JRSS*MTczODE3OTQzMS4xMi4xLjE3MzgxODExMTMuNTkuMC4w

By
Elsa Ohlen, Adam Clark
and
Mackenzie Tatananni

Updated Jan 29, 2025, 2:56 pm EST / Original Jan 29, 2025, 5:32 am EST

作者: dootbear 时间: 2025-1-30 08:06
本文要点：

1. 尽管ASML公布强劲财报，带动其他芯片制造商股价上涨，但英伟达股价周三仍下跌5%，未能随大盘反弹。

2. 彭博社报道称，特朗普政府正在考虑扩大对英伟达H20芯片的出口限制，这一消息加剧了市场对英伟达的担忧。

3. DeepSeek推出低成本AI模型，引发市场恐慌，其AI训练成本远低于西方竞争对手，令英伟达投资者感到不安。

4. ASML的财报显示，芯片制造设备需求依然强劲，该公司股价上涨4.7%，但这一利好未能提振英伟达股价。

5. 英伟达未来走势可能受到微软和Meta即将发布的财报影响，市场关注其数据中心支出计划是否会继续增加。

作者: zg431193 时间: 2025-1-30 08:14
典型的锯齿状曲线，拉高后抛货，有庄家在出货。

作者: 凯瑟琳琳 时间: 2025-1-30 08:32
我一直认为DeepSeek是个外宣讲故事的宣传项目，顺带给空头提供了一个完美的做空题材，

本来还挺有信心这波空头的力量足够把英伟达砸盘20%以上。结果风声大雨点小，跌了一天就大幅回弹，最后反而是我自己踏空了。

现在英伟达盘后又涨了2%，看样子市场还是更相信基本面，而不是短期的情绪波动。

作者: figtree1 时间: 2025-1-30 08:41
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作者: zg431193 时间: 2025-1-30 08:44

凯瑟琳琳发表于 2025-1-30 09:32
我一直认为DeepSeek是个外宣讲故事的宣传项目，顺带给空头提供了一个完美的做空题材，

本来还挺有信心这波 ...

理性点看待这个APP和股市之间的波动，英伟达财报并无异样，只是估值偏离需要调整，现在庄家比较急，散户有点脑热，目前这个状态下，除非是玩高频的，散户进去比挂，无关技术，只是资本游戏，甚至跟这个软件都不相关。

作者: shouter 时间: 2025-1-30 09:09
Nvidia的护城河不在板卡，而在于CUDA软件生态，这里有时间的沉淀历史的堆积，有马太效应很难撼动。
但是据说DeepSeek这帮子搞量化交易的程序员对效率有极致的癖好，在汇编层面把CUDA的代码改了改。可能是顺手也把各个大厂对N卡的信仰给撬松了。
这要是改了好用， AMD/Intel甚至华为的卡都能拿过来用了， N卡确实就危险了

作者: chcfy 时间: 2025-1-30 09:14

~~~~~“ 引刀自宮？？？？？ ”~~~~~

網上的提問 ........

作者: dunkerlc 时间: 2025-1-30 09:20
本帖最后由 dunkerlc 于 2025-1-31 17:29 编辑

1

作者: kkate 时间: 2025-1-30 09:29

凯瑟琳琳发表于 2025-1-30 09:32
我一直认为DeepSeek是个外宣讲故事的宣传项目，顺带给空头提供了一个完美的做空题材，

本来还挺有信心这波 ...

FT这种重量级媒体上阵，APP下载数量瞬时飙升作为佐证匹配，中美AI之争具有话题性，这次做空绝对属于经典之操作，关键是砸完盘还可以反手做多。不过我估计太拉仇恨，背后的做空者是永远不会站出来了。

热潮过后Deepseek估计要湮没在一大堆模型中了，阿里跟风也不会有话题性了。

作者: dunkerlc 时间: 2025-1-30 09:32
本帖最后由 dunkerlc 于 2025-1-31 17:30 编辑

1

作者: InTheEnd 时间: 2025-1-30 10:37
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作者: InTheEnd 时间: 2025-1-30 10:43
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作者: cycle8 时间: 2025-1-30 10:44
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作者: InTheEnd 时间: 2025-1-30 10:48
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作者: 大杨树 时间: 2025-1-30 10:50
DeepSeek崛起降低了AI训练的门槛，，以后会有更多的初创公司涌进这个市场，，长期利好芯片制造业

作者: InTheEnd 时间: 2025-1-30 11:05
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作者: 六镇起义 时间: 2025-1-30 11:39

凯瑟琳琳发表于 2025-1-30 09:32
我一直认为DeepSeek是个外宣讲故事的宣传项目，顺带给空头提供了一个完美的做空题材，

本来还挺有信心这波 ...

回弹个啥啊昨天又继续跌了4% 你咋还不买进说说你怎么踏空的？别扯腰斩什么的英伟达绝不可能因为一个区区deepseek腰斩

作者: cycle8 时间: 2025-1-30 11:42
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作者: InTheEnd 时间: 2025-1-30 12:31
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作者: InTheEnd 时间: 2025-1-30 12:36
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作者: he275 时间: 2025-1-30 12:40
中国AI发展，使得技术门槛扁平化了，不太需要高阶芯片堆积来创造算力。

以前说起中国的人力资源优势，大多是指工业流水线上的蓝领劳动力。其实中国的科技人才也是有数量上的优势。这次AI绝不止DS一家，肯定会出现一批搞AI的公司。很容易“烂大街”。

作者: maxinfang 时间: 2025-1-30 12:50
机构走了然后机构说ds长线利好 ai 和芯片英伟达等公司
散户分分进场接盘

作者: 六镇起义 时间: 2025-1-30 14:42
本帖最后由六镇起义于 2025-1-30 15:46 编辑

英伟达的龙头老大地位不会受到Deepseek的任何影响但长久来看高端芯片的需求和毛利率会有所下降一旦英伟达的营收和净利润停止暴力增长它的估值逻辑就要变了即使它的年利润能稳定的从650亿增加到700 750亿利润但市盈率有可能从46倍降到35-40倍从3万亿市值降到2.5万亿是有可能的腰斩目前看没有任何可能性

作者: InTheEnd 时间: 2025-1-30 15:04
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作者: dunkerlc 时间: 2025-1-30 15:09
本帖最后由 dunkerlc 于 2025-1-31 17:30 编辑

1

作者: 六镇起义 时间: 2025-1-30 17:07

dunkerlc 发表于 2025-1-30 16:09
原来所有的AI模型都基于CUDA框架，所以只有英伟达的GPU能跑。

现在因为DS压根没用CUDA，所以可以运行在 ...

AMD能支持DS不代表DS训练更高效啊目前情况虽然NVDA更贵但做大模型训练最终效费比更高

作者: yxfc2003 时间: 2025-1-30 17:17
如果asic更NB，达子药丸啊！

作者: dunkerlc 时间: 2025-1-30 17:30
本帖最后由 dunkerlc 于 2025-1-31 17:30 编辑

1

作者: catlittle 时间: 2025-1-30 17:41
DS放出来的时间节点很精妙，后面应该还有后手跟进。
终于防守反击了，不容易啊。

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